Quais são as ações de construção? Na minha opinião, quais são os líderes e oportunidades de investimento nas ações de construção de Taiwan e Estados Unidos!

As ações de construção em Taiwan, após mais de dois anos de silêncio, finalmente se recuperaram em fevereiro de 2024. Este movimento de capital que se transferiu das ações de tecnologia para as ações de consumo interno me fez reavaliar esta indústria subestimada. Tenho algumas opiniões pessoais sobre as ações de construção que gostaria de compartilhar.

Categoria de ações de construção: mais ampla do que você imagina

As ações de construção na verdade não são tão simples. As classificações comuns que encontramos são:

• Indústria da Construção: são aquelas empresas que apenas realizam obras de construção, como a Runhong e a Dahsin. Para ser honesto, o escopo de negócios dessas empresas é relativamente estreito, focando apenas na construção de casas, mas elas são as mais sólidas do setor.

• Indústria da Construção: Estes são mais versáteis, oferecendo um serviço completo desde o desenvolvimento de terrenos até a venda de imóveis, e alguns até se aventuram em outros setores. Empresas como Huagu, Tongsai e Huangxiang parecem ser grandes jogadores no setor imobiliário.

Principais ações de construção de Taiwan e Estados Unidos: Minha observação

Líder em construção da bolsa de Taiwan

No mercado de ações de Taiwan, estou particularmente atento a algumas ações de alta rentabilidade:

华固（2548.TW） Esta ação não é nada simples! Em menos de um ano, subiu de 82 para 170 novos dólares taiwaneses, dobrando de valor! Com a política de empréstimos habitacionais do Qing'an, ela está a prosperar. Sinto que é bastante otimista em relação ao mercado imobiliário nos próximos 1-2 anos.

Changhong (5534.TW) é digno de nota, pois este ano completou a entrega de sete novos projetos, e a receita pode ultrapassar 10 bilhões. No ano passado, o EPS foi de 6,32 yuan, com um dividendo de 5,5 yuan, uma taxa de distribuição impressionante de 87%, e um rendimento de dividendos em dinheiro de 4,3%. Esta política de dividendos é realmente generosa!

Heng Fuhua (2542) como líder, já atingiu um novo recorde histórico. Nos próximos 4-5 anos, haverá um volume de 448,5 bilhões de yuans de projetos concluídos a serem contabilizados, esse número soa assustador. No entanto, eu suspeito que isso seja um pouco exagerado?

Líder de construção do mercado de ações dos EUA

No mercado de ações dos EUA, fiquei impressionado com algumas empresas:

Caterpillar (NYSE: CAT) esta empresa não é apenas o rei das escavadoras, mas também possui um grande departamento de financiamento. A margem de lucro operacional de 19,3% em 2023, 6 pontos percentuais acima do ano anterior, é realmente impressionante!

Nucor (NYSE: NUE) revolucionou a fabricação de aço com um processo mais barato, transformando completamente a indústria. Embora os lucros tenham caído mais de 40% em 2023, acredito que a sua capacidade de controle de custos pode permitir que continue a ser lucrativa mesmo em tempos de baixa demanda.

United Rentals (NYSE: URI) esta é a maior empresa de aluguer de equipamentos na América do Norte, com uma taxa de crescimento da receita composta de 14% ao longo de dez anos, e o lucro por ação cresceu a uma taxa de 28%, os dados estão realmente impressionantes!

Por que eu sou otimista em relação às ações de construção?

Para ser sincero, há várias características das ações de construção que me atraem:

• A taxa de rendimento costuma variar entre 3% e 6%, em comparação com algumas ações de tecnologia que não distribuem dividendos, esta é uma excelente escolha para a aposentadoria.
• Durante períodos de inflação, eles têm uma natureza defensiva, afinal, os preços das casas sobem.
• Quando o mercado imobiliário melhora, o crescimento deles irá surpreendê-lo.

Mas eu devo enfatizar que investir em ações de construção não é tão simples quanto parece. O mercado imobiliário, a direção das políticas e a capacidade de financiamento das empresas podem vir a transformar o seu investimento.

Fatores chave que afetam as ações de construção este ano

De acordo com os dados do Ministério do Interior de Taiwan, no primeiro trimestre de 2024, o volume de transações de habitação aumentou 28,3% em relação ao ano anterior, enquanto os preços das casas se mantêm elevados. A política "Novo Qing'an" também estimulou a demanda por compra de casas.

No entanto, também vi algumas preocupações:

• O aumento dos custos de construção está a reduzir os lucros das obras públicas
• A demanda por construção comercial e industrial está a enfraquecer
• Muitas ações de construção já acumularam uma quantidade considerável de ganhos.

Riscos de investir em ações de construção

Deixe-me ser direto: as ações de construção não são uma garantia de lucro sem risco. Mudanças na oferta e demanda do mercado imobiliário, ajustes nas políticas (como restrições de compra e financiamento), má gestão empresarial e crises financeiras podem reduzir significativamente seu investimento.

Especialmente as empresas de construção geralmente têm alta alavancagem e, uma vez que a cadeia de financiamento apresenta problemas, as consequências são muito graves. Recomendo aos investidores que nunca coloquem todos os ovos na mesma cesta; diversificar os investimentos é a melhor estratégia.

No geral, as ações de construção apresentam tanto oportunidades quanto riscos. Em um ambiente de abundância de capital e apoio político, podem ter um desempenho excepcional, mas assim que o mercado mudar, essas ações podem sofrer uma correção significativa.