Análise do preço do Bitcoin: O BTC ultrapassa os 112 000 $ num contexto de melhoria do sentimento do mercado

Reprise à la subir do Bitcoin para o terceiro dia consecutivo

• O preço do Bitcoin continua a sua recuperação na terça-feira pelo terceiro dia consecutivo.
• Os investidores aguardam as revisões dos números do emprego americano, bem como os dados sobre a inflação PPI e CPI.
• Os ETFs de Bitcoin americanos registaram mais de 360 milhões de dólares em entradas de capital na segunda-feira.

O Bitcoin (BTC) continua a sua recuperação e está a ser negociado acima de 112 500 $ no momento da redação desta terça-feira, após ter registado quase 3% de ganhos na semana passada. A melhoria do sentimento sustenta esta subida do BTC, como demonstram as novas entradas de capitais de mais de 360 milhões de dólares nos fundos negociados em bolsa (ETF) ao contado na segunda-feira. Os traders agora voltam a sua atenção para os dados económicos norte-americanos chave que podem fornecer novas orientações para o mercado das criptomoedas.

As antecipações de subir das taxas sustentam a recuperação do BTC

O preço do Bitcoin começou a semana de forma positiva, continuando sua subida pelo terceiro dia consecutivo, ultrapassando brevemente os 113 000 $ na terça-feira. Um clima geralmente positivo persiste nos mercados de ações globais e nas criptomoedas, após os dados macroeconômicos da semana passada terem reforçado as expectativas de uma redução nas taxas de juros pela Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed) em setembro.

A deterioração das condições do mercado de trabalho nos Estados Unidos e uma taxa de desemprego mais elevada levaram os participantes do mercado a acreditar que o Fed poderia reduzir os custos de empréstimo três vezes até o final do ano, o que estimula o sentimento de risco e apoia a recuperação de ativos mais arriscados como o BTC.

Os traders agora aguardam a revisão anual dos números de emprego não agrícola às 14h00 GMT, seguida pelo índice de preços ao produtor (PPI) e pelo índice de preços ao consumidor (CPI) americanos, previstos respectivamente para quarta e quinta-feira. Esses dados fornecerão novas informações sobre as decisões potenciais da Fed em relação às taxas, o que pode impactar o preço de ativos de risco como o Bitcoin.

As entradas de capitais institucionais poderiam suportar a subida do Bitcoin

SoSoValue indica que os ETF Bitcoin à vista registaram uma entrada de 368,25 milhões de dólares na segunda-feira, pondo fim a dois dias consecutivos de saídas desde quinta-feira passada. Se esses fluxos de entrada continuarem e se intensificarem, poderão contribuir para prolongar a recuperação do preço do Bitcoin.

Para além do aumento das entradas nos ETF, as apostas em alta entre os traders também estão a aumentar. O rácio long/short da CoinGlass para o BTC é de 1,05 na terça-feira, o seu nível mais alto em mais de um mês, reforçando assim a tese de uma recuperação.

Indicadores técnicos a monitorar

O relatório semanal da Glassnode publicado na terça-feira destaca as condições do BTC nos mercados à vista, futuros e de opções.

No mercado à vista, a dinâmica do BTC mostrou uma recuperação frágil, o índice de força relativa (RSI) subindo em direção à zona neutra e o Delta de Volume Cumulativo (CVD) à vista melhorando, sinalizando uma redução na pressão vendedora.

No mercado de futuros, há uma estabilização refletida com um leve aumento do interesse aberto e uma forte recuperação do CVD perpétuo, sugerindo fluxos de compra em queda.

No entanto, no mercado de opções, o interesse em aberto diminuiu, mostrando um compromisso mais fraco, enquanto os spreads de volatilidade se estreitaram, sugerindo expectativas mais calmas. No entanto, o fato de o skew 25-delta permanecer elevado indica uma demanda persistente por proteção à baixa e cobertura defensiva, de acordo com o relatório.

O analista concluiu que o mercado reflete uma estabilização frágil acima do custo base dos detentores a curto prazo, em torno de 111 000 $, com melhorias na dinâmica e na rentabilidade compensadas por volumes mais leves e uma posição defensiva.

"Os traders devem permanecer cautelosos, com o sentimento ligeiramente inclinado para o bearish, mas com a possibilidade de rebotes a curto prazo se a demanda reaparecer de forma mais decisiva", indica o relatório.

Perspectivas do preço do Bitcoin: Os touros parecem retomar o controle

O preço do Bitcoin recuperou quase 3% na semana passada, após ter enfrentado três semanas consecutivas de queda desde o seu pico histórico de 124 474 $.

Se o BTC fechar acima da média móvel exponencial de 50 dias a 112 935 $ numa base diária, poderá expandir o seu rally em direção ao seu nível de resistência diário a 116 000 $.

O índice de força relativa (RSI) evolui acima do seu nível neutro de 50, indicando os primeiros sinais de um momentum subir. A convergência/divergência das médias móveis (MACD) mostrou um cruzamento altista no sábado, dando um sinal de compra e apoiando a visão altista.

Se o BTC enfrentar uma correção, poderá prolongar a sua queda até ao seu suporte diário em 107 245 $.

FAQ sobre ETFs de cripto

O que é um ETF?

Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um veículo de investimento ou um índice que segue o preço de um ativo subjacente. Os ETF podem seguir não apenas um único ativo, mas também um grupo de ativos e setores. Por exemplo, um ETF Bitcoin segue o preço do Bitcoin. O ETF é uma ferramenta utilizada pelos investidores para obter exposição a um determinado ativo.

Os ETFs de futuros sobre Bitcoin estão aprovados?

Sim. O primeiro ETF de futuros sobre Bitcoin nos Estados Unidos foi aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em outubro de 2021. No total, sete ETFs de futuros sobre Bitcoin foram aprovados, com mais de 20 outros aguardando a autorização do regulador. A SEC afirma que a indústria das criptomoedas é nova e sujeita a manipulação, razão pela qual tem atrasado os ETFs de futuros relacionados a criptomoedas nos últimos anos.

Os ETFs de Bitcoin ao contado estão aprovados?

Sim. A SEC aprovou em janeiro de 2024 a listagem e negociação de vários ETFs de Bitcoin à vista, abrindo a porta para capital institucional e investidores de varejo negociarem a principal criptomoeda. Esta decisão foi saudada pela indústria como um marco importante.

Quais são as vantagens e desvantagens dos ETF de cripto?

A principal vantagem dos ETFs de cripto é a possibilidade de obter uma exposição a uma criptomoeda sem ter a propriedade, reduzindo assim o risco e o custo de detenção do ativo. Entre as outras vantagens, destaca-se uma curva de aprendizado menos íngreme e uma segurança aumentada para os investidores, uma vez que os ETFs se encarregam de assegurar os ativos subjacentes. Quanto às principais desvantagens, a principal é que, como investidor, você não pode ter a propriedade direta do ativo ou, como se diz no domínio das criptomoedas, "sem suas chaves, sem suas moedas". Outras desvantagens são os custos mais elevados associados à detenção de cripto, pois os ETFs cobram taxas pela gestão ativa. Por fim, mesmo que investir em ETFs reduza o risco de detenção de um ativo, as flutuações de preço da criptomoeda subjacente tendem a se refletir também no veículo de investimento.