Abertura com um grande aumento! O preço das ações da South Africa Co. (2408) ultrapassou os 50 yuan, a margem de lucro bruto de 2025 poderá se tornar positiva?

Question

As vendas de agosto da South Asia aumentaram 141% em relação ao ano anterior, atingindo o nível mais alto em 43 meses! As ações ultrapassaram os 50 pontos, e os títulos relacionados à memória também subiram.

A principal fabricante de DRAM, a Nanya Technology (2408), mostrou um movimento forte após o início das negociações no dia 5, com o preço das ações superando rapidamente a barreira de 50元 e subindo para 53元. A taxa de aumento atingiu impressionantes 9,96%, acompanhada de um forte volume de negociações. A Winbond Electronics (2344) também seguiu essa tendência com um aumento de mais de 5%. Além disso, os preços das ações de fabricantes de módulos de memória, como a Wistron (3260), a Transcend (2451) e a Adata (4967), também estão em alta.

A Nanxia Co. anunciou há dois dias suas vendas consolidadas de agosto, que alcançaram 6,763 bilhões de yuans, um aumento de 26,4% em relação ao mês anterior e um impressionante aumento de 141,3% em relação ao mesmo mês do ano passado, atingindo o nível mais alto em 43 meses. Isso se deve à recuperação dos preços de DRAM e a um ambiente favorável com aumento simultâneo de preços e volume. Segundo a Taishin Investment Consulting, os preços de DRAM continuam a subir, e no terceiro trimestre, o aumento em relação ao período anterior é estimado em mais de 30% mesmo de forma conservadora.

O terceiro trimestre mostra que as condições de negociação de preços do DDR4 melhoraram claramente, e o mercado espera uma recuperação significativa tanto nos preços quanto nas vendas. A South Asia Technology tem confiança de que a margem de lucro bruto se tornará positiva no terceiro trimestre, mas a conversão do lucro líquido para positivo ainda requer esforço, com o objetivo de atingir a lucratividade no quarto trimestre. A saída consecutiva das três principais empresas do setor do mercado de DDR4 neste ano fez com que o preço do DDR4 continuasse a disparar, superando até mesmo o padrão DDR5. Embora tenha sido relatado temporariamente que a Samsung continuaria a produzir DDR4, a visão geral na indústria é que isso não tem grande significado, trazendo, na verdade, uma enorme oportunidade de negócios em DDR4 para a South Asia Technology.

Atualmente, a capacidade de produção de DDR4 aumentada pela South Asia está em pleno funcionamento e, assim que a validação pelos fabricantes de módulos for concluída, espera-se que os preços contratuais do terceiro trimestre subam ainda mais. Em 2025, a margem bruta pode voltar a ser positiva, podendo atingir entre 10% e 15%.

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