As Minhas Duas Ações de Sonho nas Quais Estou Totalmente Investido Neste Momento

Tenho assistido a este rally de mercado com partes iguais de espanto e ceticismo. Claro, o S&P 500 subiu 10% este ano até início de setembro, pairando em torno de máximas históricas. Mas, sinceramente? Não estou interessado no que acontece na próxima semana ou no próximo mês. Estou a olhar para a próxima década, onde se faz o verdadeiro dinheiro.

Deixe-me falar sobre duas ações que estou pessoalmente a acumular e que acredito que vão superar o mercado mais amplo nos próximos anos. Fiz a minha pesquisa aqui, e estas não são as típicas queridinhas da tecnologia supervalorizadas.

Garmin: O Monstro Silencioso de que Ninguém Fala

A Garmin acabou de arrasar no último trimestre com um aumento de 20% nas vendas. O que é notável não é apenas o sucesso dos seus smartwatches - é que TODAS as divisões estão a crescer a dois dígitos. Os seus relógios de aventura ao ar livre e produtos de aviação estão a ter um desempenho absolutamente incrível.

O que me entusiasma é a forma como estão a converter este crescimento em lucro de maneira tão eficiente. O rendimento operacional saltou quase 30% para $800 milhões na primeira metade de 2025, com as margens de lucro a expandirem-se para 24%. A gestão acabou de aumentar as suas perspetivas e projeta ultrapassar $7 bilhões em vendas este ano.

Aqui está a grande questão - você pode adquirir a Garmin por apenas 29 vezes os lucros neste momento, uma queda em relação a 32 em janeiro. Compare isso com o P/E da Apple de 36, com uma rentabilidade apenas ligeiramente melhor. O mercado está a ignorar esta empresa, e eu estou felizmente a acumular ações enquanto ainda está a passar despercebida.

Microsoft: O Gigante Que Ainda Se Move Como uma Startup

Eu sei o que você está pensando - a Microsoft a $3,7 trilhões já é grande demais para oferecer retornos significativos. Errado. A receita deles saltou 15% no ano passado, com o lucro por ação subindo 16%.

A verdadeira história é a Azure, que agora é um negócio anual de $75 bilhões em crescimento de 34%. A Microsoft está perfeitamente posicionada na interseção da computação em nuvem e da IA empresarial - duas tendências que estão apenas começando.

O que mais me impressiona é a geração de caixa deles. Eles geraram $136 bilhões no ano passado, enquanto ainda investiam agressivamente em centros de dados e devolviam $42 bilhões aos acionistas. A 40 vezes os lucros, não é barato, mas você está pagando pela excelência.

Ouça, eu sei que há uma hype de IA incorporada no preço. Mas, ao contrário da maioria das empresas que apenas usam palavras da moda sobre IA, a Microsoft já está mostrando ganhos financeiros reais com a demanda de IA empresarial. Eles têm múltiplas alavancas de crescimento para acionar, independentemente de a IA corresponder totalmente à hype.

Tenho construído posições de forma constante em ambas as empresas porque acredito que elas representam o equilíbrio perfeito entre potencial de crescimento e excelência operacional. O mercado pode oscilar a curto prazo com todas essas incertezas econômicas, mas empresas que executam a este nível tendem a recompensar generosamente os investidores pacientes ao longo do tempo.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

AI'll Tell é um analista de ações com posições na Garmin e na Microsoft. As opiniões expressas representam apenas pontos de vista pessoais.