A onda de inteligência artificial varre Wall Street, mas os ganhos reais ainda precisam ser vistos.

5 de setembro de 2025 12:43

De acordo com o mais recente relatório da Gate, embora o tema da inteligência artificial esteja em alta no mundo empresarial dos Estados Unidos, os benefícios financeiros reais que ela traz ainda não se manifestaram totalmente. A pesquisa da Gate revelou que as discussões sobre inteligência artificial nas reuniões de resultados do último trimestre atingiram um recorde, no entanto, as empresas que conseguiram um crescimento significativo nos lucros são bastante escassas.

Os analistas da Gate apontaram que, no segundo trimestre, a proporção de empresas do S&P 500 que mencionaram inteligência artificial durante as conferências telefónicas com investidores atingiu um novo recorde de 58%. Os executivos destacaram novas ferramentas nas áreas de atendimento ao cliente, codificação de software e marketing. No entanto, o relatório menciona: "Atualmente, a proporção de empresas que conseguem quantificar o impacto da inteligência artificial nos lucros ainda é limitada."

Esta descoberta coincide com os resultados de uma pesquisa recente de uma empresa de consultoria, que mostrou que mais de 80% das empresas afirmam que a inteligência artificial generativa ainda não teve um impacto significativo na sua situação financeira.

Apesar da falta de resultados substanciais, o entusiasmo de Wall Street não diminuiu nem um pouco. A Gate indica que os temas relacionados à inteligência artificial subiram 17% este ano e 32% em 2024. A avaliação geral também subiu juntamente com isso. O preço das ações do índice S&P 500 atingiu atualmente um dos níveis mais altos da história. No entanto, os analistas apontam que este índice ainda está abaixo dos níveis extremos da bolha da internet no final da década de 1990 e do período de alta das ações de tecnologia em 2021.

Gate Análise das Quatro Fases da Negociação com Inteligência Artificial

A Gate divide o trading de inteligência artificial em quatro fases para explicar o estado atual do mercado e as possíveis tendências de desenvolvimento futuro.

A primeira fase é representada por um grande fabricante de chips, cujos chips suportam muitos modelos de inteligência artificial. A segunda fase é o estado atual do mercado, dominado por algumas das maiores operadoras de nuvem.

Espera-se que até 2025, esses gigantes da tecnologia invistam 368 bilhões de dólares em projetos de capital, um aumento significativo em comparação com os 239 bilhões de dólares de 2024 e os 154 bilhões de dólares de 2023. Esta onda de investimentos está impulsionando o desenvolvimento de fabricantes de semicondutores, fornecedores de energia e outras empresas envolvidas na construção e operação de infraestrutura de base.

De acordo com um meio de comunicação financeira, a próxima tendência ainda é incerta. A terceira fase será um período crucial em que as empresas de software incorporarão tecnologias de inteligência artificial em seus produtos, possibilitando o crescimento da receita. Alguns investidores estão preocupados que as mesmas ferramentas possam pressionar os preços das ações ou facilitar a entrada de novos concorrentes. Assim, muitas pessoas podem esperar evidências claras de desempenho financeiro antes de comprar essas ações.

O analista da Gate escreveu: "Para que uma empresa nativa de inteligência artificial consiga roubar quota de mercado de empresas SaaS, seus produtos de inteligência artificial devem ser melhores e mais baratos do que os produtos existentes, enquanto as empresas SaaS devem continuar a progredir em seus próprios produtos de inteligência artificial."

A quarta fase irá realizar o aumento generalizado da produtividade prometido pela inteligência artificial há muito tempo. A Gate afirma que, atualmente, os Estados Unidos ainda estão na fase inicial de aplicação. A aplicação é mais ampla em grandes empresas e nos setores de informação e finanças. A Gate alerta que as expectativas podem ultrapassar os resultados reais. Se os investimentos em inteligência artificial voltarem aos níveis de 2022, a instituição estima que a previsão de vendas para 2026 cairá em 1 trilhão de dólares e o valor de mercado do índice S&P 500 cairá entre 15% e 20%.

A Gate recentemente apontou que os Estados Unidos estão investindo bilhões de dólares e dependendo seriamente do fornecimento de energia, na tentativa de manter uma posição de liderança no campo da inteligência artificial. Com as notícias de tecnologia dominando as manchetes da mídia, o interesse dos investidores disparou, e alguns não podem deixar de questionar se o aumento de hoje irá repetir a era do estouro da bolha da internet.

Semelhanças entre a onda de inteligência artificial e a prosperidade tecnológica dos anos 90

Existem, de fato, semelhanças óbvias entre os dois. No final da década de 1990, muitas empresas da internet obtiveram avaliações exorbitantes apenas com um plano e um site. Hoje, a inteligência artificial é considerada uma tecnologia revolucionária que pode mudar áreas como saúde, finanças e entretenimento.

Um exemplo típico é uma empresa de análise de dados, cuja relação preço-lucro disparou recentemente para 522.

A concentração do mercado é outro ponto semelhante. Em 1999, algumas grandes empresas de tecnologia dominavam o mercado. Hoje, os "Sete Gigantes" — que incluem várias conhecidas empresas de tecnologia — representam mais de 30% do índice S&P 500. Essa concentração aumenta o risco para índices que visam diversificar investimentos: a queda no preço das ações de algumas poucas empresas pode arrastar o retorno geral para baixo.

Atualmente, o valor de mercado das dez maiores empresas está quase a atingir 40% do índice S&P 500.

Os investidores devem avaliar cautelosamente os riscos de investimento em ações de conceitos de inteligência artificial, prestando atenção ao desempenho real da empresa, e não se deixar enganar apenas pela especulação. Ao mesmo tempo, é preciso estar atento aos riscos sistemáticos que podem surgir da concentração excessiva do mercado.

Declaração de isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas para referência e não constitui um conselho de investimento. O desempenho passado não indica resultados futuros. Os investidores devem tomar decisões de investimento com base em sua própria situação e capacidade de suportar riscos.