O EUR/USD valoriza-se face a um dólar mais fraco, aguardando as revisões dos números do emprego americano.

O curso do euro avança ligeiramente, aproximando-se de um pico de dois meses, favorecido por uma fraqueza generalizada do dólar americano. Os investidores, antecipando uma revisão em baixa significativa dos dados de emprego nos Estados Unidos, exercem pressão sobre a moeda verde. Na Europa, a crise política na França, no entanto, limita a apreciação da moeda única.

A par EUR/USD regista ganhos marginais a 1,1760, continuando a sua progressão iniciada dois dias antes. O dólar americano mantém-se defensivo, com os participantes do mercado à espera de uma revisão significativa dos números do emprego do outro lado do Atlântico. No entanto, a instabilidade política em França continua a pesar sobre o otimismo dos compradores de euros.

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos deve publicar às 14h00 GMT os dados ajustados dos números de emprego para os 12 meses antecedentes a março de 2025. As previsões do mercado apontam para uma redução que pode chegar a 800 000 empregos, o que refletiria um mercado de trabalho mais fraco do que o antecipado e poderia levar o Federal Reserve (Fed) a acelerar seu ciclo de afrouxamento monetário.

Um tal cenário acentuaria a pressão sobre um dólar já enfraquecido, tendo perdido mais de 1% face a uma cesta de moedas principais desde a publicação do relatório sobre o emprego de agosto na sexta-feira passada. Os mercados futuros incorporam plenamente uma redução das taxas da Fed na próxima semana, com uma probabilidade crescente de uma redução de 50 pontos base, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.

Na Europa, no entanto, a incerteza política na França limita a apreciação do euro. O Primeiro-Ministro François Bayrou foi destituído durante uma votação de confiança na segunda-feira, e segundo a mídia, o Presidente Emmanuel Macron estaria se recusando a convocar eleições antecipadas, buscando antes nomear um novo Primeiro-Ministro "nos próximos dias".

Análise dos fatores de mercado: Um mercado de trabalho frágil e as esperanças de cortes nas taxas pesam sobre o dólar

O dólar americano permanece sob pressão, com os mercados à espera de novos dados desfavoráveis durante a revisão dos números do emprego não agrícola. A menos que haja uma surpresa positiva, estas estatísticas deverão mostrar que a política monetária da Reserva Federal está atrasada, o que acentuará a pressão de venda sobre o bilhete verde.

Em França, a destituição do Primeiro-ministro François Bayrou após apenas nove meses no poder mergulha a segunda maior economia da zona euro numa impasse política. A decisão do Presidente Macron de encontrar rapidamente um substituto evitou por enquanto um impacto significativo no euro, mas a situação pode evoluir rapidamente se as turbulências políticas se intensificarem.

Durante a sessão europeia, o único evento notável será o discurso de Joachim Nagel, membro do Conselho dos Governadores do Banco Central Europeu (BCE) e presidente do Bundesbank. É pouco provável que ele traga novos elementos sobre a política monetária do banco, uma vez que este está em período de silêncio antes da sua decisão sobre as taxas de juro na quinta-feira.

O ponto alto da semana será a decisão de política monetária do BCE, prevista para quinta-feira. O banco deverá manter as suas taxas inalteradas, mas os investidores analisarão atentamente os comentários da Presidente Christine Lagarde em busca de pistas sobre os próximos passos da política monetária.

Nos Estados Unidos, a atenção se voltará na quinta-feira para os números do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto, a última publicação importante antes da reunião do Fed na próxima semana. O risco reside em uma leitura elevada da inflação. A combinação de um mercado de trabalho em deterioração e fortes pressões inflacionárias complicaria a tarefa do Fed em termos de política monetária e poderia aumentar a volatilidade do dólar americano.

Análise técnica: O EUR/USD mantém-se acima da linha de tendência de resistência a médio prazo

O EUR/USD ultrapassou uma zona de resistência chave entre a linha de tendência resistente desde os máximos de 1 de julho e o topo da faixa de negociação de agosto e início de setembro, e está evoluindo em alta. Os indicadores técnicos apontam para cima. O RSI em 4 horas está em níveis elevados, mas ainda não está em território de sobrecompra. Uma nova apreciação parece provável.

Os compradores visam retestar o topo de 24 de julho perto de 1,1790, a última zona de resistência antes do topo mencionado de 1 de julho em 1,1830. Mais acima, a extensão de Fibonacci a 261,8% do rali de 1 de agosto, em 1,1923, constitui um alvo atual para os ciclos de alta.

Em queda, a antiga resistência em torno de 1,1740, que limitou as tentativas de alta nos dias 22 de agosto e 1 de setembro, e a linha de tendência inversa desde os máximos de 1 de julho, agora a 1,1720, devem atuar como suportes. Abaixo, o mínimo de 8 de setembro a 1,1705 é o próximo nível a ser monitorado.