Seleção de Investimentos em Semicondutores: As Dez Ações de Chips com Maior Potencial para 2025

Os semicondutores, como motor central da economia digital global, são considerados o "novo petróleo" da indústria tecnológica moderna, desempenhando um papel crucial no desenvolvimento da indústria de tecnologia da informação em todo o mundo. Na verdade, os semicondutores são o "cérebro" dos dispositivos eletrônicos, conferindo aos produtos eletrônicos a capacidade de processar e armazenar informações de forma inteligente.

Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema industrial, a aplicação da tecnologia de semicondutores nos campos da Indústria 4.0, computação em nuvem, 5G e veículos elétricos está em constante expansão. Em particular, o florescimento da tecnologia de IA impulsionou ainda mais a indústria de semicondutores a entrar em um novo ciclo de crescimento.

Este artigo irá analisar em profundidade a estrutura da indústria de semicondutores e apresentar-lhe as dez ações de semicondutores mais valiosas para investimento em 2025.

Análise da Estrutura da Cadeia da Indústria de Semicondutores

A indústria de semicondutores originou-se nos Estados Unidos e depois se expandiu para o Japão, Coreia do Sul, Taiwan e a região da China continental. A divisão do trabalho na indústria gradualmente evoluiu do modelo de integração vertical ( IDM ) para um sistema de divisão do trabalho especializado, formando segmentos especializados como design de chips ( Fabless ), fabricação de wafers ( Foundry ) e teste e embalagem ( OSAT ).

| Modelo de Divisão do Trabalho | Empresas Representativas | Características Comerciais | | --- | --- | --- | | Modo IDM | Samsung, Texas Instruments (TXN), Intel (INTC) | Capital intensivo, integração vertical, alta complexidade de gestão | | Design de Chips(Fabless) | Nvidia(NVDA), Qualcomm(QCOM), Broadcom(AVGO) | Ativos leves, intensivo em P&D, alta margem de lucro, grande risco de volatilidade do mercado | | Fabricação de Wafer(Foundry) | TSMC(TSM), GlobalFoundries(GFS) | Alto capital, barreiras tecnológicas elevadas, economias de escala evidentes | | Equipamentos e Materiais Semicondutores | ASML(, AMAT) | Barreiras tecnológicas elevadas, grandes investimentos em P&D, claramente afetados pelos ciclos da indústria |

Do ponto de vista do investimento, recomenda-se dar especial atenção aos setores de design de chips, fabricação de wafers e equipamentos semicondutores. Estes três campos possuem barreiras industriais e vantagens tecnológicas elevadas, apresentando características de "longo declive e espessa neve", com um valor de investimento significativo a médio e longo prazo.

Análise das empresas líderes na indústria de semicondutores

Com base na capitalização de mercado, vantagem tecnológica e potencial de crescimento futuro, aqui estão as empresas mais representativas da indústria de semicondutores atualmente:

| Nome da Empresa | Código | Posicionamento da Indústria | Localização | Valor de Mercado ( dólares ) | Taxa de Dividendos | Rácio Preço/Lucro | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | NVIDIA | NVDA | Design de chips | Estados Unidos | 2,19 trilhões | 0,02% | 73,54 | | TSMC | TSM | Fabricação de wafers | Taiwan | 7172 bilhões | 1,60% | 27,30 | | Broadcom | AVGO | Design de chips | Estados Unidos | 6228 bilhões | 1,60% | 49,74 | | ASML | ASML | Equipamentos de semicondutores | Países Baixos | 365 mil milhões | 0,83% | 47,61 | | Supermicro | AMD | Design de Chip | Estados Unidos | 254,3 bilhões | 0,00% | 296 | | Qualcomm | QCOM | Design de Chips | Estados Unidos | 184.8 bilhões | 1,90% | 24 | | Materiais de Aplicação | AMAT | Equipamentos de Semicondutores | EUA | 169 bilhões | 0,63% | 23,9 | | Texas Instruments | TXN | Design de chips/IDM | EUA | 161,5 bilhões | 2,90% | 27,64 | | Intel | INTC | Design de chips/IDM | Estados Unidos | 135,7 bilhões | 1,60% | 32,8 | | Micron Technology | MU | Memória | Estados Unidos | 127,1 bilhões | 0,40% | Prejuízo | | Ram Research | LRCX | Equipamentos de semicondutores | Estados Unidos | 1210 bilhões | 0,86% | 34 | | United Microelectronics Corporation | UMC | Fabricação de wafers | Taiwan | 19.5 bilhões | 7% | 10.5 | | Qijing Guangdian | HIMX | Design de Chips | Taiwan | 8,81 milhões | 7,30% | 17,38 |

Análise dos Dez Principais Alvos de Investimento em Semicondutores de 2025

Das empresas mencionadas, selecionamos 10 ações de semicondutores com maior potencial de investimento. Essas empresas são líderes em seus respectivos segmentos, possuindo vantagens competitivas únicas e um desempenho financeiro robusto.

