Análise das tendências futuras do preço do ouro: como será o preço do ouro em 2025?

9 minutos Análise fundamental do ouro e estratégias de negociação 2025-09-26 02:44 atualizado autor Mitrade revisor Penny Pan

Ouro ( XAU/USD ) por que subiu abruptamente?

Na recente decisão de taxas de juros divulgada pela Gate, uma redução de 0,25% foi realizada em setembro, e o preço do ouro caiu 0,83% ao final das negociações. Qual será a tendência futura do preço do ouro?

Em 2025, o preço do ouro continuou a subir, atualizando várias vezes o recorde histórico, e várias instituições elevaram suas metas de preço para o ouro. Após o anúncio da redução da taxa de 0,25% da Gate em setembro, o preço do ouro disparou e, em seguida, caiu, terminando o dia com uma queda de 0,83%. Se o preço do ouro continuará a cair no futuro ou se atualizará novamente novos máximos históricos, muitas pessoas estão confusas e fazem perguntas uma após a outra: "Ainda é tarde para entrar agora?" "Devo comprar mais durante a queda?" "Já tenho muito ouro, devo realizar lucros?"

Ao realizar qualquer transação, é essencial entender as causas fundamentais das recentes flutuações de preços do mercado de ouro. Assim, você poderá reagir calmamente, independentemente de como os preços do ouro mudem no futuro. A seguir, responderemos uma a uma às suas dúvidas sobre o mercado de ouro desta vez:

• Causas fundamentais da flutuação do preço do ouro: por que o ouro subiu repentinamente?
• Por que o preço do ouro caiu após a reunião do FOMC?
• Como será a tendência futura dos preços do ouro, vai continuar a subir?
• É tarde demais para entrar agora?

Quais são os principais fatores que levaram o preço do ouro a subir tão fortemente?

A principal razão para o contínuo e acentuado aumento dos preços do ouro recentemente é que o mercado tem constantemente elevado as expectativas de cortes nas taxas do Gate. Vários indicadores econômicos divulgados nos EUA sugerem que o país enfrenta uma série de problemas, como a fraqueza do mercado de trabalho e o aumento das pressões de baixa sobre a economia. Nesse contexto, muitos fundos estão se direcionando para ativos seguros, como o ouro, em busca de proteção.

Assim, o mercado incorporou amplamente a expectativa de que o "Gate iria cortar as taxas", o que se refletiu no preço do ouro que estava em contínua alta na época.

Mas por que o preço do ouro não subiu, mas caiu após a reunião do FOMC?

A notícia de que "Gate fará um corte nas taxas" já estava embutida no mercado antes da reunião, portanto, o corte de 0,25% foi totalmente esperado e não surpreendeu muito o mercado. Ao mesmo tempo, o presidente posicionou este corte como um "corte de taxa de gestão de risco" e não deu uma resposta clara sobre a entrada em um ciclo contínuo de cortes futuros, o que deixou o mercado um pouco desapontado e esfriou alguns sentimentos otimistas. Além disso, ao reforçar uma postura cautelosa em relação ao ritmo dos cortes futuros, o preço do ouro caiu em relação aos seus altos.

Dica: Por que a redução da taxa do Gate é muito importante para as flutuações recentes do preço do ouro?

No mercado de ouro, não se negocia apenas o próprio ouro, mas também as expectativas dos investidores em relação ao preço futuro do ouro. O "fator mais fundamental" dessas expectativas é a avaliação da tendência das taxas de juro reais futuras do mercado, que é um dos fatores mais fundamentais que afetam as flutuações do preço do ouro.

• Se o mercado determinar a queda das taxas de juros reais, o preço do ouro aumentará.
• Se o mercado avaliar que as taxas de juro reais estão a subir, o preço do ouro irá cair.

Ao observar os preços do ouro no passado, fica claro que o preço do ouro e as taxas de juros reais geralmente apresentam uma relação negativa óbvia. As taxas de juros reais são calculadas subtraindo a taxa de inflação da taxa de juros nominal. A política de redução de taxas do Gate tem um grande impacto nas taxas de juros nominais, portanto, as recentes flutuações no preço do ouro estão intimamente relacionadas às mudanças nas expectativas de redução de taxas do Gate no mercado e, em última instância, aos resultados das decisões de taxas anunciadas.

Taxa de juro nominal - Taxa de inflação = Taxa de juro real

Quais são os outros fatores que impulsionam o aumento do preço do ouro?

Além disso, há um fator muito importante que impulsiona o aumento contínuo do preço do ouro a longo prazo: nos últimos dois anos, os principais bancos centrais do mundo têm acumulado ouro. Em particular, o Banco Popular da China aumentou rapidamente suas reservas de ouro a partir de março de 2022.

De acordo com os dados estatísticos da World Gold Council, no primeiro semestre de 2025, a quantidade líquida de compra de ouro pelos bancos centrais do mundo atingiu 123 toneladas, e apenas no mês de junho, as reservas oficiais de ouro do mundo aumentaram em 22 toneladas. De acordo com o relatório da pesquisa sobre reservas de ouro dos bancos centrais de 2025, publicado pela associação em junho, a grande maioria dos bancos centrais pesquisados (73%) acredita que a proporção do dólar nas reservas mundiais diminuirá moderadamente ou significativamente nos próximos cinco anos. Nesse mesmo período, espera-se que a proporção de outras moedas, como o euro e o yuan, e a alocação de ativos em ouro aumentem.

