O euro continua a sua tendência de baixa face ao dólar americano pela segunda sessão consecutiva, trocando-se em torno de 1,1620 durante as horas asiáticas nesta quarta-feira. Os operadores de mercado aguardam ansiosamente a publicação dos índices dos diretores de compra (PMI) HCOB para a zona euro e a Alemanha mais tarde ao longo do dia.

O par EUR/USD está sob pressão de baixa enquanto o dólar se valoriza, impulsionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos americanos. No momento da redação, o rendimento a 2 anos é de 3,65%, enquanto o de 10 anos atinge 4,28%. Este aumento dos rendimentos torna os ativos americanos mais atraentes para os investidores internacionais, estimulando assim a demanda por dólares.

No entanto, o sentimento do mercado deteriorou-se em resposta à decisão do Tribunal de Apelação Federal dos EUA que considerou ilegais a maioria das tarifas alfandegárias impostas pela administração anterior. Estas tarifas permanecerão em vigor até 14 de outubro, aguardando um possível recurso junto da Suprema Corte.

Neste contexto, o secretário do Tesouro dos Estados Unidos expressou seu otimismo em relação à aprovação pelo Supremo Tribunal do uso de uma lei de 1977 sobre poderes de emergência para impor essas tarifas aos parceiros comerciais. Ele também mencionou a existência de um plano de contingência caso haja rejeição.

O dólar americano enfrentou algumas dificuldades devido à leve contração da atividade manufatureira em agosto. O índice PMI manufatureiro do Instituto de Gestão de Fornecimentos (ISM) melhorou para 48,7 contra 48,0 em julho, mas permaneceu abaixo dos 49,0 esperados. Além disso, o índice de emprego manufatureiro ISM avançou ligeiramente para 43,8 contra 43,4 anteriormente, enquanto a componente dos preços pagos, indicador de inflação, recuou para 63,7 contra 64,8.

Os investidores estarão atentos às ofertas de emprego JOLTS e ao Livro bege da Reserva Federal mais tarde na sessão norte-americana. Os dados do mercado de trabalho previstos para esta semana, incluindo a variação do emprego ADP, o salário horário médio e as criações de empregos não agrícolas para agosto, também serão analisados. Estes relatórios chave poderão influenciar a decisão de política monetária da Reserva Federal em setembro.

A par EUR/USD também enfrenta desafios, enquanto o euro luta contra a alta dos rendimentos dos títulos governamentais europeus, refletindo preocupações fiscais crescentes. No momento da redação, o rendimento francês a 30 anos está em 4,5%, seu nível mais alto desde 2009, enquanto o rendimento alemão a 30 anos alcança 3,41%, um pico desde 2011.

As preocupações sobre o fardo da dívida francesa são um fator central por trás do voto de confiança previsto para a próxima semana para o Primeiro-Ministro. Na Alemanha, o plano financeiro de médio prazo prevê cerca de 500 mil milhões de euros de novos empréstimos líquidos até 2029 para apoiar o aumento de despesas em infraestruturas e defesa.

No entanto, a queda do euro pode ser limitada pela persistência da inflação na zona euro, reforçando as expectativas de que o Banco Central Europeu (BCE) manterá as suas taxas de juro inalteradas na sua reunião de setembro. O índice de preços no consumidor harmonizado (IPCH) da zona euro aumentou 2,1% em relação ao ano anterior em agosto, superando tanto as expectativas do mercado quanto a meta de 2,0% definida pelo BCE.