( 1. Texas Instruments: líder no campo dos chips analógicos

Negócio Principal: Design e Fabricação de Chips Simulados Código: TXN
Capitalização de mercado: 161,5 bilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 27.64
Taxa de Dividendo: 2,90%

Competência central:

• Líder global no campo dos chips simulados, com a mais completa gama de produtos.
• Modelo de fabricação de integração vertical, a própria fábrica de wafers traz vantagens de custo
• Primeiro lugar no mercado de eletrônicos industriais e automotivos, alta fidelidade do cliente

A Texas Instruments concentra-se na área de circuitos integrados analógicos, com produtos amplamente aplicados em indústrias, automóveis, comunicações e dispositivos eletrônicos pessoais. As barreiras tecnológicas dos circuitos integrados analógicos são elevadas, a vida útil dos produtos é longa, e a dificuldade de serem copiados e superados é significativamente maior do que a dos circuitos integrados digitais.

A empresa estabeleceu uma ampla proteção competitiva com base em décadas de acumulação de pesquisa e desenvolvimento e capacidade de fabricação verticalmente integrada. Atualmente, o índice preço-lucro é de 27 vezes; considerando seu crescimento contínuo nas áreas de computação de borda em IA e eletrônica automotiva, a avaliação está dentro de uma faixa razoável.

) 2. NVIDIA: O líder indiscutível em chips de IA

Negócio Principal: Plataforma de design de GPU e computação de inteligência artificial Código: NVDA
Capitalização de mercado: 2,19 trilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 73,54
Taxa de dividendos: 0,02%

Competência central:

• O ecossistema CUDA estabelece altas barreiras, com vantagens claras na combinação de hardware e software.
• A quota de mercado de chips de treinamento e inferência de IA ultrapassa 80%
• Continuar a expandir centros de dados, condução autónoma e outras novas áreas

A Nvidia, como uma das principais empresas de design de processadores gráficos do mundo, conseguiu se transformar em um fornecedor central de infraestrutura de computação de IA. De acordo com análises de dados profissionais, a demanda por GPUs para IA generativa continuará a crescer, e a Nvidia tem uma vantagem esmagadora nesse campo.

A principal receita da empresa vem de centros de dados e do setor de jogos, e está ativamente a expandir o setor automóvel. Apesar da avaliação atual ser alta, considerando a contínua expansão das aplicações de IA e as barreiras tecnológicas, a NVIDIA ainda possui valor para investimento a longo prazo.

3. Broadcom: Líder em integração de chips de comunicação e software

Negócio Central: Soluções de semicondutores diversificadas código: AVGO
Capitalização de mercado: 6228 bilhões de dólares Rácio preço/ganhos: 49.74 Taxa de Dividendo: 1,60%

Competência Central:

• Dominância do mercado de chips de rede e controladores de armazenamento
• Fornecedor de componentes chave para estações base 5G
• Fortalecer o negócio de software empresarial através da aquisição da VMware

A Broadcom foca em fornecer soluções de semicondutores nas áreas de redes de centros de dados, armazenamento, aplicações empresariais e smartphones. A empresa adota uma estratégia de aquisições agressiva, expandindo continuamente sua linha de produtos e participação no mercado.

A performance financeira da Broadcom é sólida, com receitas e margens de lucro em contínua ascensão. A empresa participa ativamente na construção de infraestruturas de IA, fornecendo soluções de rede de alto desempenho para centros de dados, e deverá continuar a beneficiar-se da onda de computação em IA.

4. Qualcomm: líder em chips de comunicação móvel

Negócio Principal: Processadores móveis e chips de banda base de comunicação Código: QCOM
Capitalização de mercado: 1848 bilhões de dólares Rácio Preço-Lucro: 24 Taxa de Dividendo: 1.90%

Competência Central:

• A participação global do chip de base 5G ultrapassa 50%
• O portfólio de patentes de comunicação é o mais completo, com negócios de licenciamento de alta margem.
• Expandindo de dispositivos móveis para automóveis e Internet das Coisas

A Qualcomm é uma empresa líder em inovação tecnológica de comunicação sem fio no mundo, com principais negócios que incluem processadores móveis ###QCT### e licenciamento de patentes (QTL). Como o maior fornecedor de chips baseband 5G, a Qualcomm estabeleceu parcerias profundas com os principais fabricantes de telefones celulares do mundo.

