Ações de companhias aéreas, deve investir em 2024? As melhores ações aéreas de Taiwan/EUA e a análise dos seus preços de ações.

Recentemente, as ações aéreas dos EUA estão bastante fortes. É comum ver cenários de alta repentina. Por exemplo, em 28 de março de 2024, a American Airlines subiu 3,87% em uma semana, a United Airlines 3%, e a Delta Air Lines chegou a subir 4,09% em uma semana, registrando uma alta de 13,8% em um mês.

Com a expectativa de recuperação econômica e queda das taxas de juros, muitos investidores começaram a depositar suas esperanças no desempenho das companhias aéreas. Os analistas de Wall Street também começaram a publicar relatórios de análise otimistas sobre a indústria aérea, prevendo que, no segundo semestre deste ano, a enorme pressão de custos será aliviada e as margens de lucro melhorarão. Se a confiança e os gastos dos consumidores se recuperarem, a demanda por viagens aéreas aumentará drasticamente, e tudo isso será um bom sinal para as ações das companhias aéreas.

O que são ações de aviação? Que classificações existem?

As ações de companhias aéreas referem-se às ações de companhias aéreas listadas na bolsa de valores. Qualquer pessoa pode negociar no mercado e pode comprar ações de companhias aéreas apenas digitando o código da ação.

Ações de companhia aérea estatal (ações de companhia aérea pública):

As ações de companhias aéreas estatais são ações de empresas cujos acionistas e a gestão são nomeados pelo governo. A força dessas empresas reside na estabilidade de sua estrutura interna, o que dificulta o surgimento de crises internas. São ações preferidas por investidores que buscam lucros estáveis (exemplo: EVA Air).

No mercado de Hong Kong, existem ações estatais como a China Eastern Airlines e a China Southern Airlines, e o mercado é influenciado pela estabilidade das empresas estatais.

ações de aviação civil:

As companhias aéreas privadas são normalmente possuídas e geridas por investidores individuais ou empresas, e não pelo governo.

Quando comparadas com as ações de companhias aéreas estatais, as ações de companhias aéreas privadas tendem a ter uma maior volatilidade entre os acionistas. A Southwest Airlines e a United Airlines nos Estados Unidos, bem como a Spring Airlines, a Juneyao Airlines e a China Huaxia Airlines na China, são algumas das companhias aéreas privadas mais conhecidas.

Análise histórica da evolução dos preços das ações aéreas

Mudanças nos preços das ações de companhias aéreas antes e depois da pandemia

Atualmente, as ações de companhias aéreas nos Estados Unidos estão se recuperando completamente do impacto econômico da pandemia. De 2020 a 2021, as ações das companhias aéreas caíram drasticamente devido à volatilidade e incerteza causadas pela pandemia, com muitos títulos caindo para um terço do seu preço original em seu pior momento. Por exemplo, a Delta Air Lines viu suas ações despencarem de 59 dólares para 21 dólares em apenas um mês no início de 2020. Depois de três anos, houve oscilações, mas ainda não retornaram aos níveis anteriores à pandemia.

Nos últimos 12 meses, a confiança dos consumidores e das empresas recuperou-se, o que é uma boa notícia para muitos setores que dependem de gastos cíclicos, incluindo as companhias aéreas. Após a turbulência de 2022, as ações de muitas companhias aéreas começaram a subir a partir do fundo de outubro e mantêm uma tendência de alta também no início de 2024.

Fatores importantes que influenciam o preço das ações de companhias aéreas

O desempenho da indústria aérea está intimamente relacionado a muitos fatores econômicos:

1️⃣ Saudabilidade da economia global: Tem um grande impacto na demanda por viagens aéreas. Em tempos de recessão, os consumidores tendem a reduzir gastos discricionários, incluindo viagens. Por outro lado, em períodos de crescimento econômico, a renda disponível aumenta e os gastos com viagens também aumentam. A pandemia de Covid-19 deixou claro o tamanho do impacto que o choque econômico global tem sobre a demanda por viagens aéreas.

2️⃣ Impacto do preço do petróleo e dos custos de aviação: Como os custos de combustível representam a maior parte das despesas das companhias aéreas, o preço do petróleo impacta diretamente os custos operacionais. As flutuações de preço alteram os custos operacionais, afetando a margem de lucro. Quando o preço do petróleo sobe rapidamente, as companhias aéreas precisam ajustar os preços dos bilhetes para compensar o aumento dos custos. Por outro lado, se os preços caírem, isso pode ser um alívio para as companhias aéreas e resultar numa diminuição dos preços dos bilhetes para os consumidores.

3️⃣ Níveis de juros e financiamento das companhias aéreas: Os juros desempenham um papel importante no financiamento das companhias aéreas. As flutuações das taxas de juros afetam o custo do empréstimo. Quando os juros sobem, o custo do empréstimo aumenta, o que impacta projetos de capital intensivo, como a expansão de equipamentos e o desenvolvimento de infraestrutura. Por outro lado, juros baixos podem tornar o financiamento mais acessível, potencialmente promovendo investimentos e crescimento na indústria da aviação.

Por essas razões, a indústria da aviação é famosa por ter dificuldade em manter margens de lucro. A escassez de mão de obra, greves sindicais e a volatilidade dos preços dos combustíveis são alguns dos vários fatores internos e externos que estão constantemente ameaçando o equilíbrio. Os tomadores de decisão das companhias aéreas precisam estar sempre à procura de novas maneiras de reduzir custos e aumentar receitas.

