Ajuste da Segurança Social de 2026 Definido para Impacto das Novas Políticas Tarifárias: Um Olhar sobre os Benefícios Projetados

Pontos Chave

• A maioria dos beneficiários da Segurança Social reformados depende dos seus benefícios mensais para cobrir uma parte significativa das suas despesas de vida.

• As políticas tarifárias atuais devem criar uma pressão inflacionária modesta, o que deve impactar positivamente o ajuste do custo de vida da Segurança Social em 2026 (COLA).

• No entanto, limitações inerentes ao sistema de medição da inflação da Segurança Social, combinadas com os aumentos projetados nos prémios da Parte B do Medicare, podem compensar grande parte do aumento dos benefícios do próximo ano.

• Compreender a relação entre política económica, inflação e benefícios de reforma é crucial para um planeamento financeiro abrangente.

Em maio, o benefício médio mensal para trabalhadores aposentados ultrapassou os $2,000 pela primeira vez na história da Segurança Social. Embora esse montante possa parecer modesto, desempenha um papel vital em ajudar os aposentados a gerirem as suas despesas.

Durante quase 25 anos, a empresa de sondagens nacional Gallup tem entrevistado reformados para avaliar quão essencial é a renda da Segurança Social para a sua estabilidade financeira. As respostas mostram consistentemente que entre 80% e 90% dos reformados dependem deste programa para equilibrar as suas contas.

Com quase 70 milhões de indivíduos a receberem benefícios tradicionais da Segurança Social em julho, incluindo mais de 53 milhões de trabalhadores reformados, não é surpresa que o anúncio do ajuste anual do custo de vida (COLA) pela Administração da Segurança Social (SSA) em outubro seja a revelação mais aguardada do ano.

No entanto, o anúncio do COLA de 2026 deve ser particularmente notável, pois quase certamente será influenciado pelas atuais tarifas e políticas comerciais. Na prática, os beneficiários podem esperar um ajuste impulsionado por políticas em janeiro.

Compreendendo o Cálculo do COLA da Segurança Social

Antes de examinar as previsões mais restritas do COLA da Segurança Social, é importante entender o que é o COLA do programa e como é calculado anualmente.

O principal objetivo do ajuste do custo de vida é contrabalançar as pressões inflacionárias. Por exemplo, se um cabaz de bens e serviços comumente adquiridos por idosos aumenta de custo em 2% ano após ano, os benefícios da Segurança Social devem aumentar na mesma percentagem para evitar que os beneficiários percam poder de compra. O COLA da Segurança Social é o "aumento" concedido na maioria dos anos que tenta levar em conta o aumento dos preços.

Nos primeiros 35 anos após o envio do primeiro cheque de benefício para trabalhadores aposentados, os COLAs eram atribuídos de forma um tanto arbitrária por sessões especiais do Congresso. Sem protocolos estabelecidos, muitas vezes passavam-se anos sem que os benefícios fossem ajustados pela inflação.

A partir de 1975, o Índice de Preços ao Consumidor para Trabalhadores Urbanos e Funcionários (CPI-W) tornou-se a medida anual da inflação da Seguridade Social. O CPI-W inclui mais de 200 categorias de preços ponderadas individualmente, o que permite que este índice seja condensado em um único número a cada mês para determinar se os preços estão coletivamente subindo (inflação) ou caindo (deflação) em relação ao ano anterior.

Embora o U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) reporte o CPI-W mensalmente, apenas as leituras do terceiro trimestre (de julho a setembro) são usadas para calcular o COLA do ano seguinte. Se a média da leitura do CPI-W do terceiro trimestre em 2025 for maior do que o período comparável em 2024, os beneficiários podem esperar um cheque de benefício maior em 2026.

Quando há um aumento ano a ano nas leituras médias do CPI-W do terceiro trimestre, a diferença percentual, arredondada para o décimo mais próximo, é igual ao COLA aplicado aos beneficiários no ano seguinte.

Quase 70 Milhões de Beneficiários Esperados para Ver o Impacto da Política em 2026

Idealmente, os beneficiários querem um ajuste substancial no custo de vida a cada ano. Embora isso não tenha sido o caso durante grande parte da década de 2010, os ajustes de custo de vida nos últimos quatro anos foram acima da média.

Durante a pandemia de COVID-19, o estímulo fiscal aumentou a oferta de dinheiro nos EUA à maior velocidade da história registrada, levando a uma rápida inflação. De 2022 a 2025, os ajustes de custo de vida da Segurança Social foram de 5,9%, 8,7%, 3,2% e 2,5%, respetivamente. Para contexto, o ajuste médio anual desde 2010 é de 2,3%.

Se o aumento da Segurança Social de 2026 atingir pelo menos 2,5%, será a primeira vez neste século que cinco aumentos de custo de vida (COLAs) atingem ou ultrapassam esta marca. Com base em duas estimativas independentes, o programa parece prestes a fazer história.

