USD/INR Cai Após A Intervenção Do RBI, Mercado Observa Corte De Taxa Do Fed

A rupia indiana ganhou terreno em relação ao Dólar dos EUA na segunda-feira, fazendo com que o USD/INR caísse para 88,25 após atingir um recorde histórico acima de 88,50 na última sexta-feira. Tenho acompanhado de perto este par, e está claro que o Banco da Reserva da Índia interveio para defender sua moeda - eles sempre fazem isso quando as coisas ficam muito agitadas.

O que é realmente interessante é quão rapidamente o par recuou de sua máxima histórica. A Reuters relata que o RBI provavelmente interveio para sustentar a rupia e, honestamente, eles não tiveram escolha. Investidores estrangeiros têm vendido ações indianas como loucos devido a essas ridículas tensões comerciais com os EUA.

O bombardeio de tarifas de 50% de Trump sobre as importações indianas no mês passado ( punição por comprar petróleo russo ) enviou ondas de choque pelo mercado. Ele afirma que a Índia está "financiando Moscovo" para a guerra na Ucrânia, o que parece bastante hipócrita considerando as próprias políticas energéticas da América.

Mas aqui está a reviravolta - Trump de repente mudou de tom na sexta-feira, dizendo aos repórteres que "A Índia e os EUA têm uma relação especial" e que "não há nada com que se preocupar." Clássica jogada do Trump! Um dia ele está a impor tarifas crippladoras, no dia seguinte está a falar sobre amizade. O mercado não sabe no que acreditar.

Os investidores estrangeiros certamente não estão comprando. Eles venderam ₹1.304,91 crores em ações indianas apenas na sexta-feira, estendendo sua sequência de vendas de três meses. Em julho e agosto, eles despejaram impressionantes ₹94.569,6 crores! Não é de admirar que a rupia esteja sob pressão.

Fraqueza do Dólar Após Relatório de Empregos Terrível

O dólar está amplamente sob pressão após o péssimo relatório de empregos de sexta-feira. Apenas 22K novos empregos em agosto? Isso é patético em comparação com os 75K esperados! A taxa de desemprego subiu para 4,3% também.

Os negociantes estão agora a considerar uma probabilidade de 10% de que o Fed reduza as taxas em 50 pontos base na próxima semana. O mercado de trabalho está claramente a deteriorar-se, e os oficiais do Fed, incluindo Powell, têm estado a insinuar cortes nas taxas para contrariar esta fraqueza.

Os dados do CPI dos EUA desta semana na quinta-feira serão cruciais. Se a inflação vier baixa, poderemos ver ainda mais pressão sobre o dólar, o que pode dar alguma folga à rupia.

Perspectiva Técnica

Analisando os gráficos, o USD/INR mantém uma tendência de alta apesar da correção, negociando acima da EMA de 20 dias (87.80). O RSI está confortavelmente acima de 60, sugerindo que o momentum ascendente ainda não está esgotado.

O suporte está no EMA de 20 dias, enquanto, por outro lado, estamos em território desconhecido com o nível redondo de 89,00 como o alvo óbvio para os touros.

Estou cético quanto à capacidade da rupia de sustentar qualquer recuperação significativa, dado os atuais fluxos de investimento estrangeiro para fora. Até que esses se revertam, espero que o RBI continue lutando uma batalha perdida contra a força do dólar.