O verdadeiro legado de Warren Buffett não é o que a maioria dos investidores pensa.

Pontos Chave

• O enorme cofre de dinheiro da Berkshire continua a crescer enquanto eles têm sido vendedores líquidos durante 11 trimestres consecutivos - ainda há algo que todos estão a esquecer.
• Apesar da cautela do mercado, eles ainda iniciaram seis novas posições e aumentaram cinco outras.
• O verdadeiro segredo para construir riqueza não é sobre cronometrar - é sobre persistência através dos ciclos de mercado

Tenho observado os movimentos de Buffett como um falcão ultimamente e, francamente, estou a ficar cansado de todos esses analistas de sofá obcecados pela sua posição defensiva em dinheiro. Claro, a Berkshire está sentada na sua maior reserva de dinheiro da história - mas isso é apenas parte da história, e talvez nem a parte mais importante.

Enquanto todos estão fixados na sequência de vendas da Berkshire, estão completamente perdendo o que Buffett está realmente fazendo. Apesar da sua aparente cautela, o Oráculo de Omaha tem estado silenciosamente a encontrar oportunidades de compra a cada trimestre durante esta sequência de vendas de 11 trimestres. Essa é a verdadeira lição aqui, pessoal.

A obsessão pelo timing de mercado é uma tarefa de tolos. Você não conseguirá acertar o fundo. Eu não conseguirei acertar o fundo. Mesmo Buffett não acerta o fundo de forma consistente. O que separa os bem-sucedidos dos sonhadores não é alguma habilidade mágica de timing de mercado - é simplesmente permanecer no jogo.

Eu costumava acreditar que a chave era encontrar essas pechinchas de grande valor - ações negociadas a descontos absurdos. Mas o próprio Buffett evoluiu além dessa abordagem, creditando seu falecido parceiro Charlie Munger pela mudança: "Adicione negócios maravilhosos comprados a preços justos e desista de comprar negócios justos a preços maravilhosos." Esta sabedoria merece mais atenção do que sua posição em dinheiro.

Olhe à sua volta - mesmo no suposto "mercado aquecido" de hoje, empresas de qualidade como Amazon, Meta e Nvidia estão, na verdade, a negociar abaixo das suas médias de P/E de 5 anos. Oportunidades existem em todos os ambientes de mercado, se estiver disposto a procurar.

Aqui está a dura verdade que a maioria dos traders não quer ouvir: investir de forma consistente e entediante supera esquemas de trading inteligentes. Se você simplesmente tivesse colocado $10,000 em um fundo de índice S&P 500 e adicionado $500 mensalmente durante 30 anos - sem qualquer estratégia de timing sofisticada - você estaria sentado em mais de $1 milhões hoje. Nenhuma genialidade necessária, apenas persistência.

Os mercados vão colapsar. Você comprará a preços não ótimos. Seu portfólio ocasionalmente parecerá um desastre. Nada disso importa a longo prazo se você continuar a investir consistentemente através das oscilações.

Para a maioria de nós que não analisa balanços para viver, o verdadeiro dom de Buffett não é seu gênio na escolha de ações - é a permissão para abraçar a simplicidade e a consistência em vez da complexidade e do timing. O investidor mais rico da história está essencialmente nos dizendo que não precisamos ser Warren Buffett para construir riqueza.

Mantenha-se investido. Continue a comprar qualidade a preços razoáveis. O resto é apenas ruído.