USD/INR Desce à Medida que o Dólar Atinge Mínimo de Seis Semanas

• A Rupia Indiana fortalece-se em relação ao Dólar, aproximando-se de 88,10, enquanto os recentes dados de emprego dos EUA continuam a pesar sobre o Greenback.
• O mercado antecipa o relatório de revisão do benchmark de emprego dos EUA crucial para o período que termina em março de 2025.
• Os investidores estrangeiros mantêm a sua tendência de venda nos mercados de ações indianos.

A Rupia Indiana (INR) começa a sessão de negociação de terça-feira de forma otimista em relação ao Dólar dos EUA (USD). O par USD/INR aproxima-se de 88,10 à medida que o Dólar dos EUA prolonga sua trajetória de baixa, após a divulgação de dados oficiais de emprego desapontadores dos Estados Unidos (US) para agosto.

De acordo com a última atualização, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o desempenho do Dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, regista um novo mínimo de seis semanas, rondando os 97,30.

O Dólar dos EUA enfrenta pressão de venda, uma vez que os decepcionantes dados de NFP dos EUA (NFP) quase confirmaram uma redução da taxa de juro pelo Federal Reserve (Fed) na próxima reunião de política. O relatório de NFP de sexta-feira revelou que a economia adicionou apenas 22K novos empregos, marcando a leitura mais fraca desde janeiro de 2021.

A ferramenta CME FedWatch indica que os traders estão a precificar uma probabilidade de 11,6% de o Fed implementar uma redução da taxa de 50 pontos base (bps) para 3,75%-4,00%, enquanto a maioria espera uma redução padrão de 25 pontos base nas taxas de juro.

Durante a sessão de terça-feira, os participantes do mercado irão monitorizar de perto o relatório de revisão do benchmark NFP para os dados de emprego até março de 2025. Este relatório fornecerá revisões preliminares para os empregos adicionados no período de 12 meses que termina em março de 2025, antecedendo a revisão final do benchmark agendada para ser divulgada no relatório de emprego de fevereiro de 2026.

O impacto do relatório de revisão do emprego deve influenciar significativamente as expectativas do mercado em relação à perspetiva da política monetária do Fed. Em 2024, o Fed implementou um corte na taxa de juro de 50 pontos base em setembro, após o relatório de revisão dos empregos indicar que a economia gerou 818 mil empregos a menos do que estimado anteriormente.

Digestão Diária dos Movimentos de Mercado: As Fricções Comerciais entre os EUA e a Índia Continuam a Impactar a Rupia Indiana

• A Rupia indiana está a negociar em alta em relação ao Dólar americano na terça-feira. No entanto, as perspetivas da moeda permanecem incertas devido a saídas persistentes de fundos estrangeiros do mercado acionista indiano, em meio a tensões comerciais entre a Índia e os Estados Unidos (US).
• Dados divulgados em 8 de setembro mostraram que Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) venderam ações indianas no valor de Rs. 2.169,35 crores. Nos primeiros seis dias de negociação de setembro, os FIIs mantiveram uma postura de venda no mercado à vista, reduzindo suas participações em um total de Rs. 7.836,25 crores.
• Entretanto, o anúncio do governo indiano sobre a racionalização da estrutura do Imposto sobre Bens e Serviços (GST) para estimular o consumo interno parece insuficiente para contrabalançar os efeitos das fricções comerciais entre os EUA e a Índia.
• Um relatório de uma instituição financeira líder alertou que, embora o impacto direto das tarifas de 50% do presidente dos EUA, Donald Trump, possa parecer moderado no papel, dado que as exportações indianas para os EUA no ano fiscal de 2025 representavam menos de 2% do Produto Interno Bruto (GDP), os efeitos secundários sobre o emprego e o consumo podem ser substanciais.
• Esta semana, os investidores vão concentrar-se nos dados do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA e da Índia (CPI) para agosto, programados para serem divulgados na quinta e na sexta-feira, respetivamente. Espera-se que as pressões inflacionárias em ambas as nações tenham acelerado.

Análise Técnica: USD/INR Mantém Suporte Acima de 88,00

O par USD/INR está a negociar em baixa perto de 88,10 na sessão de abertura de terça-feira. No entanto, a tendência de curto prazo do par permanece em alta, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente situada em torno de 87,82.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) cai em direção a 60,00. Um novo momento altista pode surgir se o RSI mantiver sua posição acima deste nível.

Por outro lado, a EMA de 20 dias servirá como suporte crucial para o par. Para cima, o nível psicológico de 89,00 representa um obstáculo significativo para o par USD/INR.

Perguntas Frequentes sobre a Rupia Indiana

Quais são os principais fatores que influenciam a Rupia Indiana?

A Rúpia Indiana (INR) é altamente suscetível a influências externas. Fatores-chave incluem os preços do Petróleo Bruto (dada a forte dependência da Índia em importações de petróleo), a avaliação do Dólar (uma vez que a maioria do comércio internacional é realizada em USD), e os níveis de investimento estrangeiro. Além disso, as intervenções diretas do Banco de Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio e suas decisões sobre a taxa de juro têm um impacto significativo na Rúpia.

Como as decisões do Banco de Reserva da Índia afetam a Rupia Indiana?

O Banco Reserva da Índia (RBI) participa ativamente nos mercados de câmbio para garantir uma taxa de câmbio estável, facilitando o comércio. Além disso, o RBI visa manter a inflação no seu alvo de 4% ajustando as taxas de juros. Geralmente, taxas de juros mais altas tendem a fortalecer a Rupia. Isso se deve em grande parte ao mecanismo de 'carry trade', onde os investidores tomam emprestado em países com baixas taxas de juros para investir em moedas de maior rendimento, lucrando com a diferença nas taxas de juros.

Quais indicadores macroeconômicos impactam o valor da Rupia Indiana?

Os principais fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem inflação, taxas de juros, taxa de crescimento econômico (PIB), balança comercial e fluxos de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode atrair mais investimento do exterior, aumentando a demanda pela Rupia. Um déficit comercial reduzido normalmente leva a uma Rupia mais forte ao longo do tempo. Taxas de juros mais altas, particularmente taxas reais (taxas de juros menos inflação), também apoiam a Rupia. Um ambiente de mercado de risco pode impulsionar o aumento dos fluxos de Investimento Direto e Indireto Estrangeiro (IDE e IIE), beneficiando a Rupia.

Como a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, especialmente se exceder a dos pares econômicos da Índia, geralmente afeta negativamente a moeda, uma vez que reflete desvalorização através da oferta excessiva. A inflação também aumenta os custos de exportação, levando a mais Rúpias sendo vendidas para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. No entanto, a inflação mais alta geralmente leva o Banco da Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juro, o que pode ser positivo para a Rúpia devido ao aumento da demanda por parte de investidores internacionais. Por outro lado, a inflação mais baixa tende a ter o efeito oposto.