Analistas de Wall Street prevêem quedas substanciais para duas principais ações de IA

Principais Conclusões

• Apesar do seu desempenho estelar recente, certos analistas de Wall Street acreditam que a Palantir e a Arm Holdings estão significativamente supervalorizadas no mercado atual.

• A Palantir demonstrou uma aceleração consistente no crescimento da receita ao longo dos últimos dois anos, no entanto, destaca-se como a ação mais cara do S&P 500 por uma margem considerável.

• A Arm capturou rapidamente quota de mercado em centros de dados à medida que as empresas priorizam CPUs de servidor energeticamente eficientes, mas classifica-se como a terceira ação mais cara no Nasdaq-100.

Desde que a inteligência artificial (AI) ganhou ímpeto no início de 2023, as ações da Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) dispararam, proporcionando um retorno notável de 2.570%. A Arm Holdings (NASDAQ: ARM), que se tornou pública em setembro de 2023, viu o preço de suas ações subir 195% desde sua estreia. Esses ganhos impressionantes resultaram em ambas as ações sendo negociadas a avaliações premium, levando alguns analistas de Wall Street a recomendar a venda.

• O analista da RBC Capital, Rishi Jaluria, definiu um preço-alvo de $45 por ação para a Palantir, sugerindo uma possível queda de 73% em relação ao seu preço de negociação atual de $171.

• O analista da Morningstar, Javier Correonero, estabeleceu um preço-alvo de $80 por ação para a Arm, implicando uma potencial diminuição de 46% em relação ao seu preço de negociação atual de $150.

Vamos analisar os detalhes que os investidores devem considerar em relação a estas populares ações de IA.

Palantir Technologies: Analistas projetam 73% de potencial de desvalorização

A Palantir revelou a sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) em abril de 2023, projetada para complementar as suas plataformas de análise de dados principais, permitindo que os desenvolvedores integrem IA generativa em aplicações e fluxos de trabalho. O produto tem sido notavelmente bem-sucedido, contribuindo para oito trimestres consecutivos de crescimento acelerado nas vendas.

A vantagem competitiva da Palantir reside na sua arquitetura de software única baseada em ontologia. Neste contexto, uma ontologia serve como um quadro que integra os dados, ativos e ações de uma organização em um gêmeo digital, apoiando os processos de tomada de decisão. Este sistema captura os resultados das decisões e retroalimenta as informações nos modelos, criando um ciclo de feedback que melhora as perceções ao longo do tempo.

Em 2023, a International Data Corp. reconheceu a Palantir como líder de mercado em plataformas de inteligência de decisão. Isso é um bom sinal para as perspectivas futuras da empresa. A Grand View Research estima que as vendas de software de análise de dados crescerão a uma taxa de crescimento anual composta de 29% até 2030, impulsionadas principalmente pela crescente adoção de tecnologias de aprendizado de máquina e inteligência artificial.

No entanto, a Palantir atualmente negocia a uma valorização extraordinariamente alta, mesmo pelos padrões da indústria de software. Com uma relação preço-vendas de 126, é a ação mais cara do S&P 500 por uma margem significativa. Para contextos, a segunda ação mais cara do índice, Texas Pacific Land, negocia a 29 vezes as vendas. Isso significa que a Palantir continuaria a ser a ação mais cara do S&P 500 mesmo que perdesse 75% do seu valor.

Dado este contexto, é concebível que a Palantir possa enfrentar uma correção substancial no futuro. Investidores potenciais podem querer evitar as ações ou, pelo menos, manter posições muito pequenas. Acionistas existentes com uma parte significativa dos seus portfólios investidos na Palantir devem considerar reduzir a sua exposição.

Arm Holdings: Analistas Sugerem 46% de Potencial Baixa

A Arm tem dominado há muito o mercado de processadores para dispositivos móveis devido à sua arquitetura energeticamente eficiente, com as suas unidades de processamento central (CPUs) encontradas em 99% dos smartphones. Esta eficiência energética, combinada com a flexibilidade do seu modelo de licenciamento – a Arm licencia designs de chips em vez de os fabricar – também ajudou a empresa a ganhar quota de mercado em centros de dados.

Grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Amazon, Apple e Microsoft, projetaram processadores de servidor baseados em Arm. Além disso, o Superchip Grace Blackwell da NVIDIA combina duas GPUs Blackwell com uma CPU Grace baseada em Arm. Nos últimos dois anos, a Arm ganhou aproximadamente 10 pontos percentuais de participação de mercado em data centers, enquanto a Intel perdeu cerca de 16 pontos. A AMD também aumentou sua participação de mercado, contabilizando a diferença.

Esta tendência provavelmente persistirá à medida que as empresas buscam reduzir os custos operacionais associados à infraestrutura de IA, implementando processadores de servidor mais eficientes em termos de energia. O CEO Rene Hass afirmou recentemente que a IA está "impulsionando uma demanda sem precedentes por computação que não é apenas de alto desempenho, mas também eficiente em termos de energia. E a Arm é a única plataforma de computação construída para entregar."

No entanto, a Arm atualmente é negociada a 94 vezes os lucros ajustados, o que é particularmente caro para uma empresa cujos lucros estão projetados para crescer a 23% anualmente até o exercício de 2027. Esses números resultam em uma razão preço/lucro-crescimento (PEG) acima de 4, tradicionalmente considerada sobrevalorizada. Além disso, a Arm é negociada a 39 vezes as vendas, tornando-se a terceira ação mais cara no Nasdaq-100, atrás da Palantir e da Strategy.

Embora uma queda de 46% no preço das ações da Arm pareça improvável sem uma forte queda no mercado mais amplo, a ação permanece muito cara. Os investidores podem querer esperar por um ponto de entrada mais atraente antes de investir nesta empresa de semicondutores. Um preço de $120 por ação pode ser mais aceitável, embora a avaliação ainda estaria esticada mesmo nesse nível.