Transcrição da conferência telefónica sobre os resultados da Asana (ASAN) para o 2º trimestre de 2026

Fonte: Motley_fool

3 Set 2025 23:27

Fonte da imagem: The Motley Fool.

DATA

Quarta-feira, 3 de setembro de 2025, às 16h30 ET

PARTICIPANTES

• Co-fundador e presidente do conselho de administração — Dustin Moskovitz
• Diretor geral — Dan Rogers
• Diretora de operações e responsável comercial — Anne Raimondi
• Diretora financeira — Sonalee Parekh
• Responsável pelas relações com os investidores — Eva Leung

RISCOS

• A diretora financeira Sonalee Parekh disse: "A pressão potencial relacionada aos rebaixamentos persiste, especialmente no setor tecnológico, pois um volume maior de renovações está concentrado no segundo semestre do exercício de 2026. Isso poderia trazer a taxa de retenção líquida (NRR) de volta aos níveis do T1."
• A diretora de operações Anne Raimondi mencionou "A pressão sobre o funil de leads devido à evolução da paisagem de pesquisa pode impactar o crescimento das pequenas empresas no segundo semestre de 2026."

PONTOS CHAVE

• Faturamento total — 196,9 milhões $ no T2 2026, um aumento de 10% em relação ao ano anterior e 1% acima do limite superior da faixa de previsões.
• Margem de exploração não-GAAP — 7% para o T2 2026, uma melhoria de quase 1600 pontos base em relação ao ano anterior e 240 pontos acima do meio da faixa prevista.
• Receita dos principais clientes — Crescimento de 12% em relação ao ano anterior no T2 2026, representando 76% da receita total de acordo com GAAP.
• Cohorte de clientes +100 000$ — 770 clientes gastando 100 000$ ou mais anualmente no T2 2026, um aumento de 19% em relação ao ano anterior.
• Receita internacional — Aumentou 13% em um ano no T2 de 2026, superando o crescimento americano de 8%.
• NRR — 96% para o T2 2026. O NRR dos clientes a +100 000$ foi de 95%, estável sequencialmente.
• Margem bruta — Estável em 90% no T2 2026, nível esperado para o exercício 2026.
• Fluxo de caixa livre ajustado — 35,4 milhões $, ou uma margem de 18%, para o T2 2026 (non-GAAP).
• Recompra de ações — 27,8 milhões $ de ações ordinárias de classe A recompradas ( perto de 2 milhões de ações) no T2 2026. 128 milhões $ permanecem autorizados.
• ARR d'AI Studio — Mais do que duplicado de um trimestre para o outro no T2 de 2026.
• Planos de serviço fundamentais (FSP) — Os clientes que adotaram os FSP aumentaram a utilização dos assentos em 20% nos três meses seguintes à adoção.
• Previsões atualizadas — Previsões de receita para o exercício de 2026 agora entre 780 e 790 milhões $, representando um crescimento anual de 8-9%.

RESUMO

A direção da Asana indicou que a rápida adoção do AI Studio acelera as oportunidades de expansão, particularmente através de fluxos de trabalho interfuncionais. A equipe de liderança destacou a dinâmica internacional e em setores não tecnológicos no T2 2026, com expansões notáveis entre os grandes clientes dos serviços financeiros, da fabricação e do comércio a retalho.

Porra, mas eles estão realmente numa situação delicada com essa coisa de pesquisa de IA! Isso está consumindo o tráfego orgânico deles e estão tentando nos esconder isso sob termos como "evolução da paisagem de pesquisa". É claramente o Google e esses malditos modelos que resumem tudo sem que as pessoas tenham que visitar os sites! E do lado tecnológico, vemos bem que as renovações de contratos vão ser tensas no segundo semestre.

Estou francamente surpreso com a sua margem de exploração de 7%. Para uma empresa SaaS que ainda está a lutar para manter o seu crescimento, é impressionante esta disciplina - quase 1600 pontos de melhoria em um ano! Mas será que eles não estão a cortar demais nos investimentos em marketing? 45% das receitas em vendas e marketing, é menos do que muitos concorrentes nesta fase.

O novo CEO parece obcecado por esta história de "empresa agente" - claramente uma aposta na IA para relançar o crescimento. Mas quando todas as ferramentas de produtividade começarem a fazer o mesmo, o que realmente diferenciará a Asana?

O AI Studio deles e esses "teammates" IA parecem ser o último recurso deles para parar a hemorragia e justificar a sua valorização. Ou isso funciona e eles se tornam o gestor de fluxo de trabalho IA por excelência, ou acabam sendo adquiridos por uma empresa de tecnologia maior.

GLOSSÁRIO DA INDÚSTRIA

• Work Graph: Modelo estruturado proprietário da Asana para mapear as relações entre projetos, tarefas, objetivos e equipas.
• AI Studio: Plataforma sem código da Asana para construir e implementar automação de fluxos de trabalho baseada em IA.
• Galeria de Fluxo de Trabalho Inteligente: Conjunto de modelos de automação pré-fabricados e alimentados por IA disponível no Asana.
• Plano de serviço fundamental (FSP): Plano de serviço concebido para melhorar a saúde e a retenção dos clientes.
• Agente empresarial: Termo usado pela Asana que se refere a fluxos de trabalho organizacionais ativados por agentes de IA conscientes do contexto.

Francamente, estou preocupado com eles com essas pressões sobre a aquisição de clientes. O modelo freemium e self-serve, que era sua força, pode ser fortemente impactado se ninguém encontrar mais seu produto pelo Google. E as grandes empresas de tecnologia que estão reduzindo seus gastos não vão ajudar...

Mas quem sabe, talvez a sua estratégia de IA realmente faça sucesso? Afinal, a Morningstar afirma ter economizado 600 000$ graças a isso!

A acompanhar para ver se a transformação de IA realmente vai relançar a sua máquina ou se é apenas marketing em torno de uma tendência.