Análise das tendências futuras do preço do ouro: para onde irá o ouro em 2025?

O Conselho de Administração da Reserva Federal anunciou a sua mais recente decisão sobre a taxa de juros, e como resultado de uma redução de 0,25% em setembro, o preço do ouro caiu 0,83% para encerrar as negociações. Como devemos ver a futura tendência dos preços do ouro?

Em 2025, o preço do ouro continuará a subir, atualizando várias vezes o seu recorde histórico, e grandes instituições estão constantemente aumentando o preço-alvo do ouro. Após o anúncio do Fed em setembro de uma redução da taxa de juros de 0,25%, o preço do ouro disparou antes de cair, encerrando o dia com uma desvalorização de 0,83%. Muitos investidores estão indecisos sobre se o preço do ouro vai ajustar ainda mais no futuro ou se vai novamente atualizar novos recordes. "Ainda dá para entrar agora?" "Devo aumentar a compra se cair?" "Já tenho muito ouro, mas devo realizar lucros?"

Independentemente do tipo de transação que planeia realizar, o mais importante é entender as causas fundamentais das recentes flutuações de preços no mercado do ouro. Assim, você poderá reagir de forma calma a quaisquer mudanças nos preços do ouro no futuro. Aqui, explicaremos, passo a passo, as questões relacionadas com o mercado do ouro desta vez:

Causas fundamentais da variação do preço do ouro: por que o preço do ouro subiu repentinamente?

Por que o preço do ouro caiu após a reunião do FOMC?

Qual será a tendência futura do preço do ouro? A subida ainda continuará?

É tarde demais para entrar agora?

O motivo pelo qual o preço do ouro (XAU/USD) disparou

Antes da reunião do FOMC, o preço do ouro continuou a subir, superando fortemente a marca histórica de 3600 dólares. Até agora, a taxa de aumento do preço do ouro para 2024-2025 é a mais alta dos últimos 30 anos e supera os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

Quais são os principais fatores que levaram ao aumento tão forte do preço do ouro?

A principal razão para a contínua alta acentuada dos preços do ouro recentemente é a crescente expectativa de cortes nas taxas de juros por parte do Conselho de Administração da Reserva Federal no mercado. Muitos indicadores econômicos divulgados pelos Estados Unidos mostram que o país enfrenta uma série de problemas, como a fraqueza do mercado de trabalho e a crescente pressão de baixa sobre a economia. Nessa situação, muitos fundos têm fluído para ativos seguros, como o ouro, em busca de proteção.

Assim, o mercado incorporou amplamente a previsão de que o "Conselho de Administração da Reserva Federal iria baixar as taxas de juros", o que se refletiu no preço do ouro que continuava a subir na época.

No entanto, por que o preço do ouro não subiu após a reunião do FOMC e caiu?

A notícia de que "o FRB irá realizar um corte nas taxas de juros" já havia sido assimilada pelo mercado antes da reunião, portanto, o corte de 0,25% desta vez estava completamente dentro das expectativas, e o mercado não ficou tão surpreso. Além disso, o presidente Powell posicionou esse corte como um "corte de juros voltado para a gestão de riscos", evitando uma resposta clara sobre a entrada em um ciclo contínuo de cortes nas taxas de juros no futuro. Essa declaração deixou o mercado um tanto desapontado, esfriou o ânimo otimista e reforçou uma postura de espera em relação ao ritmo dos futuros cortes, fazendo com que o preço do ouro caísse a partir das altas.

Dica: Por que a redução da taxa de juros pelo Conselho de Administração da Reserva Federal é tão importante para a recente volatilidade dos preços do ouro?

No mercado do ouro, não apenas o próprio ouro é negociado, mas também as expectativas dos investidores em relação ao preço futuro do ouro. O "fator mais fundamental" dessas expectativas é o julgamento sobre a tendência da taxa de juros real do mercado, que é um dos fatores mais fundamentais que influencia a alta e a baixa do preço do ouro.

