Negociação com margemの完全ガイド：マージントレードの基本を理解する

Existem várias estratégias de investimento em moedas virtuais, mas os novatos tendem a pensar que comprar moedas virtuais é a única forma de investimento. No entanto, o mercado está sempre em flutuação, e é importante saber como ampliar os lucros durante períodos de aumento de preços e como gerar lucros mesmo em mercados em movimento descendente. É aqui que entram as ferramentas chamadas compra a crédito e venda a crédito. Este guia explicará detalhadamente como funcionam essas ferramentas e os riscos associados.

O que é compra a crédito (empréstimo)

Ao comprar imóveis, muitas pessoas utilizam empréstimos. Isso porque não querem usar todo o capital de uma só vez. O banco empresta dinheiro porque há um imóvel como garantia. O mesmo raciocínio se aplica às transações de criptomoedas.

Em termos simples, a compra a crédito é quando o investidor fornece uma parte do capital e empresta o restante da corretora para comprar criptomoedas. A própria criptomoeda comprada serve como garantia.

A vantagem da compra a crédito é que permite participar da flutuação do preço das moedas com menos capital. Como tanto os lucros quanto as perdas são ampliados, é necessário ter muita cautela ao utilizar esta ferramenta.

Vamos explicar com um exemplo concreto:

Por exemplo, suponha que um investidor espera um futuro promissor para o Bitcoin e que o preço atual é de 1.000.000 yen. No entanto, ele só tem 400.000 yen em mãos. Assim, ele utiliza a compra a crédito para adquirir Bitcoin. Alguns dias depois, se o preço do Bitcoin disparar para 1.500.000 yen, o investidor poderá obter cerca de 900.000 yen (150-60-juros).

A taxa de subida do preço do Bitcoin é de 50%, mas a taxa de retorno para os investidores será de cerca de 125%!

Mesmo que você tenha 1.000.000 ienes em mãos, você pode usar a compra a crédito para reservar os restantes 600.000 ienes para outra oportunidade.

Dessa forma, a compra a crédito é uma ferramenta eficaz para amplificar o efeito do investimento.

Cálculo dos juros e custos da compra a crédito

A compra a crédito implica que você está pegando dinheiro emprestado, portanto, é natural que você tenha que arcar com os juros. Os juros são calculados com base nos dias, e você pagará os juros referentes ao número de dias em que tomou emprestado para comprar criptomoedas.

As taxas de juros anuais de empréstimo nas exchanges geralmente variam de 4,5% a 6,65%.

Por exemplo, se você comprar Ethereum a crédito por 200.000 ienes, pagando 80.000 ienes do seu próprio bolso e pegando emprestados 120.000 ienes. Após 20 dias, se o preço do Ethereum subir para 220.000 ienes e você vender, você poderá receber a seguinte quantia:

10万円 - Juros de empréstimo 437 yen (12万円×6.65%×20 dias/365 dias)

(taxas de comissão e impostos sobre transações não estão considerados)

Os juros pressionam bastante os lucros ao longo de um ano, por isso a compra a crédito é normalmente uma ferramenta utilizada não para a manutenção a longo prazo, mas quando se espera que haja boas notícias durante um período específico.

Referência: Juros de empréstimo = Montante do empréstimo × Taxa de juro anual × Dias de empréstimo/365

Vantagens da compra a crédito

1. Expansão dos efeitos de investimento

Em comparação com a compra direta, a compra a crédito oferece a oportunidade de participar completamente nas flutuações de preço das criptomoedas com uma parte do capital, proporcionando a chance de obter grandes retornos com um investimento reduzido.

2. Aumento de oportunidades de negociação

Uma vez que é possível participar da flutuação do preço das criptomoedas com apenas uma parte dos fundos, você pode gerenciar o restante dos fundos de forma mais flexível. É possível fazer compras adicionais durante o movimento descendente ou diversificar os investimentos em outras moedas para reduzir o risco.

