Como analisar relatórios financeiros? Como um Novato pode escolher investimentos através da análise de relatórios financeiros?

Question

## Por que aprender a ler relatórios financeiros de ações?🧐Quer ganhar no mercado de ações? Aprenda a ler relatórios financeiros. Buffett enriqueceu com isso. Ele disse: "Os relatórios financeiros são a linguagem da comunicação empresarial. Se você aprender a analisá-los, poderá escolher suas próprias ações." Em termos simples, quanto mais você entender, mais você ganhará.## O que é um relatório financeiro?📊Relatórios financeiros são como um exame de saúde para empresas.As empresas cotadas devem divulgar informações regularmente.Inclui números como receita, custo e lucro.As empresas americanas devem submeter relatórios anuais (10-K), e as empresas locais também precisam de relatórios trimestrais (10-Q). As regras são bastante rigorosas, devendo ser entregues à SEC dentro de quatro meses após o fim do ano fiscal. No entanto, parece que algumas empresas sempre deixam para submeter na última hora.## Quatro relatórios, nenhum pode faltar 📝### 1. Balanço 💰Esta tabela informa quantos bens a empresa possui e quanto deve. Lembre-se desta fórmula: **Ativos = Passivos + Patrimônio Líquido**Por exemplo:Você investe 5 milhões para abrir uma academia. Contribui com 3 milhões e pede emprestado 2 milhões.Gastei 4,5 milhões em equipamentos e remodelação, ainda tenho 500 mil em dinheiro.Os ativos dividem-se em duas categorias:- Ativos circulantes: caixa, contas a receber- Ativos não circulantes: equipamentos, instalaçõesAs dívidas também têm distinções entre curto e longo prazo.### 2. Demonstração de Resultados 📈Esta é a tabela mais emocionante! Veja quanto dinheiro a empresa ganhou.A receita da TSMC no primeiro trimestre de 2025 foi de cerca de 839,3 bilhões de yuanes, um aumento impressionante de 41,6% em relação ao ano anterior. Muito impressionante!Os custos de pesquisa e desenvolvimento são de 56,5 bilhões de yuanes. Parece muito, mas a proporção parece estar em tendência de queda. Os concorrentes estão se esforçando ao máximo em pesquisa e desenvolvimento, isso não parece muito bom?Lucro líquido de 360,7 bilhões de yuans, ganho por ação de 13,95 yuans. Incrível!A margem de lucro atingiu 58,8%, 5,7 pontos percentuais acima do ano passado.Parece que a margem líquida da TSMC está a aumentar recentemente.### 3. Demonstração dos Fluxos de Caixa 💸Esta tabela é a mais concreta. Os lucros podem ser falsificados, mas o fluxo de caixa não engana.Dividido em três partes:- Gerir o fluxo de caixa: dinheiro ganho com vendas- Fluxo de caixa de investimento: dinheiro para comprar e vender ativos- Fluxo de caixa de financiamento: dinheiro de empréstimosA TSMC tem um fluxo de caixa operacional especialmente forte, o que indica que o seu negócio é super saudável. No entanto, não podemos olhar apenas para um único conjunto de dados, precisamos observar vários períodos para confirmar.## Técnicas de Análise 🔍1. Comparar com os colegas2. Ver tendências históricas3. Análise da estrutura de custos4. Acompanhar a correspondência entre o fluxo de caixa e o lucroDomine isso e o mercado de ações não será mais confuso. Você poderá encontrar empresas verdadeiramente valiosas, sem ser guiado pelas emoções do mercado.Mas, para ser sincero, a análise de relatórios financeiros não é infalível. Às vezes, os dados de uma empresa parecem perfeitos, mas o preço das ações não sobe, o que realmente deixa as pessoas confusas.