Após a divulgação do relatório de inflação de julho do BLS, o grupo de defesa não partidário The Senior Citizens League (TSCL) aumentou sua previsão de COLA para 2026 em um décimo de ponto percentual para 2,7%. Enquanto isso, a analista independente de políticas da Segurança Social e do Medicare, Mary Johnson, que se aposentou do TSCL em 2024, manteve sua estimativa de COLA inalterada em relação ao mês anterior, em 2,7%.

As estimativas do COLA da Segurança Social, tanto da TSCL quanto de Johnson, aumentaram ao longo do ano devido ao impacto inflacionário modesto esperado das atuais políticas tarifárias e comerciais.

Em 2 de abril, uma taxa tarifária global de 10% foi anunciada, juntamente com tarifas "recíprocas" mais altas sobre dezenas de países considerados como tendo desequilíbrios comerciais adversos com a América. Embora essas tarifas recíprocas tenham sido suspensas por 90 dias em 9 de abril, e vários acordos comerciais tenham sido negociados pela administração, acredita-se que essas tarifas estejam empurrando os preços coletivos moderadamente para cima.

Uma das maiores preocupações com a política tarifária, conforme observado por quatro economistas do Federal Reserve de Nova Iorque através de um estudo publicado pela Liberty Street Economics, é que ela não diferencia entre tarifas de saída e tarifas de entrada. Uma tarifa de saída é aplicada a um produto acabado importado para o país, enquanto uma tarifa de entrada é um imposto atribuído a um bem utilizado para completar a fabricação de um produto nacionalmente. As tarifas de entrada correm o risco de aumentar os preços para os fabricantes dos EUA.

Embora o COLA da Segurança Social não seja finalizado até 15 de outubro, parece muito provável que a política tarifária tenha dado um impulso ao valor final.

Impacto Dollar Projetado nos Pagamentos da Segurança Social em 2026

Como seria um ajuste de custo de vida de 2,7% em termos de dólares?

Se o TSCL e Johnson se mostrarem precisos com suas respectivas previsões de um aumento de 2,7% no COLA em 2026, o beneficiário médio de aposentadoria pode esperar que seu pagamento mensal aumente em $54 no próximo ano. Enquanto isso, o trabalhador médio com deficiência e o beneficiário sobrevivente veriam cada um seus cheques mensais aumentarem em aproximadamente $43 em 2026.

Embora isso provavelmente soe como uma boa notícia, a decepção é provável para a maioria dos quase 70 milhões de beneficiários do programa.

Para começar, os aposentados têm enfrentado uma perda de poder de compra desde o início deste século. De acordo com uma análise da TSCL de 2010 a 2024, o poder de compra da renda da Segurança Social havia diminuído em 20% para os trabalhadores aposentados.

Esta perda significativa de poder de compra resulta de falhas inerentes no CPI-W. Embora os seniores com 62 anos ou mais representem 87% dos beneficiários da Segurança Social, o CPI-W acompanha os hábitos de consumo de "trabalhadores urbanos e funcionários administrativos", que são predominantemente americanos em idade ativa que não estão a receber benefícios da Segurança Social. Consequentemente, o CPI-W não pondera adequadamente os custos que são mais importantes para os aposentados, como abrigo e cuidados médicos. Um aumento de 2,7% não resolverá este problema fundamental.

O outro problema para a maioria dos beneficiários mais velhos é que o seu prémio do Medicare Parte B consumirá parte ou a totalidade do seu COLA de 2026. A Parte B cobre serviços ambulatoriais, com prémios normalmente deduzidos dos pagamentos mensais da Segurança Social dos trabalhadores aposentados.

Com o Relatório dos Administradores do Medicare a prever um aumento significativo de 11,5% no prémio da Parte B para 206,20 dólares por mês em 2026, a maioria dos beneficiários provavelmente sentirá um impacto mínimo do COLA do próximo ano.

Apesar do ajuste orientado por políticas, 2026 apresenta outra perspetiva mista para os aposentados que dependem dos benefícios da Segurança Social.

Considerando Estratégias de Renda Alternativa

Para os investidores preocupados com a proteção limitada que a Segurança Social oferece contra a inflação, diversificar as fontes de rendimento torna-se cada vez mais importante. As plataformas de negociação oferecem acesso a várias classes de ativos que podem potencialmente servir como proteção contra a inflação ou fontes de rendimento suplementares.

Quando a renda fixa tradicional não consegue acompanhar o aumento dos custos, os ativos digitais e os investimentos alternativos disponíveis através de plataformas de negociação importantes podem proporcionar exposição a diferentes setores de mercado e motores econômicos.

No entanto, todas as decisões de investimento devem ser tomadas no contexto de um plano financeiro abrangente que leve em consideração a tolerância ao risco individual, o horizonte de tempo e os desafios particulares enfrentados por aqueles que dependem de rendimentos fixos, como a Segurança Social.