Risco de compra a crédito

1. Risco de liquidação forçada (cut loss)

A compra a crédito envolve pegar dinheiro emprestado da bolsa para comprar criptomoedas, sendo que a garantia é essa criptomoeda. Quando o preço está em movimento descendente, a bolsa se preocupa se conseguirá recuperar o dinheiro emprestado. Por isso, a bolsa estabelece uma "taxa de manutenção" e, se o preço cair e ficar abaixo da taxa de manutenção, exigirá margem adicional. Se o investidor não adicionar margem, a bolsa tem o direito de vender a criptomoeda de forma forçada. Essa liquidação forçada é chamada de corte de perdas.

Por exemplo:

Se um investidor acredita no futuro do Ethereum e utiliza a compra a crédito no momento em que a moeda está a 5.000.000 ienes, o investidor paga 2.000.000 ienes e empresta 3.000.000 ienes da exchange.

A taxa de manutenção neste momento é de 166,7% (50/30).

No entanto, devido a eventos inesperados, como riscos geopolíticos e aumento das taxas de juros, se o preço do Ethereum cair para 3.800.000 ienes, a taxa de manutenção diminuirá para 126,7% (38/30). Neste ponto, a corretora solicitará margem adicional e, se a margem não for aumentada dentro de 2 dias, poderá haver a possibilidade de liquidação forçada.

Existem duas maneiras de adicionar margem:

1. Recuperar a taxa de manutenção para acima de 130%: Com isso, a exchange não realizará liquidações forçadas, mas se o preço cair ainda mais e a taxa de manutenção voltar a ficar abaixo de 130%, será exigido um depósito de margem adicional.

2. Recuperar a taxa de manutenção para 166,7% ou mais: Isso fará com que retorne ao estado inicial.

Quando o mercado sofre flutuações significativas, é por isso que termos como "chamada de margem" e "grande número de liquidações forçadas" são reportados nas notícias.

2. Risco de erosão de rendimento devido a juros

Como as compras a crédito geram juros, se os preços permanecerem estáveis por um longo período, pode haver perdas devido aos juros, mesmo que não haja lucro ou prejuízo na posse normal. Portanto, as compras a crédito são mais adequadas para investimentos de curto a médio prazo, quando se espera uma subida de preços em um futuro próximo, do que para investimentos de longo prazo.

Métodos para evitar riscos de negociação com margem

O risco da negociação a crédito é principalmente corte de perdas e erosão dos lucros devido a juros de longo prazo. Portanto, após realizar uma compra a crédito, é necessário monitorar de perto as flutuações de preços e prestar sempre atenção às mudanças na taxa de manutenção em caso de queda de preços. Além disso, é importante ter uma reserva de caixa suficiente para emergências.

Além disso, é fundamental escolher os ativos e avaliar o timing. O trading com margem amplifica os efeitos dos investimentos, mas também aumenta tanto os lucros quanto as perdas. Portanto, é necessário ter a máxima atenção na escolha dos ativos e no timing de entrada.

Além disso, no caso de ações com pequenas flutuações de preço e onde a principal receita vem de dividendos, se a taxa de dividendos anual for de cerca de 4 a 5%, os juros da compra a crédito serão praticamente compensados, tornando-se ineficiente.

Estratégia de investimento em negociação de margem

1. Seleção da moeda virtual e da empresa alvo apropriadas

Nos negócios de margem, "decisões rápidas" são importantes. O momento ideal é antes de a empresa anunciar informações positivas importantes, quando o preço ainda não entrou em uma tendência de alta real. Além disso, é desejável escolher ativos que tenham um grande valor de mercado e alta liquidez. Quando surgem riscos inesperados, ativos de menor capitalização podem ter flutuações de preço intensas e podem ser cortados antes de uma forte alta após uma grande queda. Além disso, situações em que você deseja cortar perdas, mas não consegue vender, também podem ser evitadas.

2. Definição de pontos de stop loss e take profit

A negociação com margem é especialmente importante para definir cortes de perdas e realizações de lucros, a fim de expandir o efeito do investimento. Recomenda-se utilizar a análise técnica para observação. É uma forma disciplinada de investir que permite ganhar continuamente no mercado, como cortar perdas imediatamente se cair abaixo do nível de suporte e realizar lucros se não conseguir romper o nível de resistência.

