USD/INR Avança Antes de Dados Críticos de Emprego dos EUA

• Rúpia Indiana enfraquece ligeiramente para 88,30 contra o Dólar americano na abertura do mercado
• Os participantes do mercado antecipam um movimento significativo do USD/INR após a divulgação do NFP dos EUA
• O Ministro do Comércio Goyal expressa confiança na futura estabilização da Rupia

A Rupia Indiana (INR) abriu marginalmente mais baixa em relação ao Dólar (USD) na sexta-feira. O par USD/INR tem estado a negociar em um padrão de consolidação acima de 88,00 após ter registrado um novo máximo histórico no início desta semana.

A perspetiva a longo prazo para a Rupia Indiana permanece envolta em incertezas, em meio a tensões comerciais crescentes entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, os EUA aumentaram as tarifas sobre as importações indianas para 50% ( parcialmente atribuídas às compras de petróleo russo da Índia e à falha em estabelecer um acordo comercial ).

Estas tarifas elevadas—das mais altas impostas pelos EUA a qualquer parceiro comercial importante—têm undermined significativamente a competitividade das exportações indianas nos mercados globais.

Abordando preocupações sobre a Rupia negociando perto de mínimas históricas em relação ao Dólar, o Ministro da Indústria e Comércio da União da Índia, Piyush Goyal, afirmou em uma entrevista à Network18 na quinta-feira que o governo está "monitorando a situação e nós [administration] estamos muito confiantes de que as coisas voltarão ao normal em um futuro próximo," conforme relatado pelo Moneycontrol.

O Ministro Goyal também elogiou a racionalização da estrutura do Imposto sobre Bens e Serviços da Índia (GST), observando que o aumento do consumo resultante das reformas do GST compensaria as perdas de receita das revisões fiscais. Na quarta-feira, a Ministra das Finanças Nirmala Sitharaman anunciou a abolição da estrutura de GST em quatro níveis em favor de apenas dois escalões de impostos: 5% e 18%.

Em relação aos fluxos de capital estrangeiro, tem havido uma desaceleração notável na atividade de vendas por parte dos Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs). Na quinta-feira, os FIIs reduziram participações no valor de Rs. 106,34 crores no mercado acionário indiano, representando uma moderação na pressão de vendas em comparação com os substanciais fluxos de saída observados durante julho e agosto.

Principais Movimentos do Mercado: O Foco Muda para o Relatório de Emprego dos EUA

• O par USD/INR tem negociado dentro de uma faixa estreita recentemente. Os investidores antecipam clareza direcional após a divulgação dos dados dos Estados Unidos (US) sobre as Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) para agosto, agendados para as 12:30 GMT.
• O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o Dólar em relação a seis moedas principais, está a negociar em baixa a aproximadamente 98,15.
• Os participantes do mercado vão analisar os dados de emprego dos EUA em busca de insights sobre a direção potencial da política monetária do Federal Reserve para o restante do ano.
• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados já precificaram totalmente uma redução da taxa de juro de 25 pontos base (bps) pelo Fed na reunião de política de setembro. As expectativas dovish intensificaram-se após o relatório NFP de julho ter mostrado revisões significativas em baixa dos dados de emprego de maio e junho.
• Espera-se que o relatório NFP de agosto mostre 75 mil novos empregos, semelhante à leitura anterior de 73 mil. A taxa de desemprego é prevista para subir para 4,3% a partir de 4,2%. O crescimento médio dos salários por hora, um indicador chave do crescimento salarial, está projetado para aumentar 3,7% anualmente, abaixo dos 3,9% em julho. Espera-se que o crescimento salarial mensal mantenha um ritmo constante de 0,3%.
• Os dados de Mudança de Emprego ADP dos EUA de quinta-feira indicaram uma desaceleração na demanda por mão de obra, com a criação de empregos no setor privado em 54K, abaixo da previsão de 65K e da leitura anterior de 106K.
• Os investidores também estão a monitorizar a decisão iminente da Suprema Corte dos EUA sobre as tarifas implementadas pelo Presidente Donald Trump desde o seu regresso ao cargo. Recentemente, um tribunal de apelações dos EUA declarou que a maioria destes impostos adicionais era "ilegal", decidindo que Trump invocou indevidamente poderes de emergência.

Análise Técnica: USD/INR Mantém Estrutura Altista

USD/INR subiu para cerca de 88.30 na abertura de sexta-feira. O par mantém seu viés altista, negociando confortavelmente acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA) posicionada perto de 87.73.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) permanece estável acima de 60,00, confirmando que o momento altista se mantém intacto apesar da recente consolidação.

Por outro lado, a EMA de 20 dias representa um nível de suporte crucial. Para cima, o par entrou em território desconhecido, com o nível psicológico de 89,00 agora a servir como a barreira de resistência imediata.

Perguntas Frequentes sobre a Rupia Indiana

( Quais são os principais fatores que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rúpia Indiana )INR### é altamente sensível a fatores externos. Os preços do petróleo bruto (A Índia depende fortemente de petróleo importado), a força do Dólar dos EUA (a maioria do comércio internacional é realizada em USD), e os fluxos de investimento estrangeiro impactam significativamente seu valor. A intervenção direta do Banco Reservado da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio, juntamente com as decisões de taxa de juros do banco central, também exercem uma grande influência sobre a Rúpia.

( Como as decisões do Banco da Reserva da Índia impactam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia )RBI### intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável que facilita o comércio. Além disso, o RBI ajusta as taxas de juros para manter a inflação próxima da sua meta de 4%. Taxas de juros mais altas geralmente fortalecem a Rupia através do mecanismo de 'carry trade', onde os investidores emprestam em ambientes de baixas taxas de juros para investir em moedas que oferecem rendimentos mais altos e lucrar com a diferença.

( Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?

Os fatores macroeconômicos que afetam a Rupia incluem taxas de inflação, taxas de juros, crescimento econômico )PIB###, balança comercial e influxos de investimento estrangeiro. Um crescimento econômico mais forte atrai mais investimento externo, aumentando a demanda pela Rupia. Um déficit comercial mais estreito apoia a força da moeda. Taxas de juros mais altas, particularmente as taxas reais (taxas de juros menos inflação), impactam positivamente a Rupia. O sentimento de mercado favorável ao risco tipicamente aumenta os influxos de Investimento Direto Estrangeiro (IDE) e Investimento Institucional Estrangeiro (IIE), beneficiando a moeda.

( Como é que a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, especialmente quando ultrapassa a dos pares econômicos da Índia, geralmente enfraquece a moeda através da devaluação efetiva. A inflação também aumenta os custos das exportações, levando a uma maior venda de Rúpias para financiar as importações estrangeiras—um negativo para a moeda. No entanto, a inflação elevada normalmente leva o Banco da Reserva da Índia )RBI### a aumentar as taxas de juros, potencialmente apoiando a Rúpia ao atrair investidores internacionais em busca de rendimentos mais altos. A inflação mais baixa produz os efeitos opostos.