O ouro está estagnado perto de 3650 dólares, aguardando a correção da referência dos dados de emprego não agrícola dos EUA.

Enquanto vejo o ouro a subir a passos largos, eu, como trader, sinto-me tanto entusiasmado quanto apreensivo. Na terça-feira, o ouro atingiu um novo máximo histórico, chegando a perto de 3660 dólares, marcando já o terceiro dia consecutivo de aumento. Neste momento, o preço do ouro oscila em torno de 3650 dólares, com um aumento diário próximo de 0.5%.

A fraqueza geral do dólar está a dar um forte impulso ao preço do ouro, atraindo compradores estrangeiros em grande número. Ao mesmo tempo, os dados negativos consecutivos do mercado de trabalho dos EUA fazem o mercado acreditar firmemente que o Federal Reserve irá cortar as taxas de juros na reunião de 16-17 de setembro. A perspectiva de afrouxamento da política monetária está a atuar como um íman, atraindo investidores a comprar ouro.

Não subestime a contínua compra de ouro pelos bancos centrais de vários países, o que fornece um sólido suporte ao preço do ouro, pois os principais países detentores de reservas estão ansiosos para se livrar da dependência do dólar. Além disso, as tensões geopolíticas e as fricções comerciais globais provocadas pelos impostos dos EUA estão a levar os fundos de investimento a correr para o mercado de ouro. As preocupações sobre a independência da Reserva Federal dos EUA também estão a aumentar a ansiedade dos investidores. Todos esses fatores se juntam e continuam a estimular a demanda por ouro sob uma sensação de aversão ao risco.

A seguir, os traders vão prestar muita atenção à revisão da referência dos dados de emprego não agrícola dos EUA, que deverá ser divulgada às 14:00 GMT. As estimativas iniciais apontam para um grande ajuste que pode resultar na eliminação de até 800 mil postos de trabalho. Se a revisão for maior do que o esperado, isso irá reforçar a ideia de que a desaceleração da economia dos EUA está a ocorrer mais rapidamente do que o reportado, solidificando assim a perspectiva de afrouxamento da política monetária e permitindo que o preço do ouro continue a manter a sua tendência de aumento.

Tendências do mercado: O mercado foca no CPI e PPI dos EUA, as apostas na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve aumentam

• O índice do dólar (DXY) caiu para o nível mais baixo em sete semanas - o menor desde 24 de julho, e atualmente estabiliza-se ligeiramente em torno de 97,40. O dólar continua a ser pressionado pela perspectiva dovish do Federal Reserve, com o mercado a prever que o banco central priorize o pleno emprego em vez da estabilidade de preços em sua dupla missão, uma vez que a política monetária atual ainda é considerada apertada.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estabilizaram-se após uma queda acentuada de quatro dias. O rendimento de referência a 10 anos oscila em torno de 4,06%, enquanto o de 30 anos está próximo de 4,72%, e o rendimento a 2 anos, sensível às taxas de juros, permanece em 3,50%. A recente queda dos rendimentos destaca que o mercado acredita que a economia dos EUA está perdendo ímpeto, o que pressiona ainda mais o Federal Reserve para que relaxe rapidamente a política monetária.

• O mercado já apostou completamente que na reunião de 16-17 de setembro haverá uma redução de 25 pontos base nas taxas de juros, mas após o relatório de emprego não agrícola que ficou aquém das expectativas, as expectativas do mercado para uma redução maior de 50 pontos base subiram de quase zero, há uma semana, para cerca de 11%. O mercado de futuros também prevê uma redução de quase 75 pontos base até ao final do ano e cerca de 140 pontos base nos próximos 12 meses.

• O Primeiro-Ministro francês François Bayrou perdeu, como esperado, a votação de confiança no parlamento na segunda-feira, abrindo caminho para a sua demissão. O escritório do Presidente francês Macron afirmou que ele aceitará a demissão de Bayrou e nomeará um novo Primeiro-Ministro nos próximos dias - que será o quarto Primeiro-Ministro após as eleições parlamentares de junho de 2024.

• O índice de preços ao produtor dos EUA na quarta-feira (PPI) e o índice de preços ao consumidor na quinta-feira (CPI) serão o foco do mercado, sendo esses dados cruciais para o caminho da política monetária da Reserva Federal. O mercado aguarda sinais de arrefecimento da inflação, com previsões indicando um aumento mensal moderado. Se os dados ficarem abaixo das expectativas, isso consolidará ainda mais as expectativas de cortes nas taxas; enquanto qualquer aumento acima das expectativas poderá conter as apostas dovish e pressionar os preços do ouro.

Análise Técnica: O preço do ouro está consolidando-se em torno de 3650 dólares, a divergência do RSI indica sinais de alerta

O preço do ouro ( XAU/USD ) estava consolidando logo abaixo do pico histórico próximo a 3660 dólares na manhã de terça-feira, com o movimento de preços durante o dia mostrando uma compressão dentro da faixa acima do nível de suporte de 3640 dólares. A média móvel simples de 50 horas ( SMA ) está em 3613 dólares, enquanto a SMA de 100 horas está em 3581 dólares, ambas em tendência de alta, destacando uma potencial inclinação otimista.

No entanto, o indicador de momentum começa a mostrar sinais de fadiga. O índice de força relativa (RSI) no gráfico de 1 hora está em 67, próximo da zona de sobrecompra, e formou uma divergência de baixa - o preço alcançou um pico mais alto, enquanto o RSI registrou um pico mais baixo. O indicador de convergência e divergência de médias móveis (MACD) no mesmo gráfico ainda está na zona positiva, mas seu histograma mostra uma diminuição na intensidade, sugerindo que pode haver uma consolidação antes da próxima rodada de aumento.

Se conseguir manter a superação dos 3660 dólares, isso pavimentará o caminho para um aumento na faixa dos 3680-3700 dólares, enquanto o suporte imediato está localizado nos 3640 dólares. Abaixo desse nível, os 3613 dólares no SMA de 50 horas e os 3600 dólares como um nível inteiro são níveis-chave, seguidos pelos 3581 dólares no SMA de 100 horas e 3575 dólares como um amortecedor de descida mais profundo.

Na minha opinião, a recente subida dos preços do ouro realmente deixa as pessoas atordoadas, mas os sinais técnicos já começaram a mostrar fadiga. Pergunto-me se este aumento pode continuar antes que o Federal Reserve realmente reduza as taxas de juros? Ou será que o mercado já reagiu excessivamente? A correção dos dados do emprego não agrícola pode ser um ponto de viragem importante.