3. Redução de custos ou diversificação de riscos através de investimento diversificado

Os fundos são limitados e não é possível prever com precisão a tendência futura de preços. No entanto, é possível encontrar faixas de preços relativamente baixas através de fundamentos e análise técnica. Ao utilizar a negociação com margem, é possível dividir ainda mais os fundos para investir.

Mesmo que a primeira compra tenha sido ao preço mais baixo, você pode desfrutar dos lucros resultantes da subida subsequente. Se o preço cair ainda mais e você tiver confiança, pode investir uma segunda ou terceira vez. Se o preço se recuperar, você poderá obter lucros correspondentes.

Além disso, como é possível dividir os fundos, também é viável diversificar o investimento em 2 a 3 oportunidades de investimento simultaneamente. Seria ideal se tudo estivesse correto, mas mesmo que um dos múltiplos investimentos esteja estável e um esteja a subir, é possível obter lucro.

Venda a descoberto (empréstimo de ações) básica

Como mencionado anteriormente, a compra a crédito consiste em pegar dinheiro emprestado da bolsa para comprar criptomoedas, enquanto a venda a crédito consiste em pegar criptomoedas emprestadas da bolsa para vendê-las.

A garantia da compra a crédito é a própria criptomoeda, mas na venda a crédito, normalmente é necessário depositar uma certa porcentagem do valor de mercado dessa criptomoeda (geralmente 90%) em dinheiro como garantia.

Um verdadeiro investidor profissional encontra oportunidades de gerar receita não apenas quando o mercado está a subir, mas também quando está em movimento descendente.

Se uma empresa for prevista para declínio ou se considerar que o preço de uma determinada moeda virtual está excessivamente inflacionado, pode-se utilizar a venda a descoberto (short selling) para emprestar a moeda virtual da bolsa, vendê-la e, após a queda do preço, recomprá-la e devolvê-la à bolsa, obtendo assim o lucro da diferença.

Pontos a ter em atenção ao utilizar a venda a descoberto:

1. A venda a descoberto tem um prazo.

Existem períodos em que a venda a descoberto precisa ser liquidada (recomprada) obrigatoriamente, como antes da data de corte de direitos ou da realização da assembleia de acionistas. Por isso, é necessário ter atenção à "data final de liquidação da venda a descoberto".

2. Há riscos de liquidação forçada também nas vendas a descoberto.

A venda a descoberto obtém lucro com a queda dos preços, mas se os preços não caírem e subirem, ocorrerão perdas. As exchanges também se preocupam com o fato de você não conseguir recomprar após emprestar criptomoedas, portanto, enfrentam problemas de margem insuficiente se os preços continuarem a subir. Se você não adicionar margem, a exchange forçará a recompra e reembolsará de acordo com o saldo.

3. Risco da armadilha de venda a descoberto (squeeze)

As vendas a descoberto têm um prazo e a bolsa pode exigir forçosamente a recompra. Alguns participantes do mercado intencionalmente sustentam ações com uma alta taxa de vendas a descoberto, levando a um aumento de preço, após o qual as posições de vendas a descoberto são forçosamente recompradas, provocando um aumento de preço adicional e realizando lucros. Portanto, antes de usar vendas a descoberto, é necessário verificar não apenas o prazo, mas também o saldo de vendas a descoberto da ação para evitar o risco de squeeze.

Resumo

A essência do investimento reside na compreensão dos ativos e do ambiente de mercado como um todo. É importante combinar a análise técnica para prever as flutuações de preços e usar as ferramentas adequadas para obter lucro. Tanto a compra a crédito quanto a venda a crédito, apresentadas neste artigo, têm riscos, mas se usadas corretamente, podem trazer grandes lucros aos investidores. Compreender o mercado e utilizar efetivamente as ferramentas à disposição é a chave para o sucesso no investimento.