O novo marco do dólar taiwanês ultrapassa os 30 dólares! Análise da tendência do dólar em relação ao dólar taiwanês e previsão do mercado mais recente para 2025.

O novo dólar taiwanês ultrapassa os 30 dólares! Recentemente, a taxa de câmbio do novo dólar taiwanês mostrou uma flutuação louca, algo que não se via há décadas, subindo quase 10% em apenas dois dias. Incrível. As moedas asiáticas em geral beneficiaram-se dos ajustes nas políticas comerciais globais, mas essa explosão do novo dólar taiwanês? Nunca visto antes.

A valorização do dólar taiwanês é um fenómeno passageiro? Ou é o início de uma tendência de longo prazo? O que devem fazer os investidores?

Vamos analisar as razões por trás disso, discutir a direção futura e conversar sobre estratégias de investimento.

A moeda taiwanesa dispara e rompe a barreira dos 30! Do pânico de desvalorização à alta de 5%

Há um mês, o mercado ainda estava preocupado com uma forte queda da bolsa de Taiwan e o novo dólar de Taiwan temia desvalorizar-se para mais de 34 ou até 35 dólares. Quem poderia imaginar?

Sob o impacto das mudanças na política comercial global, o dólar taiwanês apresentou um impressionante aumento. No dia 2 de maio, disparou 5% em um único dia, a maior alta em 40 anos! Fechou a 31,064 yuan, atingindo o maior nível em 15 meses. Após o fechamento do mercado, no dia 5 de maio, subiu novamente 4,92%, ultrapassando os 30 yuan, atingindo o máximo de 29,59 yuan.

Impactante.

Nos últimos dois dias de negociação, acumulou uma subida de quase 10%, batendo vários recordes históricos e gerando o terceiro maior volume de negociação da história. Este aumento também impulsionou outras moedas asiáticas para cima, com o yuan, o dólar de Hong Kong e o iene a apresentarem boas performances. E quanto à valorização do novo dólar de Taiwan? É única.

Taiwan é uma economia típica orientada para a exportação, com um investimento líquido externo que representa 165% do PIB. É muito sensível à taxa de câmbio. Os altos escalões do governo estão saindo para acalmar, o banco central disse que irá monitorar de perto. Parece que estão um pouco nervosos.

【Análise Completa da Grande Alta do Novo Dólar Taiwanês】Três razões-chave por trás dessa explosão na taxa de câmbio

Razão 1, o ajuste das políticas comerciais globais acendeu o pavio

Esta onda de valorização do novo dólar taiwanês parece ter começado com o ajuste das políticas comerciais globais. O anúncio do adiamento da implementação das políticas por 90 dias gerou imediatamente duas expectativas no mercado:

• Haverá uma onda de compras concentradas em todo o mundo, e Taiwan se beneficiará a curto prazo com as exportações.
• FMI eleva a previsão de crescimento econômico de Taiwan, ações de Taiwan em destaque

A entrada de capital estrangeiro fez o dólar taiwanês começar a disparar.

Razão dois, ajuste da política do banco central

Perante flutuação anormal, a atitude do Banco Central de Taiwan é muito cautelosa:

• Atribuir a flutuação da taxa de câmbio à "psicologia de expectativa do mercado em relação às variações das moedas dos parceiros comerciais globais"
• Sob as negociações de comércio internacional, a política do mercado de câmbio do banco central está mais cautelosa.

O superávit comercial de Taiwan no primeiro trimestre atingiu 23,57 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao ano anterior. O superávit com os EUA disparou 134% para 22,09 bilhões de dólares. Com esses dados positivos, o novo dólar taiwanês, claro, enfrenta pressão de alta.

Razão três, a "operação de pânico" no setor financeiro amplifica a flutuação

O UBS Research apontou que no dia 2 de maio, o dólar taiwanês subiu 5% em um único dia, o que já ultrapassa o que os indicadores econômicos tradicionais podem explicar.

Além dos fatores emocionais, as operações de hedge em grande escala dos seguradoras de Taiwan e das empresas, juntamente com o fechamento das operações de arbitragem de financiamento em novos dólares taiwaneses, resultaram nesta anomalia. A sensação é um pouco confusa. O UBS alerta que, quando o dólar taiwanês recua, as seguradoras e os exportadores podem aumentar a proporção de hedge, o que pode desencadear uma pressão de venda de dólares em maior escala, equivalente a 14% do PIB de Taiwan. É motivo de preocupação.

Os meios de comunicação estrangeiros afirmam que esta onda de aumento pode ser resultado da "hedge de pânico" dos seguradores de vida de Taiwan para proteger seus enormes ativos em dólares. A indústria de seguros de vida em Taiwan possui cerca de 1,7 trilhões de dólares em ativos no exterior, e o ajuste da política de taxa de câmbio pode fazê-los reavaliar suas estratégias de hedge.

Previsão da evolução do dólar em relação ao novo dólar taiwanês

O dólar taiwanês vai continuar a subir? Parece que não é tão simples.

