Entendendo Carry Trade: Lucro com os Mercados Forex e Mitigação de Riscos

10 Minutos Investimento em Forex Atualizado em 15 de agosto de 2024 Autor: Equipa Gate

No atual ambiente de mercado, onde a atenção está fortemente focada nas políticas monetárias de bancos centrais individuais, o carry trading desempenha um papel crucial. Este artigo explicará o que é um carry trade, os riscos envolvidos e como você pode desenvolver sua própria estratégia de trading usando este conceito.

O que é um Carry Trade e o que significa Carry Trading?

Uma operação de carry trade explora as diferenças nas taxas de juro entre diferentes moedas para obter uma vantagem financeira. O capital é emprestado em um país com taxas de juro baixas e investido em um país com taxas de juro altas na moeda local. A diferença nas taxas de juro entre os dois países torna-se, no final, o lucro do investidor.

Mas o que significa "carregar" neste contexto? A palavra "carregar" pode ser vista metaforicamente como "suportar" ou "transferir", já que a negociação é transferida de um mercado para outro. O mesmo se aplica aos retornos resultantes. No entanto, mesmo que agora você entenda como as negociações funcionam com este conceito, existem alguns riscos a considerar.

Quais são os riscos envolvidos numa operação de carry trade? Como podem esses riscos ser mitigados?

O carry trading não está isento de riscos. Portanto, você deve considerar os seguintes aspectos ao desenvolver sua própria estratégia de carry trading:

• Flutuações da taxa de câmbio: As taxas de câmbio estão sujeitas a flutuações contínuas. Como você frequentemente troca moedas em uma operação de carry trade, as taxas de câmbio podem potencialmente se mover contra você. Essas mudanças podem afetar a rentabilidade da sua operação.

• Mudanças nas taxas de juro: Como o carry trading depende das diferenças nas taxas de juro entre países e mercados, mudanças nas taxas de juro podem influenciar os seus lucros. Essas mudanças podem reduzir a sua margem de lucro, aumentando assim o seu risco.

• Risco de liquidez: O risco de liquidez ocorre particularmente quando as condições de mercado mudam rapidamente e a liquidez é retirada do mercado. Numa situação deste tipo, os traders de carry podem enfrentar dificuldades em fechar as suas posições de forma lucrativa e atempada.

Como Podem Ser Mitigados os Riscos de uma Carry Trade?

Você pode se proteger contra os riscos de operações de carry trade usando várias estratégias de gestão de risco. Especialmente durante períodos voláteis ou quando decisões de política monetária do banco central estão pendentes, você pode usar opções de moeda para proteção. Você poderia vender a moeda a descoberto ou comprar o contraparte do par de moedas por um período de incerteza. Isso o protegeria amplamente contra mudanças na taxa de câmbio durante este tempo volátil.

Quando decisões de política monetária de grandes bancos centrais estão pendentes, você deve monitorar de perto as notícias e as condições do mercado. Isso muitas vezes permite que você antecipe mudanças nas taxas de juros com antecedência e ajuste sua posição de acordo. Nesse sentido, também pode ser útil participar de operações de carry trading em vários mercados para diversificar seu risco.

Ao escolher mercados e moedas, certifique-se de que há liquidez suficiente, permitindo que você saia rapidamente da sua posição a qualquer momento. É aconselhável manter várias posições menores em diferentes mercados em vez de poucas posições grandes.

Exemplo de um Carry Trade: Carry Trade do Yen

O carry trade com o iene japonês fornece um exemplo atual que é frequentemente aplicado na prática. Os investidores podem emprestar a moeda a taxas de juros baixas no Japão e trocá-la pelas moedas de países com taxas de juros mais altas. A moeda recebida é então investida no mercado financeiro a taxas de juros mais altas, com a diferença nas taxas de juros entre o Japão e o país de maior juros representando o lucro.

