Desvendando os Titãs da IA: Um Olhar Mais Próximo sobre Duas Potências Tecnológicas Contrastantes

À medida que nos aproximamos do último trimestre de 2025, a revolução da inteligência artificial (AI) continua a cativar a atenção de Wall Street. Com especialistas a projetar que o potencial da IA pode injetar impressionantes 15,7 trilhões de dólares na economia global até 2030, não é de admirar que os investidores estejam a correr para identificar as ações de IA mais promissoras.

No entanto, como a história já mostrou repetidamente, nem todas as empresas conseguem sair vitoriosas numa tendência exagerada. Ao explorarmos o panorama da IA, dois gigantes da tecnologia se destacam por razões bastante diferentes - um como uma oportunidade de investimento atraente, e o outro como uma história de advertência.

O Colosso das Redes Sociais: Uma Magnífica Jogada de IA

Entre o seleto grupo de empresas que alcançaram a cobiçada capitalização de mercado de um trilhão de dólares, um gigante das redes sociais se destaca como uma verdadeira perspectiva de investimento em IA magnífica.

Este gigante tecnológico viu suas ações dispararem mais de 700% desde seu mínimo em 2022, ainda assim, representa uma oportunidade atraente para os investidores. Apesar de seu foco principal em redes sociais, com quase 98% de sua receita derivada de publicidade em sua família de aplicativos, a empresa se posicionou estrategicamente para capitalizar a revolução da IA.

O conjunto de plataformas sociais populares da empresa conta com impressionantes 3,48 mil milhões de utilizadores ativos diários a partir de junho de 2025, proporcionando um alcance sem igual para os anunciantes. Este domínio no espaço das redes sociais traduz-se numa forte procura e poder de preços para colocações de anúncios.

Além disso, a sorte da empresa está intrinsecamente ligada à saúde econômica global. Embora as recessões sejam uma parte inevitável do ciclo econômico, elas geralmente se resolvem rapidamente. Dados históricos mostram que, desde o final da Segunda Guerra Mundial, a recessão média nos EUA durou apenas 10 meses, enquanto as expansões econômicas duraram cerca de cinco anos. Este padrão favorece modelos de negócios baseados em anúncios, como o do nosso gigante das redes sociais.

O que torna esta empresa particularmente empolgante como uma ação de IA é a sua bem-sucedida integração de soluções de IA na sua plataforma de publicidade. Ao oferecer ferramentas de IA generativa aos seus clientes de anúncios, a empresa está a possibilitar uma publicidade mais personalizada e eficaz, potencialmente aumentando as taxas de cliques e, consequentemente, o seu próprio poder de precificação.

A sólida posição financeira da empresa reforça ainda mais seu apelo. Com mais de $47 bilhões em caixa e valores mobiliários, e projeções de mais de $99 bilhões em caixa líquido proveniente de operações em 2025, ela possui recursos amplos para investir em iniciativas de alto crescimento, incluindo projetos ambiciosos no metaverso.

Finalmente, apesar dos ganhos recentes, as ações continuam razoavelmente valorizadas. Negociando a menos de 25 vezes os lucros futuros, oferece uma pechincha considerando a orientação de lucro historicamente conservadora da empresa e uma taxa de crescimento de vendas sustentada na faixa média a alta dos dois dígitos.

O Dinamizador de Mineração de Dados: Um Conto de Advertência

Por outro lado, temos um especialista em mineração de dados que superou até mesmo o nosso gigante das redes sociais em termos de retornos de ações desde o início de 2023. Embora esta empresa exiba um impressionante domínio tecnológico e um crescimento consistente, a sua avaliação levanta sérias preocupações.

O atrativo desta empresa de mineração de dados de IA reside nas suas plataformas únicas, Gotham e Foundry, que não têm rival em escala. Gotham serve como a plataforma de confiança para agências governamentais no planeamento militar, enquanto a Foundry está a ganhar rapidamente popularidade entre empresas que procuram otimizar as suas operações através da análise de dados.

O crescimento da empresa tem sido nada menos que espetacular, com um aumento de 48% nas vendas líquidas e clientes comerciais globais no último trimestre. Esta trajetória sugere que taxas de crescimento de dois dígitos provavelmente persistirão no futuro próximo.

No entanto, os investidores devem abordar esta ação com cautela. A história mostrou que todas as tecnologias transformadoras desde o boom da internet em meados da década de 1990 passaram por uma bolha em estágio inicial que eventualmente estourou. Embora os contratos governamentais da empresa e o modelo de subscrição possam inicialmente protegê-la de uma queda repentina na receita, as suas ações podem ser particularmente vulneráveis no caso de uma bolha de IA estourar.

A preocupação mais urgente, no entanto, é a avaliação astronómica da empresa. Com uma relação preço-vendas (P/S) de 115 no final de agosto de 2025, excede de longe os múltiplos P/S máximos de 30 a 40 vistos em bolhas tecnológicas anteriores. Nenhuma empresa de grande capitalização sustentou alguma vez uma avaliação tão elevada por um período prolongado.

Embora a destreza tecnológica da empresa seja inegável, a sua avaliação atual parece desconectada da realidade financeira. Os potenciais riscos superam em muito as possíveis recompensas, tornando esta ação em alta uma que investidores prudentes poderão querer evitar à medida que nos dirigimos para os últimos meses de 2025.

Em conclusão, à medida que a revolução da IA continua a se desenrolar, investidores perspicazes fariam bem em avaliar cuidadosamente não apenas a promessa tecnológica das ações de IA, mas também as suas avaliações fundamentais e sustentabilidade a longo prazo.