Guia de Negociação de Ações Fracionárias: Conhecimentos Essenciais e Estratégias Avançadas para Investidores com Pouco Capital

Conceito básico de ações fracionárias e suas causas

Acções fraccionárias referem-se a acções que têm uma quantidade inferior a 1000 acções (um lote), sendo a unidade mínima de negociação 1 acção. As acções fraccionárias normalmente têm duas fontes: a parte restante de uma negociação por comissão que não foi completamente realizada, ou as frações de acções geradas durante o processo de distribuição de acções.

A negociação de ações fracionárias refere-se à compra e venda de ações com menos de 999 ações, sendo um importante canal para muitos investidores de baixo capital entrarem no mercado de ações. Com o aumento da demanda do mercado, a Bolsa de Valores de Taiwan otimizou o mecanismo de negociação de ações fracionárias a partir de outubro de 2020, permitindo que os investidores realizem a compra e venda de ações fracionárias durante o horário normal de negociação, aumentando significativamente a eficiência do mercado.

Horário de negociação e regras de operação de ações fracionárias

Estrutura de Tempo de Negociação

| Período | Modo de Ordem | Modo de Execução | Ordem de Preferência de Execução | | ------ | ------ | ------ | ------ | | Negociação em tempo real
9:00-13:30 | Apenas ordens eletrônicas | Primeiro emparelhamento às 9:10, depois a cada 1 minuto | Prioridade de preço, dentro do mesmo preço, prioridade pela hora de envio da ordem | | Negociação pós-mercado
13:40-14:30 | Ordens eletrônicas ou por telefone | Execução de leilão em uma única chamada às 14:30 | Prioridade de preço, sorteio aleatório pelo sistema em caso de preços iguais |

É importante entender que as ordens de ações fracionárias não executadas durante o pregão não serão automaticamente transferidas para o período de negociação pós-mercado; os investidores precisarão reenviar suas ordens após o pregão. Da mesma forma, as ordens não executadas no pós-mercado serão automaticamente canceladas e não serão prolongadas para o dia seguinte de negociação.

Regras importantes para a negociação de ações fraccionárias

• Direitos de distribuição de dividendos: Os detentores de ações fracionárias têm os mesmos direitos de distribuição de dividendos que os acionistas de ações inteiras.
• Recebimento de dividendos: As ações fracionárias também podem receber dividendos, normalmente a parte das ações fracionárias será convertida em dinheiro ou vendida em conjunto para distribuição.
• Unidade mínima de negociação: 1 ação, a quantidade declarada deve ser de 1 ação ou um múltiplo inteiro de 1 ação
• Consideração dos custos de transação: Devido à limitação da taxa mínima, recomenda-se que o valor de cada transação atinja uma certa escala para reduzir os custos relativos.

Guia Prático para a Negociação de Ações Fracionárias

Cálculo de taxas e canais de negociação

A negociação de frações de ações utiliza a mesma plataforma de corretagem que a negociação de ações inteiras, bastando alternar para o modo "negociação de frações de ações" na interface de negociação. A forma de cálculo da taxa de serviço é a mesma que a de ações inteiras, sendo 0,1425% do valor da negociação, mas cada corretora costuma ter diferentes graus de desconto em transações eletrônicas.

Exemplo de cálculo de taxa: Tomando como exemplo a compra de 200 ações da TSMC (2330.TW), se o preço da ação for 1065 yuans:

• Taxa de serviço básica = 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 euros
• Se a corretora oferecer um desconto de 50% = 303,53 × 50% = 151,77 euros

Comparação das condições de negociação de ações fracionárias dos principais corretores

| Corretora | Requisitos de abertura de conta | Taxa mínima de comissão para ações fracionárias | Desconto promocional para pedidos eletrônicos | | ------ | ------ | ------ | ------ | | Fubon Securities | Documento de identidade, segundo documento, conta bancária pessoal | 1 yuan | 1,8% de desconto | | Yung Feng Financial Securities | Cartão de identidade, segundo documento, conta bancária do próprio | 1 yuan | 20% de desconto | | KGI Securities | Cartão de identidade, segundo documento, conta bancária do titular, prova de capacidade financeira | 1元 | 40% | | Nova Luz Valores Mobiliários | Cartão de identidade, segundo documento, conta bancária em nome do titular | 1 euro | 10% | | Unidade de Valores Mobiliários | Cartão de Identidade, Segundo Documento, Conta Bancária do Próprio | 1€ | 1.68% |

Estratégias Avançadas de Negociação de Ações Fracionárias

Dicas para melhorar a eficiência das transações de ações fracionárias

Para ações menos populares com menor volume de negociação, a negociação de lotes fracionários pode enfrentar problemas de execução. As seguintes estratégias podem aumentar efetivamente a probabilidade de execução:

Estratégia de unificação

Quando as transações de ações fracionárias são difíceis de realizar, pode-se considerar a estratégia de "unir o fracionado". Por exemplo, ao possuir 700 ações da Hsin Ching (1582.TW), pode-se comprar mais 300 ações para completar 1 lote inteiro (1000 ações) e, em seguida, vender no mercado de ações inteiras, que tem melhor liquidez, aumentando a eficiência geral das transações.

