O que é financiamento e empréstimo de ações? Uma breve discussão sobre a faca de dois gumes dos investimentos!

Você já pensou por que algumas pessoas conseguem fazer grandes lucros na bolsa de valores com investimentos pequenos? A arma secreta é o financiamento e a negociação de ações! Eu mesmo brinquei com ações por alguns anos, e tenho um amor e ódio por essa ferramenta, hoje vou compartilhar minha experiência pessoal e opiniões com todos.

O que é afinal o financiamento?

Em termos simples, o financiamento é como um empréstimo para comprar uma casa. Eu pago apenas uma parte do dinheiro, a corretora empresta-me o restante, e eu uso esse dinheiro para comprar ações. As ações que comprei tornam-se a garantia.

Dando um exemplo prático, há algum tempo atrás eu acreditava na Apple, mas tinha apenas 40 dólares e o preço das ações era de 100 dólares por ação. Através do financiamento, eu coloquei 40 dólares e a corretora me emprestou 60 dólares, permitindo-me comprar essa ação.

O ponto principal chegou! Daqui a alguns dias, a Apple, devido à explosão nas pré-vendas do novo iPhone, verá suas ações dispararem para 150 dólares! Depois de vender, conseguirei recuperar 90 dólares (descontando o dinheiro da corretora e os juros). As ações subiram 50%, mas meu lucro chegou a 125%!

Esta é a magia do financiamento - basta investir uma parte do capital para desfrutar do aumento total! Mas não se esqueça, quando cai, é a mesma lógica...

A diferença nos percentuais de financiamento, regras distintas para listagem e cotação

Em Taiwan, as ações listadas geralmente podem ser financiadas em 60%, enquanto as ações de balcão podem ser financiadas em 50%. Ou seja, se você quiser comprar uma ação listada no valor de 1 milhão, você só precisa ter 400 mil, o restante de 600 mil é emprestado pela corretora. Para ações de balcão, você precisa ter 500 mil.

Essa diferença é muito importante para nós investidores, afinal, determina quanto dinheiro você precisa preparar. Lembro-me da primeira vez que operéi com financiamento, porque errei na taxa, quase fiquei sem fundos e tive um cancelamento, foi um susto!

Juros? Custos? Não ache que não precisa calcular!

O financiamento, claro, não é gratuito, e as corretoras não são instituições de caridade! A taxa de juro anual do financiamento no mercado de valores mobiliários de Taiwan está entre 4,5% e 6,65%, o que realmente não é barato.

Os títulos da TSMC que comprei com financiamento há dois anos, vendi-os 20 dias depois e os juros consumiram mais de 4000! Portanto, comprar ações com financiamento geralmente não é adequado para manter a longo prazo, caso contrário, os juros vão devorar seus lucros.

Isto é algo que muitos novatos não entendem, achando que podem financiar a compra de ações a longo prazo, e depois de alguns meses descobrem que nem os dividendos são suficientes para pagar os juros, é como se fossem um caixa eletrônico para a corretora!

Os benefícios do financiamento são muitos, mas os riscos são ainda mais assustadores!

Risco de Cabeça Cortada - O Momento Mais Desesperador

As corretoras emprestam dinheiro a você, é claro que têm medo de uma grande queda nas ações e não conseguirem recuperar o dinheiro, por isso estabelecem uma "taxa de manutenção". Assim que o preço das ações cair abaixo da taxa de manutenção, a corretora irá notificá-lo para complementar a margem.

Se não houver um aporte imediato, a corretora venderá suas ações diretamente! Isso é o que se chama de "liquidação forçada".

No último ano, durante a grande queda do mercado, muitas pessoas foram forçadas a liquidar suas posições, e algumas delas até o fizeram no ponto mais baixo. No dia seguinte, as ações se recuperaram, mas elas só puderam ficar a olhar, impotentes. Esse sentimento é absolutamente pior do que engolir uma mosca!

Como evitar os riscos de negociação com margem?

Primeiro, é essencial ter reservas de dinheiro suficientes à mão para lidar com possíveis chamadas de margem a qualquer momento.

Em segundo lugar, a escolha do ativo e o momento da intervenção são muito importantes. Recomendo selecionar ações com uma capitalização de mercado maior e boa liquidez, assim, mesmo que enfrente um evento de cisne negro, pelo menos poderá fazer uma perda imediata sem ser liquidado.

Além disso, não seja ganancioso! Defina pontos de stop loss e take profit, não fique pensando em "esperar mais um pouco", especialmente quando o preço quebra o nível de suporte, é necessário parar as perdas imediatamente.

Venda a descoberto - É possível lucrar mesmo com a queda do preço das ações?

O financiamento é pegar dinheiro emprestado para comprar ações, enquanto a venda a descoberto é pegar ações emprestadas para vender. Se você acha que uma determinada ação vai cair, pode primeiro pegar as ações emprestadas e vendê-las, e depois, quando o preço das ações cair, comprá-las de volta para devolvê-las ao corretor. A diferença de preço no meio é o lucro.

No entanto, devo dizer que a operação de venda a descoberto é mais arriscada do que o financiamento! Se o preço das ações não cair, mas subir, suas perdas são teoricamente infinitas. Especialmente em Taiwan, alguns grandes investidores se especializam em "squeeze shorts", vendo ações com alta proporção de venda a descoberto e intencionalmente elevando os preços, forçando os vendedores a cobrir suas posições, o que resulta em um aumento ainda maior no preço das ações. Nesse ciclo vicioso, os pequenos investidores são os mais propensos a serem colhidos.

Em suma, o financiamento e a negociação a descoberto são uma arma de dois gumes.

Não quero fingir ser um especialista e dizer coisas como "basta saber usar as ferramentas corretamente para garantir lucro sem perdas", que é uma conversa fiada. Para ser sincero, essas duas ferramentas são realmente perigosas, especialmente para iniciantes! Já vi muitas pessoas perderem tudo por causa do uso excessivo de margem e empréstimos.

Mas se você já tem um bom entendimento do mercado e consegue controlar bem os riscos, o financiamento e a negociação de margem podem, de fato, lhe trazer retornos mais altos no momento certo.

Assim como qualquer ferramenta de investimento, o foco não está na ferramenta em si, mas em como você a utiliza e se você entende o que está fazendo.