• Se o mercado julgar que a taxa de juros real ↘, o preço do ouro ↗
• Se o mercado julgar que a taxa de juros é real ↗, o preço do ouro ↘

A partir da observação dos preços históricos do ouro, percebe-se que os preços do ouro e a taxa de juros real geralmente apresentam uma clara relação inversa. A taxa de juros real é o valor obtido subtraindo a taxa de inflação da taxa de juros nominal. A política de redução de taxas do Conselho de Administração da Reserva Federal impacta significativamente a taxa de juros nominal, o que explica por que as recentes flutuações nos preços do ouro estão quase em linha com as mudanças nas expectativas do mercado em relação à redução das taxas do FRB e, finalmente, nas decisões de taxa de juros que serão anunciadas.

Taxa de juros - Taxa de inflação = Taxa de juros real

Quais são os outros fatores que impulsionam a alta dos preços do ouro?

Além disso, a longo prazo, há outro fator muito importante que impulsiona a contínua alta dos preços do ouro: nos últimos 2 anos, bancos centrais em todo o mundo, especialmente o Banco Popular da China, têm acumulado rapidamente ouro desde março de 2022.

De acordo com as estatísticas da World Gold Council, no primeiro semestre de 2025, a quantidade líquida de compras de ouro pelos bancos centrais do mundo atingirá 123 toneladas, e somente em junho, as reservas oficiais de ouro do mundo tiveram um aumento líquido de 22 toneladas. De acordo com o relatório da pesquisa sobre as reservas de ouro dos bancos centrais de 2025, divulgado pela associação em junho, a grande maioria (73%) dos bancos centrais que responderam prevê que, nos próximos cinco anos, a proporção do dólar nas reservas mundiais diminuirá moderadamente ou significativamente. Nesse mesmo período, a proporção de outras moedas, como o euro e o yuan, e do ouro na alocação de ativos deverá aumentar.

Uma das razões pelas quais os preços do ouro continuam a ser pressionados para cima é que os bancos centrais de vários países estão tentando diversificar sua dependência de ativos em dólares.

Claro, além desses fatores importantes, a súbita alta dos preços do ouro está intimamente relacionada aos seguintes elementos:

• Aumento da incerteza devido à política de tarifas após a posse de Trump
• Desaceleração do crescimento econômico global e persistência da pressão inflacionária
• Queda da confiança no dólar
• Preocupações com o risco geopolítico

A série de "políticas tarifárias" após a posse de Trump foi o gatilho direto para a alta do preço do ouro em 2025. Além disso, o mercado ficou em grande confusão devido à possibilidade de tarifas sobre a importação de metais preciosos negociados na bolsa de futuros de Nova Iorque, e a relação normal entre os preços à vista e os preços futuros foi desestabilizada a curto prazo.

Além disso, a cobertura da mídia e a propagação de emoções nas redes sociais após o ouro ter alcançado um recorde histórico resultaram na entrada massiva de capital de curto prazo no mercado de ouro, levando a uma situação em que o preço do ouro disparou continuamente antes da FOMC.

Previsões de instituições especializadas sobre a tendência futura dos preços do ouro

Recentemente, apesar das flutuações nos preços do ouro, muitas instituições mantêm uma perspectiva otimista sobre as tendências de longo prazo.

UBS elevou o preço-alvo do ouro de 3500 dólares/onça no final do ano para 3800 dólares/onça, e de 3700 dólares/onça para 3900 dólares/onça no meio de 2026.

Goldman Sachs mantém o preço-alvo para o ouro no final do ano em 3700 dólares/onça e 4000 dólares/onça para o meio de 2026.

Morgan Stanley prevê que o preço do ouro ainda tem uma margem de 5% de aumento este ano, ultrapassando 3800 dólares/onça até ao final do ano e superando 4000 dólares/onça no primeiro trimestre do próximo ano.

Segundo cadeias de joias famosas como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang e Chow Hong Chi, em 3 de setembro de 2025, o preço de acessórios de ouro puro na China continental já ultrapassou 1050元/grama, alcançando um recorde histórico.

