Autoridades reguladoras dos Estados Unidos enfrentam novas táticas de fraude financeira internacional: desejam urgentemente defender os direitos dos investidores locais.

2025-9-6 08:55

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) anunciou recentemente a criação de um grupo de trabalho transfronteiriço, visando diretamente fraudes financeiras internacionais, especialmente aqueles infames esquemas de "pump and dump". Não posso deixar de me perguntar se finalmente perceberam que o fogo está a arder no seu próprio quintal há muito tempo?

Este novo grupo criado irá concentrar esforços na investigação de empresas estrangeiras que violam as leis de valores mobiliários dos Estados Unidos, especialmente em relação a práticas de manipulação de mercado. Em termos simples, são aquelas equipes que primeiro criam uma falsa empolgação para inflacionar os preços e, em seguida, vendem secretamente em pontos altos, fazendo com que os investidores comuns sejam os grandes perdedores. Este tipo de artimanha é praticamente comum no mundo das criptomoedas!

Nos últimos meses, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) emitiu avisos aos investidores individuais, mas se os avisos fossem úteis, os golpistas já teriam mudado de profissão. A SEC agora afirma que vai "perseguir os infratores sem hesitação", e menciona especificamente que vai combater os chamados "gatekeepers" — incluindo auditores e subscritores.

É ainda mais notável que o grupo de trabalho tenha especificamente solicitado a revisão de empresas de países como a China, sob a justificativa de que "o controle governamental e outros fatores trazem riscos únicos para os investidores". Que belo discurso diplomático! Em outras palavras, preocupa-se que essas empresas possam angariar fundos nos Estados Unidos, enquanto a regulamentação fica longe.

O presidente da SEC, Paul Atkins, afirmou: "Damos as boas-vindas a empresas de todo o mundo que entram no mercado de capitais dos EUA, mas não toleraremos de forma alguma que quaisquer agentes nocivos usem fronteiras internacionais para escapar à proteção dos investidores americanos." Parece bastante decisivo, mas quantas vezes essa declaração já foi feita por presidentes da SEC ao longo dos anos?

A diretora do departamento de aplicação da lei, Margaret Ryan, também se manifestou: "Estamos muito satisfeitos por participar deste trabalho crucial." Em outras palavras, é um grande projeto, a SEC está levando a aplicação da lei para o palco internacional.

Para ser sincero, a SEC está realmente preocupada desta vez. O ambiente de mercado é complexo e volátil, e algumas plataformas de ativos virtuais ainda encontram maneiras de evitar a regulamentação. Desta vez, eles não estão apenas fazendo declarações, mas também integraram as forças de vários departamentos, como finanças da empresa, auditoria e análise de risco econômico.

A questão é: quanta coisa pode ser resolvida com ações unilaterais da SEC em um mercado global com livre fluxo de capital? A cooperação regulatória transfronteiriça é a chave, mas os padrões regulatórios variam enormemente entre os países, e algumas regiões são, por si mesmas, zonas de fraca regulamentação.

De qualquer forma, como investidor, especialmente como investidor em ativos virtuais, recomendo que não depositem suas esperanças nas autoridades reguladoras. O mercado continua cheio de riscos, e a melhor proteção é sempre a sua própria cautela e conhecimento.