USD/INR Recua de Máxima Histórica em Meio à Intervenção do RBI e Dados de Emprego dos EUA Fracos

• Rupia Indiana ganha contra o Dólar dos EUA na segunda-feira, apesar da perspetiva incerta
• Trump sinaliza potencial reinício nas relações EUA-Índia em meio a tensões comerciais em curso
• Dados de emprego fracos nos EUA aumentam a probabilidade de um corte maior nas taxas do Fed na próxima semana

A Rupia Indiana (INR) fortalece-se em relação ao Dólar Americano (USD) no início desta semana. O par USD/INR recua para cerca de 88,25 após atingir um novo recorde histórico ligeiramente acima de 88,50 na sexta-feira. Este recuo a partir de níveis recorde segue uma intervenção suspeita pelo Banco da Reserva da Índia (RBI) para apoiar a moeda doméstica, de acordo com relatos da Reuters.

A perspectiva mais ampla para a Rupia Indiana continua vulnerável, uma vez que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) continuam a reduzir a sua exposição ao mercado de ações indiano em meio ao aumento das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington aumentou as tarifas sobre as importações da Índia para 50% sobre as compras de petróleo russo, que o presidente dos EUA, Donald Trump, caracterizou como um financiamento indireto das operações militares de Moscovo na Ucrânia.

No entanto, o sentimento do mercado recebeu um impulso dos comentários de sexta-feira do presidente dos EUA, Trump, sugerindo uma potencial reconciliação com a Índia. Quando questionado por repórteres, Trump enfatizou a "relação especial" entre a Índia e os EUA, afirmando que não havia "nada com que se preocupar" em relação aos laços bilaterais. Essas observações foram feitas em resposta a perguntas sobre suas intenções de redefinir as relações com a Índia.

Dados recentes mostram que os FIIs venderam ações indianas no valor de Rs. 1.304,91 crores na sexta-feira, estendendo suas vendas líquidas para Rs. 5.666,901 crores em setembro. Isso marca o terceiro mês consecutivo de saídas de investidores estrangeiros, após vendas acumuladas de Rs. 94.569,6 crores em julho e agosto.

Fatores de Mercado: Pressão do Dólar dos EUA Aumenta Após Preocupações com o Mercado de Trabalho

• A correção em baixa do par USD/INR também é influenciada pela crescente incerteza em torno do Dólar após dados de emprego desapontadores aumentarem as expectativas de um corte nas taxas de juro do Federal Reserve maior do que o antecipado na próxima semana.
• O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o dólar em relação a seis moedas principais, sobe para perto de 97,80 durante as negociações atuais após a forte queda de sexta-feira.
• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders agora atribuem uma probabilidade de 10% a um corte de taxa de 50 pontos base (bps) em setembro, o que levaria as taxas a 3,75%-4,50%.
• As expectativas dovish da Fed intensificaram-se após a deterioração das condições do mercado de trabalho dos EUA, potencialmente exacerbadas pelas políticas tarifárias da administração Trump.
• O relatório de Empregos Não Agrícolas de agosto (NFP) revelou que a economia dos EUA adicionou apenas 22 mil novos empregos, significativamente abaixo dos 75 mil esperados e da leitura anterior de 79 mil. Isso representa o crescimento de empregos mais lento desde janeiro de 2021. A Taxa de Desemprego aumentou para 4,3%, como previsto, em comparação com 4,2% anteriormente.
• As expectativas de afrouxamento monetário cresceram substancialmente no início de agosto, após o relatório NFP de julho incluir revisões significativas para baixo nos números de emprego de maio e junho.
• Os membros do Federal Open Market Committee (FOMC), incluindo o Presidente Jerome Powell, recentemente defenderam reduções nas taxas de juros, citando o aumento dos riscos no mercado de trabalho.
• O principal catalisador do mercado desta semana será o Índice de Preços ao Consumidor de agosto (CPI), agendado para quinta-feira, que poderá influenciar ainda mais as expectativas de cortes nas taxas do Fed.

Análise Técnica: USD/INR Corrige de Pico Histórico

O par USD/INR recuou para a região de 88,25 a partir do seu máximo histórico registado na última sexta-feira. O par mantém uma postura bullish a médio prazo, negociando confortavelmente acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), que atualmente se encontra perto de 87,80.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) permanece estável acima do nível 60,00, indicando um momento de alta persistente apesar da recente correção.

Analisando os níveis de suporte, a EMA de 20 dias em torno de 87,80 representa o piso técnico primário para o par de moedas. Por outro lado, o USD/INR entrou em território inexplorado após o seu recente recorde histórico, com o nível psicológico de 89,00 a emergir como o próximo limiar de resistência significativo.

FAQs sobre a Taxa de Câmbio USD/INR

Quais são os principais fatores que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rúpia Indiana (INR) é particularmente sensível a fatores externos. Os preços do petróleo bruto impactam significativamente a moeda, uma vez que a Índia depende fortemente das importações de petróleo. A força do Dólar dos EUA afeta a Rúpia, já que a maior parte do comércio internacional é realizada em USD. Os fluxos de investimento estrangeiro, a intervenção direta do Banco Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio e as políticas de taxa de juros do banco central desempenham papéis cruciais na determinação da valorização da Rúpia.

Como as decisões do Banco da Reserva da Índia impactam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio e facilitar o comércio. Além disso, o RBI ajusta as taxas de juro para manter a inflação próxima do seu objetivo de 4%. Taxas de juro mais altas normalmente fortalecem a Rupia devido ao "carry trade", onde os investidores tomam emprestado em países com taxas de juro baixas para investir em moedas que oferecem maiores rendimentos, lucrando com a diferença das taxas.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rúpia Indiana?

Os principais fatores macroeconômicos que afetam a Rupia incluem taxas de inflação, taxas de juros, crescimento econômico (PIB), balança comercial e influxos de investimento estrangeiro. Um crescimento econômico mais forte atrai mais investimento no exterior, aumentando a demanda pela Rupia. Um déficit comercial menor apoia a força da moeda. Taxas de juros reais mais altas (taxas nominais menos inflação) impactam positivamente a Rupia. O sentimento de mercado de risco geralmente aumenta o Investimento Direto Estrangeiro (IDE) e o Investimento Institucional Estrangeiro (IIE), beneficiando a Rupia.

Como é que a inflação afeta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, especialmente quando ultrapassa a dos pares econômicos da Índia, geralmente enfraquece a Rupia, pois reflete a desvalorização da moeda através do excesso de oferta monetária. A inflação também aumenta os custos de exportação, levando à venda de mais Rúpias para comprar importações estrangeiras—um fator negativo para a moeda. No entanto, a inflação mais alta normalmente leva o Banco da Reserva da Índia a aumentar as taxas de juros, o que pode atrair investidores internacionais e potencialmente fortalecer a Rupia. A inflação mais baixa produz os efeitos opostos.