EUR/USD Cai ainda mais à medida que as tensões geopolíticas se intensificam

O Euro está a sofrer uma forte queda em relação ao dólar, agora a testar abaixo da marca de 1.1700 na quarta-feira, após ter recuado de máximas de várias semanas perto de 1.1780 ontem. Estou a acompanhar este par a descer em tempo real, e não é, honestamente, uma surpresa tendo em conta as notícias alarmantes que estão a sair da Polónia.

Quando surgiram relatos de que a Polônia tinha abatido drones russos perto de sua fronteira com a Bielorrússia, o mercado imediatamente ficou nervoso. E quem pode culpá-los? Isto não é apenas um pequeno incidente de fronteira - estamos a falar de uma potencial confrontação direta entre um membro da NATO e a Rússia. Embora a reação do mercado tenha sido um tanto contida até agora, não posso deixar de pensar que isto é apenas a calma antes da tempestade.

O momento não poderia ser pior. Com os importantes números da inflação dos EUA à vista - PPI hoje e CPI amanhã - os traders já estão nervosos. Estes números irão basicamente determinar quão agressivamente o Fed atuará nas taxas, e ninguém quer fazer grandes apostas até que os dados sejam divulgados.

Falando do Fed, a revisão desastrosa do relatório de empregos basicamente confirmou o que já suspeitávamos - o mercado de trabalho dos EUA está a enfraquecer significativamente, com 911.000 empregos a menos criados do que inicialmente reportado. Um corte de taxa em setembro é agora praticamente garantido, com boas probabilidades de um corte maior do que os standard 25 pontos base.

O PPI de hoje deve esfriar para 0,3% mensal a partir dos escaldantes 0,9% de julho, enquanto o CPI de amanhã pode, na verdade, subir ligeiramente. Esta imagem mista da inflação, combinada com um mercado de trabalho em enfraquecimento, grita risco de estagflação para mim - não é um cenário bonito para quem possui dólares.

Entretanto, o BCE está de braços cruzados, esperando manter as taxas inalteradas amanhã. Estarei colado à conferência de imprensa de Lagarde, tentando decifrar se chegaram ao fim do seu ciclo de cortes ou se continuarão a reduzir. Dada a proximidade da Europa com o conflito em escalada na Ucrânia, suspeito que permanecerão cautelosos.

Tecnicamente, o EUR/USD parece cada vez mais baixista. O RSI de 4 horas caiu abaixo de 50, e o MACD cruzou para baixo da sua linha de sinal - sinais clássicos de venda. Já quebramos a barreira de 1.1700, e se este momento de baixa continuar, poderemos rapidamente testar o fundo do canal ascendente em torno de 1.1650.

A situação geopolítica é o fator imprevisível aqui. Se as tensões entre a NATO e a Rússia se intensificarem ainda mais, espere que o Euro sofra mais impactos à medida que o capital flui para ativos mais seguros. Esta moeda europeia simplesmente não consegue ter um respiro com a guerra praticamente à sua porta.