EUR/GBP recua para 0,8660 à medida que a divergência da política do Banco Central molda os mercados

• EUR/GBP recua do máximo diário de 0.8681 em meio a uma mudança de foco nas diferenças de política monetária
• As vendas a retalho na zona euro desapontam com uma contração de 0,5% MoM em julho, crescimento anual a desacelerar para 2,2%
• O BCE deve manter as taxas até 2025, à medida que a inflação persiste, enquanto o BoE sinaliza uma trajetória de alívio contínua

O Euro recuou em relação à Libra Esterlina na quinta-feira, apesar das preocupações com a desaceleração econômica do Reino Unido, à medida que a política monetária divergente entre as duas regiões ganha destaque. No momento da redação, o EUR/GBP é negociado a 0.8666, abaixo do seu pico intradia de 0.8681.

Dados Económicos e Divergência de Políticas Impulsionam Movimentos de Moeda

Os indicadores económicos da zona euro compensaram as preocupações sobre os desafios fiscais na economia do Reino Unido. Os dados de vendas a retalho de julho da Europa desapontaram os mercados, contraindo 0,5% em relação ao mês anterior, significativamente pior do que a esperada queda de 0,2%. O crescimento das vendas a retalho ano a ano desacelerou acentuadamente de 3,5% para 2,2%, falhando as previsões de 2,4%.

Os números da inflação da quarta-feira na Eurozona indicaram pressões de preços persistentes, reforçando as expectativas de que o Banco Central Europeu (ECB) manterá as taxas de juros atuais ao longo do restante de 2025. Em contraste, o Governador do Banco da Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, sinalizou que as taxas de juros do Reino Unido continuarão sua trajetória de queda. Esta política monetária divergente cria suporte estrutural para o par cruzado EUR/GBP.

A Ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves, anunciou que o Orçamento de Outono será apresentado a 26 de novembro, com uma crescente pressão para demonstrar disciplina fiscal. A incerteza em torno da política fiscal do Reino Unido desencadeou um aumento notável nos rendimentos dos GILTs a 30 anos, alcançando o seu nível mais alto desde 1998, à medida que os investidores em obrigações exigem prémios de risco aumentados para manter a dívida pública do Reino Unido.

O calendário económico para o restante da semana inclui dados de emprego e números do PIB do 2º trimestre da Europa, enquanto os participantes do mercado do Reino Unido se concentrarão nos dados de vendas a retalho de julho para mais direções.

Análise Técnica EUR/GBP: O Momento Altista Enfrenta Correção de Curto Prazo

Após o seu rali de 0,8600 em direção ao limiar de 0,8700, o par EUR/GBP entrou numa fase de consolidação. Os fundamentos subjacentes e a ação do preço mantêm um viés ascendente, sugerindo potencial para mais alta apesar da atual correção. O Índice de Força Relativa (RSI) continua em território otimista, mas está a inclinar-se para baixo, indicando uma possível correção a curto prazo.

Do ponto de vista técnico, o suporte imediato para o EUR/GBP parece estar em 0,8652 (20-day Simple Moving Average), seguido pela SMA de 50 dias em 0,8646, e o nível psicológico de 0,8600. Para cima, se os compradores recuperarem o controlo acima de 0,8650, a próxima resistência está marcada em 0,8700. Uma quebra acima deste nível visaria o pico de 7 de agosto em 0,8743.

Perguntas Frequentes sobre o Euro

O que é o Euro?

O Euro é a moeda dos 19 países da União Europeia que pertencem à zona do Euro. É a segunda moeda mais negociada no mundo, atrás do Dólar Americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário superior a $2,2 trilhões por dia. EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como impacta o Euro?

O Banco Central Europeu (ECB) em Frankfurt, Alemanha, é o banco de reserva da zona euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua ferramenta principal é o aumento ou a diminuição das taxas de juro. Taxas de juro relativamente altas – ou a expectativa de taxas mais altas – geralmente beneficiarão o Euro e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona euro e seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como é que os dados da inflação afetam o valor do Euro?

Os dados de inflação da zona euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), são um econométrico importante para o Euro. Se a inflação aumentar mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a controlar novamente. Taxas de juro relativamente altas em comparação com as suas contrapartes geralmente beneficiam o Euro, uma vez que tornam a região mais atraente como um lugar para os investidores globais estacionarem o seu dinheiro.

Como é que os dados económicos influenciam o valor do Euro?

Os lançamentos de dados medem a saúde da economia e podem impactar o Euro. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e inquéritos de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é boa para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode também encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o Euro. Caso contrário, se os dados económicos forem fracos, é provável que o Euro caia. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona euro ( Alemanha, França, Itália e Espanha ) são especialmente significativos, pois representam 75% da economia da zona euro.

Como é que o Balanço Comercial impacta o Euro?

Outro lançamento de dados significativo para o Euro é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produz exportações muito procuradas, então a sua moeda ganhará valor apenas pela procura adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um saldo comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.