Previsão: Estas 4 Ações de Warren Buffett Serão Grandes Vencedoras Se o Fed Cortar as Taxas a 6 de Outubro

Pontos Chave

• Quatro ações de habitação no portfólio de Berkshire de Buffett podem prosperar após cortes nas taxas.
• Buffett comprou três dessas ações durante o segundo trimestre de 2025.

Vão cortar as taxas? Talvez. A questão paira sobre a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto na próxima semana. Ninguém sabe ao certo.

Não vou adivinhar a decisão deles. Mas aqui está a minha opinião: Quatro ações na coleção de Buffett poderiam disparar se o Fed cortar as taxas em 6 de outubro.

Juntando-se

Parece que muitas ações da Berkshire podem ter um bom impulso com os cortes do Fed. Mas estou de olho em um grupo específico. Três pássaros da mesma plumagem: D.R. Horton, Lennar e NVR.

D.R. Horton é o maior construtor de casas da América em volume. Tem sido assim durante duas décadas. Eles constroem em 126 mercados em 36 estados. Casas unifamiliares. Aluguéis multifamiliares. Eles também fazem hipotecas. Além disso, possuem a maior parte do Forestar Group, que desenvolve terrenos residenciais.

A Lennar funciona de forma semelhante. Casas acessíveis. Propriedades para arrendar. Eles tratam de hipotecas e serviços de fechamento. Coisa interessante – a Lennar tem duas classes de ações. A Berkshire possui ambas. É por isso que estamos a falar de quatro ações, não três.

A NVR é menor. Cerca de $24 bilhões de capitalização de mercado. Atua em 36 mercados em 16 estados. Três marcas: Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Serviços de hipoteca incluídos.

Por que as taxas são importantes para estas ações

Vejo duas perspetivas aqui. A primeira não é totalmente clara para muitos: taxas mais baixas podem aumentar a confiança do consumidor.

O CEO da Lennar, Stuart Little, continuou a mencionar taxas altas durante a chamada de resultados de junho. No entanto, parecia estar mais preocupado com a confiança do consumidor. Quando as pessoas se sentem incertas, não compram casas.

O ângulo óbvio? As taxas de hipoteca caem quando o Fed corta. Mais compradores entram. Não é uma linha reta, no entanto.

As hipotecas ajustáveis seguem diretamente os movimentos do Fed. E as hipotecas fixas? Elas acompanham mais as taxas de 10 anos dos Treasuries do que a taxa de overnight do banco do Fed.

Mas as taxas do Tesouro ainda podem cair após uma redução do Fed. O Tesouro pode emitir mais títulos de curto prazo a taxas mais baixas. Menos títulos de longo prazo entram no mercado. A oferta cai. Os preços sobem. Os rendimentos caem. Taxas de hipoteca mais baixas seguem.

Buffett faz o seu movimento

Buffett comprou 12 ações no último trimestre. D.R. Horton, Lennar Classe A e Lennar Classe B estão na lista.

O "Oráculo" antecipou cortes nas taxas? Quem sabe. Ele observa a economia de perto. Talvez ele tenha um pressentimento.

Acho que ele está jogando o jogo a longo prazo, como de costume. A América ainda tem uma escassez de habitação. Esses construtores devem se sair bem independentemente do que acontecer na próxima semana.