A empresa atualmente tem um índice preço-lucro de apenas 24 vezes, significativamente abaixo da média da indústria de semicondutores. Com a expansão dos mercados de AR/VR, veículos conectados e Internet das Coisas industrial, o espaço de mercado alvo da Qualcomm aumentará de 100 bilhões de dólares atualmente para 700 bilhões de dólares em 2030.

( 5. Supermicro: O desafiador do desenvolvimento dual de CPU e GPU

Negócio Principal: Design de CPU e GPU Código: AMD
Capitalização de mercado: 2543 bilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 296
Taxa de Dividendo: 0%

Competência Central:

• A quota de mercado dos processadores com arquitetura x86 continua a aumentar
• As vantagens de desempenho dos processadores EPYC são evidentes
• A linha de produtos GPU do centro de dados está a expandir-se rapidamente

A AMD está principalmente envolvida no design e desenvolvimento de processadores e chips gráficos. Nos últimos anos, a empresa obteve avanços significativos no mercado de processadores para PC e servidores, graças a inovações em processos avançados e arquiteturas. A empresa conseguiu estabelecer relações de cooperação de longo prazo com a Microsoft, Sony e outros, fornecendo processadores personalizados para consoles de jogos.

Apesar do atual elevado índice preço-lucro, com o crescimento do negócio de centros de dados e o lançamento da série de aceleradores de IA MI300, a AMD espera alcançar um rápido crescimento dos lucros, reduzindo a diferença de avaliação. A disposição da empresa para produtos com tecnologia de 7nm e mais avançada ajudará a continuar a expandir a sua quota de mercado.

) 6. ASML: fornecedor monopolista de máquinas de litografia

Negócio Principal: Equipamento de litografia em semicondutores Código: ASML Capitalização de mercado: 3650 bilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 47.61
Taxa de dividendos: 0,83%

Competência Central:

• Fornecedor exclusivo global de máquinas de litografia EUV
• Profundamente ligado a fundições como TSMC, Samsung e Intel
• A pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de litografia de alta precisão continua a liderar.

A ASML foca no desenvolvimento e fabricação de máquinas de litografia de semicondutores, sendo um fornecedor chave de equipamentos para a produção de chips de processos avançados. A empresa possui uma posição de monopólio absoluto no campo da tecnologia de litografia EUV (Extreme Ultraviolet) ###, sendo um parceiro estratégico de fundições como a TSMC.

Como um dos elos mais indispensáveis da cadeia da indústria de semicondutores, o crescimento de longo prazo da ASML não pode ser ignorado. Com a evolução da fabricação de chips para processos mais avançados, a demanda por equipamentos de litografia de alta gama continuará a crescer, e a ASML deverá manter uma rentabilidade sólida.

7. Materiais de aplicação: líder em equipamentos de processamento de semicondutores

Negócio Principal: Equipamentos e Materiais para Processamento de Semicondutores Código: AMAT Capitalização de mercado: 1690 bilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 23.9 Taxa de Dividendos: 0,63%

Competitividade Central:

• Primeira posição no mercado de equipamentos de deposição de filmes.
• A combinação de equipamentos de controle de processos é a mais completa.
• Líder na área de equipamentos de embalagem avançados

A Applied Materials é um dos maiores fornecedores de equipamentos e serviços de fabricação de semicondutores do mundo, oferecendo principalmente equipamentos críticos de processo, como deposição de filmes finos, gravação, medição e teste. A linha de produtos da empresa abrange o processo completo desde a frente até a parte traseira.

A relação preço/lucro da empresa é de apenas 23,9 vezes, o que é considerado um nível razoável entre os fornecedores de equipamentos de semicondutores. Com o aumento da complexidade dos processos de fabricação de semicondutores e a expansão da capacidade, a Applied Materials deve continuar a beneficiar-se do crescimento dos gastos de capital na indústria.

( 8. TSMC: O líder indiscutível em fabrico de wafers

Negócio principal: Fabricação de wafer de semicondutores Código: TSM
Capitalização de mercado: 7172 bilhões de dólares Rácio Preço/Lucro: 27.3
Taxa de Dividendos: 1,60%

Competência Central:

• Tecnologia de processo avançado líder globalmente há mais de 2 anos
• A participação no mercado de fabricação de chips de alta qualidade ultrapassa 80%
• A carteira de clientes é de alta qualidade, incluindo Apple, NVIDIA, AMD, entre outros.

A TSMC é a maior empresa de fabricação de wafers sob contrato do mundo, possuindo as tecnologias de processo mais avançadas e as capacidades de fabricação mais completas. A empresa foca em fornecer serviços de fabricação para empresas de design de chips, com clientes em diversos setores, incluindo smartphones, PCs, redes e automóveis.

De acordo com a análise de mercado, a TSMC é a mais segura na indústria de semicondutores.