Análises de Mercado: Os Metais Preciosos Disparam à Medida que o USD Enfraquece Durante as Negociações de Setembro

Atualizado a 1 de setembro de 2025

Aqui está o que você precisa saber na segunda-feira, 1 de setembro:

O Índice do Dólar dos EUA (DXY) mantém sua postura defensiva no início da nova semana e mês, estendendo seu momento de baixa apesar das condições de mercado avessas ao risco.

Desempenho do USD Hoje

O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas em relação às outras. A moeda base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se você selecionar USD na coluna da esquerda e mover horizontalmente para JPY, a variação percentual exibida representa USD (base)/JPY (quote). Os dados atuais mostram que o Dólar Americano está a apresentar o pior desempenho em relação à Libra Esterlina.

Principais Desenvolvimentos do Mercado

A atividade de manufatura do setor privado da China inesperadamente retornou ao território de expansão em agosto, registrando uma leitura de 50,5, embora o sentimento positivo tenha sido moderado pelas tensões comerciais em curso e pela venda do setor de tecnologia na semana passada em Wall Street.

As ações japonesas seguiram a trajetória de queda de Wall Street, com o índice de referência Nikkei 225 caindo até 2% durante a sessão. Os índices chineses apresentaram desempenho misto.

Um tribunal dos EUA decidiu na sexta-feira que as tarifas globais impostas unilateralmente pelo presidente Donald Trump eram em grande parte ilegais. Apesar dessa decisão, o representante de Comércio dos EUA, Jamieson Greer, afirmou em uma entrevista à Fox News no domingo que a administração provavelmente continuará as negociações com os parceiros comerciais.

Expectativas da Política do Fed Pesando sobre o Dólar

A fraqueza do dólar americano decorre parcialmente de expectativas cada vez mais dovish em relação ao caminho da política monetária da Reserva Federal.

Os dados do Índice de Preços dos Gastos de Consumo Pessoal (PCE) do núcleo dos EUA na sexta-feira – o indicador de inflação preferido do Fed – alinharam-se com as estimativas e reforçaram as expectativas do mercado para um corte na taxa de juros este mês.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados agora atribuem aproximadamente 90% de probabilidade de que o Fed reduzirá as taxas de juros em setembro.

A atenção agora se volta para a série de relatórios de emprego dos EUA desta semana, culminando nos dados críticos da Folha de Pagamento Não Agrícola (NFP) na sexta-feira, que serão analisados em busca de informações sobre a magnitude e o momento das futuras reduções da taxa do Fed.

Movimentos de Pares de Moedas

EUR/USD negocia mais forte acima de 1.1700 durante as horas da manhã europeias, enquanto GBP/USD também demonstra um momento de alta acima de 1.3500.

AUD/USD flutua dentro de um intervalo estreito abaixo de 0,6550, enquanto USD/CAD oscila em torno de 1,3750, afetado tanto pela fraqueza geral do USD quanto pela queda dos preços do petróleo.

NZD/USD rompe o padrão lateral, atualmente apresentando ganhos moderados perto de 0,5900.

USD/JPY tentou brevemente romper o nível de 147.00 antes que os vendedores intervissem, empurrando o par de volta abaixo desse limite. O iene japonês continua a atrair demanda por refúgio seguro em meio à venda de ações japonesas.

Metais Preciosos Alcançam Altos de Vários Anos

Ouro consolida-se perto de máximas de cinco meses, logo abaixo de $3,490, aproximando-se de um potencial novo território recorde. Entretanto, Prata alcançou seu nível mais alto desde setembro de 2011, ultrapassando $40.50.

Este rally de metais preciosos correlaciona-se com a fraqueza do USD e o aumento das expectativas de cortes nas taxas da Fed, criando dinâmicas interessantes para os traders em várias classes de ativos. Traders profissionais costumam monitorar esses ativos tradicionais de refúgio seguro em busca de potenciais indicações de mudanças no sentimento do mercado mais amplo que possam impactar várias estratégias de negociação.