De acordo com as previsões dessas instituições, a tendência geral de alta do ouro pode continuar até 2026, e os investidores poderão procurar oportunidades de compra durante os movimentos descendentes, conforme a situação.

Como investidor individual, devo ainda comprar ouro?

Compreendendo a lógica do aumento do preço do ouro desta vez, acredito que vocês agora podem julgar a situação futura. Neste momento, o mercado de ouro ainda não acabou, portanto existem oportunidades tanto no curto quanto no médio e longo prazo. No entanto, não recomendo seguir cegamente os outros. Especialmente os investidores iniciantes tendem a seguir cegamente os altos em tempos de grande volatilidade, comprando a preços altos e vendendo a preços baixos, o que pode esgotar suas finanças. Compartilharei algumas experiências de investimento como referência:

O conteúdo a seguir é uma opinião pessoal e não constitui aconselhamento de investimento.

Se você é um especulador experiente de curto prazo, agora é um ótimo momento para negociações de curto prazo. A liquidez do mercado está alta e a direção das flutuações de preços de curto prazo é relativamente fácil de julgar. Especialmente durante períodos de alta e baixa acentuadas, as forças altistas e baixistas são evidentes, e há muitas oportunidades de lucro. Para aqueles que estão acostumados ao mercado, é fácil surfar na onda.

No entanto, se você é um iniciante e deseja realizar operações de curto prazo aproveitando as recentes flutuações, comece sempre com um valor pequeno e não aumente cegamente. Se você se desanimar, pode facilmente perder toda a quantia. Ao utilizar o calendário econômico, você pode acompanhar os indicadores econômicos dos EUA de forma oportuna e usá-los como referência para suas decisões de negociação.

Se você pretende comprar ouro físico para manter a longo prazo , é necessário estar preparado mentalmente para suportar grandes flutuações. Embora a longo prazo se espere uma alta, pense bem se você consegue suportar as intensas variações nesse intervalo.

Se você deseja alocar ouro em seu portfólio de investimentos, é claro que é possível, mas não se esqueça de que a volatilidade do ouro não é inferior à das ações. Apostar toda a sua riqueza no ouro não é sábio, e a diversificação de investimentos é segura.

Existem algumas observações:

A flutuação do preço do ouro não é inferior à das ações, com uma taxa média de variação anual do ouro de 19,4% e do S&P500 de 14,7%.

O ciclo do ouro é muito longo, e se olharmos para um período de mais de 10 anos, ele deve manter seu valor como ativo, mas durante esses 10 anos, pode dobrar de valor ou ser reduzido pela metade.

Os custos de transação de ouro físico são relativamente altos, geralmente entre 5% e 20%.

Evite comprar uma quantidade excessiva e não deve colocar todos os ovos em um único cesto.

Perguntas frequentes

É possível receber alertas quando o mercado sofrer grandes variações?

Na plataforma, você pode configurar alertas personalizados de preço do ouro e receber notificações em tempo hábil quando o preço do ouro variar.

O preço do ouro continuará a subir ou irá ter um movimento descendente?

Prever o preço futuro do ouro é algo difícil. O preço do ouro varia em segundos e, quanto mais, as variações anuais são ainda mais difíceis de prever. No entanto, é possível acompanhar os preços históricos e os preços em tempo real. A longo prazo, pode-se observar que os preços do ouro avaliados em dólares, libras e euros estão em tendência de alta.

O ouro vale a pena investir?

Por exemplo, o preço do ouro atingiu o pico em 2011 e entrou em um período de ajuste de 6 anos. Os investidores que compraram a preços altos na época tiveram que suportar perdas não realizadas por vários anos. Portanto, é necessário ter consciência dos riscos ao investir a longo prazo apenas em ouro. Na verdade, muitos compram ouro como uma ferramenta de proteção contra a inflação e para diversificar o risco como parte de um portfólio. Na minha opinião, a quantidade total de ouro que um investidor possui deve ser ajustada de acordo com a volatilidade do preço. Por exemplo, se você deseja ter 2% de ouro, precisa vender quando o preço subir e comprar quando cair.