USD/INR cai levemente devido à provável intervenção do RBI e aos fracos dados do NFP dos EUA.

• A Rupia Indiana sobe ligeiramente em relação ao Dólar norte-americano na segunda-feira, as perspetivas continuam incertas.
• O presidente dos EUA indica que pode reajustar as relações com a Índia.
• Os dados fracos do NFP dos EUA abrem a porta para uma maior redução das taxas por parte da Fed na reunião da próxima semana.

A Rupia Indiana (INR) fortalece-se levemente face ao Dólar americano (USD) no início da semana. O par USD/INR cai perto de 88,25 após atingir um novo máximo histórico ligeiramente acima de 88,50 na sexta-feira. O par retrocedeu rapidamente desde o seu máximo histórico, após a provável intervenção do Banco de Reserva da Índia (RBI) para apoiar a Rupia Indiana, de acordo com um relatório da Reuters.

As perspectivas da Rupia Indiana continuam vulneráveis, uma vez que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FII) continuam a reduzir sua participação no mercado de ações indiano devido às tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington elevou as tarifas sobre as importações de Nova Délhi para 50% por comprar petróleo da Rússia, o que o presidente americano qualificou como um cenário que financia Moscovo para continuar a guerra na Ucrânia.

No entanto, na sexta-feira, os comentários do presidente dos Estados Unidos indicaram que poderia suavizar as arestas com a Índia. Ao responder aos jornalistas, disse que a Índia e os EUA têm uma relação especial e não há nada com que se preocupar sobre os laços entre as nações. Esses comentários surgiram depois que os repórteres perguntaram se ele queria reajustar as relações com a Índia.

Na sexta-feira, os FII venderam ações indianas no valor de 1,304.91 crores de rupias. Em setembro, os investidores estrangeiros reduziram sua participação em 5,666.901 crores de rupias. Os investidores estrangeiros estenderam sua venda pelo terceiro mês consecutivo. Em julho e agosto, os FII venderam ações no valor acumulado de 94,569.6 crores de rupias.

Fatores que movem o mercado: O Dólar americano sob pressão generalizada diante da moderação da demanda laboral nos EUA.

• Uma ligeira queda no par USD/INR também é impulsionada pela incerteza em torno das perspectivas do Dólar estadounidense, após se abrir a possibilidade de um corte de taxas maior do que o habitual por parte da Reserva Federal (Fed) na sua reunião de política monetária da próxima semana.
• Durante a redação deste artigo, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do Dólar em relação a seis principais moedas, sobe levemente perto de 97.80 após uma forte queda na sexta-feira.
• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores veem uma probabilidade de 10% de que o Fed reduza as taxas de juros em 50 pontos base (pb) para 3,75%-4,50% na reunião de setembro.
• As expectativas baixistas da Fed para um corte substancial de taxas decorrem do deterioração das condições do mercado de trabalho em razão da política tarifária imposta pelo presidente americano.
• O relatório de Emprego Não Agrícola (NFP) de agosto mostrou na sexta-feira que a economia dos EUA adicionou 22.000 novos trabalhadores, significativamente abaixo das expectativas de 75.000 e da leitura anterior de 79.000. Este foi o crescimento mais lento da força de trabalho total observado desde janeiro de 2021. A Taxa de Desemprego aumentou para 4,3%, conforme esperado, a partir da leitura anterior de 4,2%.
• As expectativas baixistas da Fed também se intensificaram significativamente no início de agosto, após o relatório NFP de julho mostrar uma revisão significativa em baixa dos números de emprego de maio e junho.
• Recentemente, os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o presidente Jerome Powell, também defenderam a redução das taxas de juro face aos crescentes riscos de baixa do mercado de trabalho.
• Esta semana, o principal catalisador para o Dólar americano será o dado do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto, programado para quinta-feira.

Análise Técnica: USD/INR recua perto de 88.25

O par USD/INR corrige perto de 88.25 desde o seu máximo histórico registado na sexta-feira. A tendência a curto prazo do par continua a ser altista, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que está a cotar perto de 87.80.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias cotiza tranquilamente acima de 60.00, o que sugere que um novo impulso altista entrou em vigor.

Olhando para baixo, a EMA de 20 dias atuará como suporte chave para o par. No lado altista, o par entrou em território inexplorado. O número redondo de 89.00 seria o obstáculo chave para o par.

Perguntas Frequentes sobre a Rúpia Indiana

Quais são os fatores-chave que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do Petróleo Brent (no país depende em grande medida do petróleo importado), o valor do Dólar - a maior parte do comércio é feito em USD - e o nível de investimento estrangeiro, são todos influentes. A intervenção direta do Banco de Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter estável a taxa de câmbio, assim como o nível das taxas de juros estabelecido pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a Rupia.

Como as decisões do Banco de Reserva da Índia impactam na Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, para facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação no seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juro. Taxas de juro mais altas geralmente fortalecem a Rupia. Isto deve-se ao papel do "carry trade" em que os investidores pedem emprestado em países com taxas de juro mais baixas para colocar o seu dinheiro em países que oferecem taxas de juro relativamente mais altas e beneficiar da diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rúpia incluem a inflação, as taxas de juros, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e as entradas de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode levar a mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda pela Rúpia. Uma balança comercial menos negativa eventualmente levará a uma Rúpia mais forte. Taxas de juros mais altas, especialmente taxas reais (taxas de juros menos inflação) também são positivas para a Rúpia. Um ambiente de maior apetite por risco pode levar a maiores entradas de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IEI), o que também beneficia a Rúpia.

Como a inflação afeta a Rupia Indiana?

Uma inflação mais alta, particularmente se for comparativamente mais alta do que a dos pares da Índia, geralmente é negativa para a moeda, pois reflete uma desvalorização por excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando a vender mais Rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco de Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juro e isso pode ser positivo para a Rúpia, devido à maior procura de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para uma inflação mais baixa.