EUR/USD sobe à medida que as expectativas dovish da Fed pesam sobre o Dólar

EUR/USD aproxima-se de um pico de uma semana perto de 1.1730 durante o horário de negociação europeu na segunda-feira, à medida que o Dólar enfrenta ventos contrários devido às fortes expectativas de uma postura dovish da Reserva Federal.

Os participantes do mercado estão ansiosos por uma série de relatórios relacionados ao emprego nos EUA esta semana, enquanto os dados de inflação alemães superaram as previsões para agosto.

O principal par de moedas ganha terreno à medida que o Dólar dos EUA fica aquém em relação aos seus homólogos, impulsionado pela crescente convicção de que o Federal Reserve retomará o seu ciclo de afrouxamento monetário na reunião de política de setembro.

De acordo com a última atualização, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Dólar em relação a um conjunto de seis moedas principais, paira perto do mínimo de agosto de aproximadamente 97,60.

A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 87,6% de um corte de taxa de juro de 25 pontos base pelo Fed na próxima reunião de política de setembro.

As expectativas dovish do Fed intensificaram-se devido a preocupações crescentes sobre as perspetivas do mercado de trabalho, agravadas pelos tarifas impostas pela administração dos EUA. Os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o Presidente, expressaram apreensões em relação ao aumento dos riscos no mercado de trabalho.

Para avaliar o estado atual do mercado de trabalho dos EUA, os investidores estão ansiosamente à espera de uma série de divulgações de dados relacionados ao emprego esta semana, incluindo as Aberturas de Emprego JOLTS para julho, a Mudança de Emprego ADP e o relatório dos Pagamentos Não Agrícolas (NFP) para agosto.

Os mercados financeiros dos EUA estarão fechados na segunda-feira em observância do Dia do Trabalho.

Euro ganha força com a inflação alemã mais alta

O desempenho robusto do Euro também contribuiu para o movimento ascendente no par EUR/USD. A moeda única fortalece-se à medida que os dados preliminares do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor da Alemanha (HICP) para agosto superaram as expectativas, desacelerando as perspectivas de cortes de taxas de juros iminentes pelo Banco Central Europeu (ECB).

Os dados de sexta-feira revelaram que o HICP cresceu a uma taxa anualizada de 2,1%, superando as estimativas de 2% e a leitura anterior de 1,8%. Em termos mensais, a inflação aumentou 0,1%, ao contrário das expectativas de permanecer inalterada. No entanto, a inflação em outras economias da zona do euro mostrou um crescimento moderado.

Para mais informações sobre a inflação na zona do euro, os participantes do mercado estarão atentos aos dados preliminares do HICP da Eurozona para agosto, agendados para serem divulgados na terça-feira. Os economistas projetam que o HICP geral mantenha um crescimento constante de 2% em relação ao ano anterior, com os números principais aumentando modestamente em 2,2%.

A sessão de segunda-feira viu a divulgação dos dados finais do Índice de Gerentes de Compras da Indústria HCOB (PMI) para agosto, indicando que a atividade fabril se expandiu a um ritmo mais rápido, para 50,7, em comparação com o valor preliminar de 50,5.

Desenvolvimentos Políticos e Reações do Mercado

Nas notícias políticas, o Presidente francês reafirmou o seu compromisso de cumprir o seu mandato até 2027, independentemente do resultado de uma votação de confiança sobre o seu pacote orçamental proposto de €44 bilhões agendado para 8 de setembro.

No entanto, os rendimentos dos títulos dispararam em meio a incertezas políticas na França. O rendimento dos títulos franceses a 30 anos subiu para 4,46%, atingindo níveis não vistos desde 2011. Este aumento significativo nos custos de empréstimos para a economia francesa reacendeu preocupações semelhantes às da crise do subprime entre os investidores. Em resposta, o presidente do BCE assegurou que o sistema bancário francês está melhor posicionado do que durante a crise de 2008.

Do outro lado do Atlântico, a confiança dos investidores na administração dos EUA foi abalada após alegações de tribunais de apelação que contestam a legalidade de certas tarifas e a invocação de leis de emergência para apoiá-las. Um painel de juízes declarou recentemente que o ramo executivo havia ultrapassado sua autoridade ao perseguir sua agenda tarifária.

Além disso, uma disputa legal em andamento entre um Governador do Fed e a administração sobre alegações de hipoteca diminuiu ainda mais o apelo de porto seguro do Dólar.

Esta semana, o Dólar dos EUA também será influenciado pelos dados do PMI de Manufatura e Serviços ISM para agosto.

Perspectiva Técnica: EUR/USD Preparado para Novos Ganhos

EUR/USD negocia perto de 1.1730, aproximando-se de uma linha de tendência descendente traçada a partir do máximo de julho de 1.1830. A tendência de curto prazo do par parece ser de alta, uma vez que permanece acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente em torno de 1.1662.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) oscila dentro da faixa de 40,00-60,00, sugerindo uma tendência lateral.

Uma quebra acima do máximo de 22 de agosto de aproximadamente 1,1740 pode abrir caminho para um impulso ascendente adicional, potencialmente mirando o máximo de julho em 1,1830 e o nível de resistência psicológica de 1,1900.

Por outro lado, uma queda abaixo do mínimo de 1.1583 de 22 de agosto pode expor o par ao mínimo de 1.1528 de 5 de agosto, seguido pelo mínimo de 1.1392 de 1 de agosto.