O Guia do Caçador de Barganhas em Ações: Duas Joias Baratas para o Seu Portfólio

Tenho procurado grandes oportunidades no mercado ultimamente, e deixe-me dizer-lhe - encontrar valor real enquanto todos estão a perseguir ações de momentum supervalorizadas não é fácil. Com o S&P 500 a subir quase 15% e a negociar a um P/L inflacionado de 25, a maioria das ações está precificada para a perfeição. Mas encontrei dois diamantes em bruto que o mercado está a subestimar completamente.

A Energy Transfer e a Realty Income estão lá como itens esquecidos numa venda de garagem - criminalmente subvalorizados enquanto oferecem um fluxo de caixa sério. Deixe-me explicar porque estou a investir em ambas.

Transferência de Energia: A Máquina de Dinheiro que Ninguém Quer

A Energy Transfer está a negociar abaixo de 9x EV/EBITDA - praticamente a implorar para ser comprada. É a segunda ação mais barata no setor de midstream, onde as médias rondam cerca de 12x. Por quê? Honestamente, não consigo perceber.

Esta empresa está a gerar dinheiro neste momento. O seu balanço nunca foi tão forte, com rácios de alavancagem confortavelmente situados na metade inferior da sua faixa-alvo. Eles cresceram o EBITDA a uma impressionante taxa anual composta de 10% ao longo de cinco anos! Claro, o crescimento pode desacelerar temporariamente para dígitos únicos médios este ano, mas têm um enorme pipeline de projetos a entrar em funcionamento que irá aumentar os lucros novamente em 2026-2027.

A verdadeira surpresa? Um rendimento de dividendo de 7,5%. Enquanto todos estão a perseguir ações tecnológicas sem lucros, eu estou a receber cheques trimestrais gordos da ET. E eles planeiam aumentar esse pagamento 3-5% anualmente. Sim, você receberá um formulário fiscal K-1 em vez de um 1099, mas esse é um pequeno preço a pagar por este tipo de valor.

Realty Income: O Maior Erro do Mercado REIT

Realty Income é outra questão intrigante. Está a negociar cerca de 13x FFO enquanto o REIT médio do S&P 500 exige 18x. Este desconto não faz sentido nenhum quando olhamos para o seu histórico.

Os seus retornos operacionais totais superaram consistentemente outros REITs nos períodos de um, três e cinco anos. Eles têm um dos dez balanços mais fortes no setor de REITs. No entanto, o mercado continua a avaliá-lo como um operador medíocre.

Esse rendimento de 5,5% ( em comparação com a média de 4% do setor ) é praticamente um presente. Isso não é uma operação arriscada e passageira - eles aumentaram seu dividendo 131 vezes desde que se tornaram públicos e não perderam um ritmo em 111 trimestres consecutivos!

O Ponto Cego do Mercado É a Sua Oportunidade

Eu acho fascinante como Wall Street cronicamente subestima os desempenhadores consistentes enquanto persegue o que está na moda. Ambas as empresas têm históricos comprovados de crescimento, finanças sólidas e generosos retornos para os acionistas.

Essas promoções do Dia do Trabalho não durarão para sempre. O mercado eventualmente corrige essas ineficiências de preços. Enquanto todos os outros estão pagando 25x lucros pelo mercado em geral, eu estou felizmente acumulando ações dessas máquinas geradoras de caixa a preços com desconto.

Não pense demais sobre isso - às vezes o mercado oferece oportunidades óbvias. Estas ações de dividendos a preços baixos são duas delas.