Ações recomendadas de companhias aéreas dos EUA

3 ações aéreas americanas a ter em conta

A Delta Air Lines (DAL) é a maior companhia aérea doméstica dos EUA, mas possui uma relação P/E de apenas 6,6, o que a torna atraente em termos de avaliação. A indústria aérea completou a recuperação da pandemia e está muito otimista em relação às perspectivas para 2024. Atualmente, quase todos os analistas que cobrem as ações da DAL classificam-nas como "comprar" ou "forte compra".

O importante é que, embora a segurança tenha sido questionada após o recente acidente aéreo com o Boeing 737-9 MAX, a Delta não possui esse tipo de aeronave. Portanto, esta crise afetou muito pouco a Delta.

Analisando o desempenho do último ano, o preço das ações da Delta Air Lines tem apresentado bastante volatilidade, o que é comum para as ações aéreas. Nos últimos seis meses, o preço das ações da Delta Air Lines subiu de um mínimo de 30 dólares em outubro de 2023 para cerca de 45 dólares atualmente, mas ainda não retornou aos cerca de 60 dólares que tinha antes da pandemia.

Ações recomendadas da Taiwan Airlines

3 ações da companhia aérea de Taiwan a serem observadas

A Longue Aviation reportou um desempenho incrível no ano passado. A receita consolidada anual foi de 2003,57 milhões de yuans, um aumento de 45% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido após impostos foi de 215,94 milhões de yuans, um aumento de 204% em relação ao ano anterior. O lucro líquido por ação (EPS) após impostos foi de 4,01 yuans. O lucro anual superou o total dos últimos 5 anos, registrando o maior resultado tanto em receita quanto em lucro.

Em 2024, a Changrong Airlines expandirá seus negócios com total empenho, e a receita consolidada de fevereiro foi de 16,56 bilhões de yuans, um aumento de 28,58% em relação ao mesmo mês do ano anterior, marcando o melhor desempenho para fevereiro na história. A receita de passageiros foi de 11,92 bilhões de yuans, um aumento de 47,94% em relação ao mesmo período do ano anterior, registrando também o maior valor já obtido nesse período. A receita consolidada combinada de janeiro e fevereiro foi de 34,195 bilhões de yuans, um aumento de 21,86% em relação ao mesmo período do ano anterior, também estabelecendo um recorde para esse período.

O preço das ações da China Airlines (2610) tem caído recentemente, mas, após cair abaixo de 20 yuan, a amplitude da queda se expandiu a curto prazo e a pressão de venda foi um pouco aliviada. O preço das ações recentemente estabilizou, com uma intensificação da disputa entre compradores e vendedores. Nos últimos dias, o preço das ações teve uma leve recuperação e, embora não tenha retornado ao nível de 20 yuan, ultrapassou as médias móveis de 5 e 10 dias, mostrando um contra-ataque dos compradores.

Devido ao crescimento sustentável da demanda por viagens, a receita de passageiros da China Airlines em 2023 ultrapassou 10 bilhões de yuans, um aumento de 3,54 vezes em relação ao ano anterior, e o lucro após impostos por ação foi de 1,13 yuan, alcançando o segundo maior recorde nos últimos 10 anos. No primeiro trimestre de 2024, a China Airlines aumentará o número de voos em direção à temporada de apreciação das flores, observando o impacto do conflito no Mar Vermelho no transporte de cargas. Com a introdução de novos equipamentos e o aumento do número de voos, a companhia registrou o maior desempenho da história tanto em passageiros quanto em cargas.

Perspectivas futuras e estratégias de investimento em ações aéreas

A indústria da aviação, após ter experimentado uma perda histórica de 140 mil milhões de dólares durante a pandemia, voltou a ter lucro em 2023. Agora, as viagens aéreas estão em alta e as perspetivas para as ações aéreas são brilhantes.

De acordo com dados da Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA), espera-se que a demanda por viagens aéreas dobre de 4 bilhões de pessoas antes da pandemia para cerca de 8 bilhões até 2040, com uma taxa de crescimento anual média de 3,4%, impulsionando os lucros das companhias aéreas. Os lucros líquidos da indústria aérea devem aumentar de 23,3 bilhões de dólares em 2023 para 25,7 bilhões de dólares em 2024.

Até mesmo investidores que anteriormente eram céticos, como Warren Buffett da Berkshire Hathaway, reconhecem a vantagem que as companhias aéreas americanas desfrutam atualmente. Por isso, têm grandes posições na Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) e United Airlines (UAL).

Os analistas de Wall Street também começaram a recomendar ações de companhias aéreas. Por exemplo, o Morgan Stanley recomenda fortemente a Delta Air Lines, citando a alta proporção de passageiros de primeira classe, passageiros de negócios e passageiros internacionais, crescimento substancial, e hedge parcial de combustíveis devido à propriedade de refinarias como razões. Além disso, recentemente elevaram a classificação das ações da American Airlines de "neutras" para "overweight", prevendo um aumento de mais de 35% no preço-alvo das ações.

Bem, pessoalmente, não gosto da indústria da aviação. Ela é muito afetada por fatores imprevisíveis, como a variação dos preços dos combustíveis, a situação política e a ocorrência de doenças infecciosas. Além disso, a concorrência na indústria é intensa e as margens de lucro são baixas. Se olharmos para o histórico, quase não há companhias aéreas que conseguiram manter um crescimento estável a longo prazo.

No final das contas, as ações de companhias aéreas são títulos que se beneficiam das oscilações do ciclo econômico ou que são adequados para a negociação, onde se compra na queda acentuada e se aguarda a recuperação. Para investimento a longo prazo, seria melhor escolher indústrias mais estáveis.