Um, a barreira dos 28 yuan é difícil de ultrapassar: O mercado espera que as políticas comerciais continuem a afetar o novo dólar de Taiwan, mas a extensão exata da valorização é difícil de dizer. A maioria dos profissionais da área acredita que a probabilidade do novo dólar de Taiwan chegar a 28 yuan é baixa. Parece que há um teto.

Dois, indicadores-chave veja aqui:

O índice da taxa de câmbio efetiva real do Banco de Compensações Internacionais ( BIS ) é muito importante. 100 é o equilíbrio, acima de 100 indica uma possível superavaliação, abaixo de 100 pode indicar uma possível subavaliação.

Dados de outubro de 2025:

• O índice do dólar está cerca de 97,7, tendo recuado do estado de sobrevalorização.
• O índice do novo dólar de Taiwan está em torno de 96, "razoavelmente baixo"

A subavaliação das moedas dos países exportadores da Ásia melhorou em comparação com 2024, mas ainda há uma diferença.

Três, comparação revela: Desde o início do ano até agora, a valorização do dólar taiwanês em relação ao dólar americano é na verdade semelhante à do iene e ao won. Não é tão especial.

As principais moedas asiáticas estão todas em alta, o dólar taiwanês apenas subiu especialmente rápido recentemente. A longo prazo, ainda está alinhado com a tendência regional.

Quatro, o relatório de pesquisa mais recente diz:

A tendência de valorização do dólar taiwanês tem suporte:

• O modelo de avaliação mostra que o novo dólar de Taiwan passou de subvalorizado para valor razoável
• O mercado de derivados de moeda mostra uma forte expectativa de valorização
• Historicamente, após um grande aumento em um único dia, geralmente não há um retorno imediato.

Os analistas aconselham a não realizar operações inversas muito cedo, mas quando o índice de câmbio ponderado do TWD subir mais 3%, é possível que as autoridades façam um ajuste. É um pouco como sugerir a possibilidade de intervenção do banco central.

Como aproveitar as oportunidades de investimento com a valorização do dólar taiwanês?

Os veteranos do mercado de câmbio podem: operar com trading de curto prazo USD/TWD, capturando flutuação; ou usar contratos a prazo e outras ferramentas de hedge para garantir lucros.

Sugestões para iniciantes: Comece com pequenas quantias, não adicione impulsivamente, controle o risco. Aprender com a negociação simulada é uma boa ideia.

Investimento a longo prazo: A base econômica de Taiwan ainda é boa, com exportações de semicondutores fortes. O dólar taiwanês pode oscilar entre 30 e 30,5. No entanto, ainda é recomendável controlar a posição em moeda estrangeira entre 5% e 10% do total de ativos, para diversificar o risco.

Ao operar com a Taxa de câmbio, use uma estratégia de baixa alavancagem e defina um ponto de stop loss. Preste mais atenção às políticas dos bancos centrais e ao desenvolvimento do comércio internacional.

Diversificar investimentos em ações taiwanesas ou títulos pode reduzir o impacto da taxa de câmbio na carteira de investimentos. Afinal, ninguém sabe ao certo o que acontecerá amanhã.

Anexo: Revisão da tendência histórica do dólar em relação ao novo dólar taiwanês nos últimos dez anos

Nos últimos dez anos (2015-2025), a taxa de câmbio do novo dólar taiwanês em relação ao dólar americano oscilou principalmente entre 27 e 34, com uma flutuação de cerca de 23%. Considera-se relativamente estável.

Em comparação, a flutuação do iene japonês atinge 50% (entre 99 e 161), o que é o dobro da flutuação do dólar taiwanês!

O dólar de Taiwan é principalmente influenciado pela política da Reserva Federal dos EUA. De 2015 a 2018, o mundo enfrentou a flutuação do mercado de ações da China e a crise da dívida da Europa, e os EUA desaceleraram a contração, fazendo o dólar de Taiwan se valorizar. Após 2018, os EUA aumentaram as taxas de juros, mas em 2020, com a explosão da pandemia, a política mudou drasticamente.

De 2020 a 2022, o balanço patrimonial dos EUA expandiu de 4,5 trilhões para 9 trilhões de dólares, com taxas de juros próximas de zero, desvalorização do dólar e o novo dólar taiwanês disparando para 27 dólares.

Após 2022, a inflação nos Estados Unidos saiu do controle, o Federal Reserve aumentou significativamente as taxas de juros, o dólar se fortaleceu e o dólar taiwanês caiu. Em outubro de 2025, o índice do dólar caiu para 97,7, e o dólar taiwanês ajustou-se em consequência.

A história nos diz que a política da Reserva Federal tem um grande impacto na taxa de câmbio. O afrouxamento quantitativo após a crise financeira de 2008, com a redução no final de 2013, fortaleceu o dólar. A taxa de câmbio de 2025 reflete as mais recentes mudanças na economia global e na política monetária. Não é algo que Taiwan possa controlar completamente.