Os investidores também podem emprestar o iene a baixo juro e investir diretamente em produtos financeiros japoneses denominados na moeda. Isso pode potencialmente aumentar os retornos, uma vez que menos juros sobre capital estrangeiro precisam ser pagos em comparação com o seu próprio país.

Qual é a Diferença Entre Operações de Carry e Transações de Arbitragem?

Embora as operações de carry trade e as transações de arbitragem explorem as diferenças nas taxas de juro entre países e moedas individuais, existem algumas diferenças significativas. No carry trade, você toma emprestado capital em outro país a taxas de juro mais baixas e investe esse capital em outros países com taxas de juro mais altas. O objetivo aqui é gerar um lucro através das diferenças nas taxas de juro.

Nas transações de arbitragem, o capital é emprestado em outro país a taxas de juro mais baixas para comprar um ativo lá em vez de no próprio país. O objetivo aqui é reduzir os custos de capital estrangeiro e potencialmente aproveitar condições de entrada mais favoráveis.

Estratégias para Carry Trades: Como Funciona a Negociação com Este Conceito na Prática?

Ao desenvolver uma estratégia para uma operação de carry trade, você deve primeiro selecionar pares de moedas que apresentem fortes diferenças nas suas respectivas taxas de juro. O iene japonês, por exemplo, é popular devido às baixas taxas de juro e pode ser trocado por moedas com altas taxas de juro e investido nos países correspondentes.

Por exemplo, você poderia emprestar dinheiro no Japão a uma taxa de juros de menos de 1% e investi-lo na Austrália a uma taxa de juros fixa de 4%. A diferença seria seu lucro teórico se não houvesse flutuações na taxa de câmbio. No entanto, você pode se proteger contra isso vendendo opções de moeda a descoberto no par JPY/AUD.

Você pode aplicar esta estratégia em múltiplos mercados de moeda de uma forma diversificada para reduzir o seu risco o máximo possível.

Conclusão

Com uma gestão de risco adequada, um carry trade pode ser excelentemente adequado para posicionar-se de forma lucrativa no mercado financeiro com risco comparativamente baixo. As decisões de taxas de juro dos bancos centrais que podem afetar a sua rentabilidade são frequentemente previsíveis com antecedência e geralmente podem ser estimadas corretamente. Além disso, você pode proteger-se excelentemente contra mudanças imprevisíveis nas taxas de câmbio com opções de moeda.

No entanto, você não deve subestimar a diversificação mesmo no carry trading e garantir liquidez suficiente nos mercados investidos. Se você considerar esses fatores ao criar suas estratégias de carry trade, pode tirar proveito das diferenças internacionais de juros e moedas a seu favor.

FAQ

Como pode um carry trade ser aplicado a outros mercados financeiros?

Embora os carry trades sejam utilizados principalmente no mercado forex, o princípio também pode ser aplicado aos mercados de obrigações. Os investidores podem, por exemplo, adquirir obrigações de baixo juro e investir em obrigações de juro mais elevado para explorar a diferença das taxas de juro. No entanto, a aplicação nos mercados de ações é mais complexa, pois os retornos das ações são mais voláteis.

É recomendada a negociação de carry para iniciantes?

O carry trading pode ser muito complexo para iniciantes, pois requer uma compreensão profunda da política de taxas de juros global e dos mercados de forex. Recomenda-se que os iniciantes se familiarizem primeiro com os conceitos básicos do mercado de forex e entendam os potenciais riscos das operações de carry antes de se envolverem nelas.

Como as mudanças econômicas globais afetam a eficácia das carry trades?

Mudanças econômicas globais, especialmente ajustes na política de taxa de juros, podem influenciar significativamente a eficácia das operações de carry trade. Durante períodos de incerteza econômica ou recessão global, a volatilidade das moedas pode aumentar, o que eleva o risco das operações de carry trade. Os investidores devem monitorar de perto os dados econômicos e as políticas monetárias dos bancos centrais.