A prata mantém-se forte perto do pico de 14 anos, à medida que os dados fracos do emprego nos EUA reforçam as expectativas de corte nas taxas.

• A prata negocia firmemente em torno de $41,00, mantendo sua posição perto das máximas de 14 anos • Dados decepcionantes do NFP dos EUA fortalecem as expectativas de corte de taxa do Federal Reserve • Os mercados agora precificam 88% de probabilidade de um corte de 25bps e 12% de chance de um movimento de 50bps em setembro

A prata (XAG/USD) continua a exibir uma força notável em torno do nível de $41,00 na sexta-feira, consolidando-se logo abaixo do seu recente pico de vários anos após dados de emprego dos EUA mais fracos do que o esperado. O metal precioso alcançou $41,47 na quarta-feira—sua maior valorização desde setembro de 2011—antes de moderar ligeiramente na quinta-feira. O relatório de empregos decepcionante intensificou a pressão de venda sobre o dólar dos EUA e os rendimentos do Tesouro, reanimando o interesse de compra em prata à medida que as expectativas de corte de taxas para a reunião de setembro do Federal Reserve ganham força.

O mais recente relatório de Empregos Não Agrícolas dos EUA revelou que a economia adicionou apenas 22 mil empregos em agosto, significativamente abaixo da previsão de 75 mil. Enquanto isso, a Taxa de Desemprego subiu para 4,3%, atingindo seu nível mais alto desde o final de 2021. O crescimento salarial permaneceu estável em 0,3% mês a mês e 3,7% ano a ano. Estes dados de emprego decepcionantes confirmam o resfriamento contínuo no mercado de trabalho, alinhando-se com sinais anteriores de quedas nas folhas de pagamento da ADP, diminuição nas Vagas de Emprego do JOLTS, aumento nos Pedidos Iniciais de Desemprego e indicadores de emprego do ISM que permanecem em território contracionista.

Antes da divulgação desses dados, os participantes do mercado já haviam precificado totalmente um corte de 25 pontos base na reunião do Fed de 16-17 de setembro. Após os dados do NFP mais fracos do que o esperado, os mercados agora atribuem aproximadamente 12% de probabilidade a uma redução maior de 50 pontos base, subindo de zero anteriormente, enquanto mantêm uma probabilidade de 88% para um corte padrão de 25 pontos base. Essa reprecificação enfraqueceu substancialmente o Dólar, com o Índice do Dólar dos EUA (DXY) caindo para seu nível mais baixo desde 28 de julho antes de encontrar alguma estabilidade acima de 97,50.

Os dados de emprego mais recentes estão alinhados com os comentários do Presidente da Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole no final de agosto, onde ele destacou os crescentes riscos para o mercado de trabalho e as pressões sobre o duplo mandato da Fed. Powell enfatizou que a inflação e o emprego estavam "prestes a seguir direções opostas", indicando que os formuladores de políticas estavam prontos para priorizar a estabilidade do emprego e potencialmente implementar ajustes de política mais agressivos se as condições do mercado de trabalho continuassem a se deteriorar.

Perspectiva Técnica Continua Positiva

Do ponto de vista técnico, a prata mantém sua estrutura altista enquanto se consolida logo abaixo de sua máxima de 14 anos de $41,47. O suporte imediato parece estar em $40,50, com um suporte mais substancial na Média Móvel Simples de 50 períodos no gráfico de 4 horas perto de $39,96. Um piso mais forte existe em torno da zona de rompimento de $39,00, que anteriormente serviu como resistência antes de se tornar suporte.

Por outro lado, a resistência chave está em $41,50, logo acima do pico recente, seguida pelo limiar psicologicamente significativo de $42,00. O Índice de Força Relativa (RSI) atualmente paira perto de 60, indicando um momento positivo sem atingir condições de sobrecompra, sugerindo espaço para ganhos adicionais. A Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em território positivo, embora barras do histograma que estão se estreitando indiquem uma desaceleração do momento no curto prazo.

Desde que a Prata mantenha posições acima do nível de suporte crítico de $40,50, correções temporárias devem atrair novo interesse de compra, com a atenção do mercado focada em uma possível quebra acima de $41,50 que poderia abrir caminho para testar a marca de $42,00.

Compreendendo os Fundamentos do Investimento em Prata

Por que as pessoas investem em prata?

A prata atrai investidores tanto como um metal precioso quanto como uma mercadoria industrial. Embora menos proeminente que o ouro, os comerciantes frequentemente incluem a prata em seus portfólios para fins de diversificação, preservação de valor intrínseco e como uma potencial proteção durante períodos de inflação. Os investidores podem obter exposição à prata por meio da posse física de (moedas ou barras) ou através de instrumentos financeiros, como Fundos Negociados em Bolsa que rastreiam os preços da prata nos mercados internacionais.

Quais fatores influenciam os preços da prata?

Múltiplos fatores influenciam os movimentos do preço da prata. A instabilidade geopolítica e as preocupações com a recessão podem elevar os preços da prata devido às suas características de porto seguro, embora em menor grau do que o ouro. Como um ativo que não gera rendimento, a prata normalmente se beneficia de ambientes de taxas de juros mais baixas. A força do dólar americano impacta significativamente a precificação da prata, uma vez que o metal é denominado em USD—um dólar mais forte geralmente restringe os preços da prata, enquanto a fraqueza do dólar tende a aumentar os valores. Fatores adicionais que afetam os preços incluem a demanda de investimento, a capacidade de produção mineradora e as taxas de reciclagem, com a prata sendo consideravelmente mais abundante do que o ouro.

Como a demanda industrial afeta os preços da prata?

As aplicações industriais influenciam substancialmente o preço da prata devido ao seu extenso uso nos setores de eletrônica e energia solar, onde é valorizada por ter uma das mais altas condutividades elétricas entre os metais—superior tanto ao cobre quanto ao ouro. As flutuações na demanda impactam diretamente os movimentos de preços. As atividades econômicas nas principais nações industriais, particularmente nos Estados Unidos e na China, afetam significativamente os mercados de prata através dos padrões de consumo de seus setores manufatureiros. Além disso, a demanda do consumidor na Índia por joias de prata desempenha um papel crucial na determinação dos preços de mercado.

Como é que os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?

Os preços da prata geralmente seguem a trajetória do ouro. Quando o ouro se valoriza, a prata normalmente avança de maneira semelhante devido ao seu status comparável de porto seguro. A relação Ouro/Prata—indicando quantas onças de prata equivalem a uma onça de ouro em valor—serve como uma importante métrica de avaliação relativa entre os dois metais preciosos. Alguns analistas consideram uma alta relação como um possível sinal de subavaliação da prata ou superavaliação do ouro, enquanto uma baixa relação pode sugerir subavaliação do ouro em relação à prata.