Uma das razões pelas quais o preço do ouro está a ser sustentadamente elevado é porque os bancos centrais de vários países estão a buscar diversificar a compra de ativos em dólares.

Claro, além dos fatores importantes mencionados acima, a recente alta acentuada nos preços do ouro está intimamente relacionada aos seguintes fatores:

• Aumento da incerteza devido à política tarifária após a posse de Trump
• A desaceleração do crescimento econômico global e a persistência da pressão inflacionária
• Queda da confiança no dólar
• Preocupações com riscos geopolíticos

A série de "políticas tarifárias" após a posse de Trump foi um gatilho direto para a alta dos preços do ouro em 2025. Além disso, aumentou a probabilidade de tarifas sobre as importações de metais preciosos negociados na Bolsa de Mercadorias de Nova York, o que causou uma grande confusão no mercado e, a curto prazo, desestabilizou a relação normal de diferença de preços entre os preços à vista e os preços futuros.

Além disso, a contínua cobertura da mídia após o preço do ouro ter alcançado um novo recorde e a amplificação das emoções das pessoas nas redes sociais resultaram na entrada desordenada de grandes quantias de capital de curto prazo no mercado de ouro, levando a uma situação em que o preço do ouro disparou consecutivamente antes da reunião do FOMC.

Previsões de instituições especializadas sobre a tendência futura dos preços do ouro

Apesar da recente volatilidade nos preços do ouro, muitas instituições mantêm previsões otimistas sobre as tendências futuras a longo prazo.

O UBS elevou o preço-alvo do ouro para o final do ano de 1 onça de 3500 dólares para 3800 dólares, e a previsão para 1 onça em meados de 2026 de 3700 dólares para 3900 dólares.

O Goldman Sachs mantém o preço alvo do ouro para o final do ano em 3.700 dólares por onça e o preço alvo para 2026 em 4.000 dólares por onça.

O Morgan Stanley afirmou que ainda há uma margem de 5% para o aumento do preço do ouro este ano, prevendo que ultrapassará os 3.800 dólares por onça no final deste ano e que ultrapassará os 4.000 dólares por onça no primeiro trimestre do próximo ano.

Além disso, segundo informações de marcas famosas como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji e Chow Sang Sang, o preço do ouro puro na China continental já ultrapassou 1.050 yuan por grama em 3 de setembro de 2025, alcançando um recorde histórico.

De acordo com as previsões da instituição acima, é bastante provável que a tendência geral de alta dos preços do ouro continue até 2026, e os investidores podem procurar oportunidades de compra durante as quedas, conforme a situação.

Como investidor individual, ainda é possível comprar ouro?

Depois de entender a lógica por trás do aumento do preço do ouro, acredito que vocês já podem fazer uma avaliação aproximada sobre a situação futura. O mercado atual de ouro ainda não terminou, e seja a médio ou curto prazo, ainda existem oportunidades. No entanto, recomendo que não ajam precipitadamente seguindo os outros. Especialmente os investidores iniciantes tendem a comprar em altos preços de forma cega quando a volatilidade é alta, comprando alto e vendendo baixo, repetidamente, o que pode esvaziar suas carteiras. Abaixo, compartilho um pouco da minha experiência de investimento, então por favor, utilizem como referência:

O conteúdo abaixo é uma partilha puramente pessoal e não constitui aconselhamento de investimento.

Se você é um especulador de curto prazo com alguma experiência, atualmente é uma excelente oportunidade de entrada para negociações de curto prazo. A liquidez do mercado é alta, e a direção das flutuações de curto prazo é relativamente fácil de julgar, especialmente durante subidas e quedas abruptas, onde a relação de forças entre compradores e vendedores é clara, criando muitas oportunidades de lucro. Para aqueles acostumados com o mercado, é mais fácil surfar a onda.

No entanto, se você é um iniciante e deseja fazer negociações de curto prazo aproveitando as recentes flutuações, lembre-se sempre: comece testando com pequenas quantias e nunca aumente seu investimento de forma cega. É muito fácil incorrer em perdas quando seu estado mental se deteriora. Aprendendo a usar o calendário econômico, você pode acompanhar os indicadores econômicos dos EUA em tempo hábil e usá-los como apoio nas suas decisões de negociação.

Se você pretende comprar ouro físico para manter a longo prazo, é necessário estar mentalmente preparado para aceitar uma volatilidade bastante grande no momento da entrada atual. Embora uma alta seja esperada a longo prazo, pense cuidadosamente se você conseguirá suportar a intensa volatilidade nesse meio tempo.

É claro que é possível alocar ouro no seu portfólio de investimentos, mas não se esqueça de que a volatilidade do ouro não fica atrás da das ações. Apostar toda a sua riqueza no ouro nunca é uma escolha sábia. O investimento diversificado é mais estável.

Gostaria de chamar a atenção de todos para alguns pontos importantes:

• A volatilidade do preço do ouro não fica atrás das ações, com a amplitude média anual do ouro sendo de 19,4% e a amplitude média anual do S&P 500 sendo de 14,7%.
• O ciclo do ouro é muito longo e, visto sob uma perspectiva de mais de 10 anos, pode realizar a preservação de valor, mas neste período de 10 anos pode haver a possibilidade de dobrar ou de reduzir para a metade.
• O custo de transação de ouro físico é relativamente alto, geralmente entre 5% a 20%.
• A compra excessiva não é recomendada. Vamos evitar colocar muitos ovos em uma única cesta.