Análise do Mercado de Ouro: 5 de Setembro de 2025 - Indicadores Técnicos e Previsões de Especialistas

Tendências Atualizações do Preço do Ouro

Gráfico mostrando os movimentos do preço do ouro de hoje

Análise do Mercado de Ouro: Visão Técnica e Fundamental sobre o XAUUSD

O XAUUSD experienciou uma leve realização de lucros ontem após atingir um novo máximo histórico. No entanto, este retrocesso parece ser apenas uma consolidação a curto prazo, uma vez que o mercado aguarda dados económicos críticos esta noite que podem determinar a trajetória do ouro ao longo de setembro.

O Ouro Faz uma Pausa Enquanto os Investidores Focam no Relatório de Emprego dos EUA

O mercado de ouro esfriou ligeiramente após uma impressionante alta que levou os preços a máximos históricos, com a prata a alcançar simultaneamente o seu nível mais alto em 14 anos.

O ponto focal para os investidores globais é o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) de hoje à noite, amplamente considerado o indicador econômico mensal mais significativo. Os analistas antecipam amplamente que o relatório de emprego de agosto refletirá o crescimento do mercado de trabalho mais fraco desde a pandemia de COVID-19, com previsões sugerindo a adição de apenas 75.000 novas posições — marcando o quarto mês consecutivo abaixo de 100.000.

A taxa de desemprego deverá subir para 4,3%, o nível mais alto desde 2021. Se estas projeções se concretizarem, isso sinalizaria fortemente que o Federal Reserve provavelmente implementará cortes nas taxas de juro em breve—um fator diretamente positivo para os preços do ouro.

Dados Econômicos Fortes dos EUA Foram Liberados, Mas o Ouro Permanece Resiliente

Apesar de alguns indicadores económicos positivos divulgados durante a noite, os preços do ouro não sofreram pressão descendente significativa.

Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego totalizaram 227.000, abaixo das expectativas do mercado de 232.000, sugerindo alguma força subjacente no mercado de trabalho. Além disso, o ISM Services PMI expandiu para 52 em agosto, superando as previsões de 50,5.

Teoricamente, dados económicos positivos deveriam impactar negativamente os preços do ouro, mas a reação do mercado tem-se limitado a pequenas correções seguidas de rápidas recuperações.

O que é particularmente interessante é que uma análise mais profunda do relatório de serviços revela fraquezas ocultas. O índice de emprego continuou a contrair pelo terceiro mês consecutivo, enquanto o índice de pedidos pendentes caiu para o seu nível mais baixo em 16 anos.

Isto demonstra que os participantes do mercado estão a avaliar o panorama económico mais amplo em vez de simplesmente reagirem a números de destaque, explicando porque o relatório abrangente de emprego de hoje à noite tem tanto peso.

Perspectivas de Especialistas: Fatores Chave que Apoiam a Continuação da Alta do Ouro

Apesar da volatilidade dos dados económicos, os analistas globais mantêm perspetivas positivas sobre a trajetória a longo prazo do ouro.

Aakash Doshi, Chefe de Estratégia de Ouro na State Street Investment Management, acredita que o atual rali do ouro tem espaço significativo para continuar. Ele avalia uma probabilidade de 50% de que os preços do ouro alcancem $3,700 por onça até o final deste mês e mira $4,000 por onça na primeira metade de 2026.

Ele destaca uma mudança importante no mercado onde a demanda por investimento em ETF está, cada vez mais, a substituir as compras dos bancos centrais como o principal motor. Isso sinaliza que os investidores de retalho e institucionais estão a voltar-se para o ouro como um ativo de refúgio seguro em meio ao desaceleramento econômico global, inflação persistente e aumento da dívida pública.

Esta visão está alinhada com Suki Cooper, Chefe de Pesquisa de Mercadorias no Standard Chartered Bank, que prevê preços médios do ouro de aproximadamente $3,700 por onça no quarto trimestre.

Ela aponta para múltiplos fatores que impulsionam os preços do ouro, incluindo incertezas na política fiscal, a esperada flexibilização monetária do Fed e preocupações sobre questões da dívida dos EUA.

Um indicador de força notável é que os preços do ouro não estão apenas estabelecendo recordes em relação ao dólar americano, mas também estão apreciando em relação a outras grandes moedas globais—demonstrando a demanda mundial por ouro como um ativo de refúgio seguro e estabelecendo uma base robusta para um impulso ascendente a longo prazo.

Análise do Gráfico de Ouro

Ontem, destacámos sinais de alerta do indicador Stochastic RSI mostrando um Crossover Bearish, e o mercado respondeu claramente a este sinal nas últimas 24 horas.

Após tentar escalar um novo máximo histórico em torno de $3,580, o impulso de compra enfraqueceu significativamente e não conseguiu se sustentar, levando a uma pressão de realização de lucros que empurrou os preços para baixo.

Este padrão confirma que a recente alta acentuada está entrando em uma fase de consolidação para reunir força, o que representa um ritmo natural do mercado após uma valorização tão rápida.