Aplicação da estratégia de preços

Na negociação de ações fracionárias após o fechamento, uma vez que às 14:30 ocorre apenas uma única sessão de leilão coletivo, se você tiver certeza de que deseja comprar uma ação específica, pode considerar comprar ao preço máximo de alta; se estiver ansioso para vender, pode colocar uma ordem ao preço mínimo de baixa. Sob o princípio do maior volume de transações durante o leilão coletivo, essa estratégia pode aumentar a probabilidade de execução das ordens.

Análise de custo-benefício de negociação de ações fracionárias

Embora a negociação de ações fracionadas tenha um baixo limiar de entrada, existem algumas considerações de custo-benefício:

1. Problemas de liquidez: O volume de ordens de compra e venda de ações fraccionadas é relativamente baixo, e o tempo de execução pode ser mais longo.
2. Taxas de transação relativamente altas: Embora as taxas sejam as mesmas, devido ao limite de taxa mínima, o custo relativo de transações de baixo valor é mais alto.
3. Limitações de Compra e Venda: A compra de ações fracionárias pode às vezes estar sujeita a limitações de estoque do corretor.

Estratégia de otimização de custos

Relativamente ao problema das taxas, os investidores podem:

1. Escolha corretores que oferecem descontos mais altos em transações eletrônicas.
2. Aumentar adequadamente o valor de cada transação, reduzindo a proporção das taxas.
3. Horário de negociação concentrado, reduzindo múltiplas ordens dispersas que geram várias taxas mínimas.

Opções de investimento alternativo para pequenos investidores

Para investidores preocupados com o custo das transações de ações fracionárias ou questões de liquidez, existem outras ferramentas no mercado adequadas para investimentos de baixo capital:

modo de negociação de Contratos por Diferença (CFD)

Os contratos por diferença (CFD) são um tipo de derivado financeiro que permite aos investidores negociar a diferença de preço das ações apenas pagando uma margem parcial. Em comparação com a compra direta de ações fracionárias, os CFD têm as seguintes características:

• Baixo limiar de entrada: apenas é necessário pagar uma pequena parte do valor do ativo subjacente como margem.
• Estrutura de Custos Transparente: A maioria dos comerciantes cobra apenas o spread, sem comissões adicionais.
• Boa liquidez: Não está sujeita a restrições de liquidez em transações de ações fracionárias.

Comparação de Custos de Investimento: Tomando as ações da Google como exemplo, a compra direta de 5 ações (a 400 dólares cada) requer um pagamento de 2000 dólares, enquanto a escolha de 5 contratos CFD (supondo uma exigência de margem de 5%) apenas exige um gasto de 100 dólares.

É importante notar que ações fracionárias são adequadas para a manutenção a longo prazo, enquanto os CFD são mais adequados para estratégias de negociação a curto prazo, e a manutenção durante a noite gerará custos adicionais. Os investidores devem escolher as ferramentas apropriadas com base em seus objetivos de investimento pessoais.

Pensamentos avançados sobre investimentos em ações fracionárias

O crescimento do comércio de ações fracionárias reflete a tendência da democratização dos investimentos. Para os pequenos investidores, as ações fracionárias oferecem as seguintes vantagens:

• Reduzir o limite de investimento: participe em investimentos em ações de qualidade com menos capital.
• Diversificação do risco de investimento: fundos limitados podem ser distribuídos por várias empresas
• Gestão flexível de fundos: Mantenha mais capital líquido para outros investimentos ou despesas diárias
• Plataforma de Aprendizagem de Investimentos: Compreender os mecanismos de funcionamento do mercado com menor risco.

Com a otimização das plataformas de corretagem digital e a melhoria do mecanismo de negociação de frações de ações, a negociação de frações de ações tornou-se uma parte importante do mercado de ações de Taiwan, oferecendo ao público investidor mais caminhos diversificados para participar do mercado.

A utilização correta da estratégia de negociação de ações fracionárias, juntamente com a escolha adequada da corretora e o timing de negociação, permite que investidores de baixo capital tenham uma experiência de investimento no mercado de ações que corresponde às suas expectativas.