Vendedores a descoberto da Tesla arrecadam $16 bilhões à medida que a riqueza de Elon Musk desmorona em $200 bilhões

Em uma reviravolta dramática, os fundos de hedge que apostaram contra a Tesla acumularam $16,2 bilhões em lucros em apenas três meses, enquanto o valor das ações da gigante dos veículos elétricos caiu pela metade. Essa turbulência financeira teve um impacto profundo na fortuna pessoal de Elon Musk, que despencou em um inédito $200 bilhões.

Desde meados de dezembro de 2024, a capitalização de mercado da Tesla perdeu mais de $700 bilhões, devastando os portfólios dos investidores. Os vendedores a descoberto, que lucram com a queda dos preços das ações, aproveitaram esta oportunidade com ambas as mãos.

De acordo com dados da S3 Partners, os traders que mantêm posições curtas na Tesla têm testemunhado ganhos significativos em papel à medida que a ação continua sua espiral descendente. A perda de riqueza pessoal de Musk inicialmente estava em $100 bilhões nos primeiros dias do colapso, mas esse número desde então dobrou, estabelecendo um novo recorde global para a maior queda de riqueza individual na história.

As ações da Tesla despencam em meio a vendas em declínio e controvérsia política

O preço das ações da Tesla sofreu um golpe significativo após o aumento do envolvimento de Musk na política europeia, particularmente o seu apoio aberto a facções de extrema-direita. Este engajamento político, juntamente com o seu papel como chefe do Departamento de Eficiência do Governo e os subsequentes cortes orçamentais drásticos nos gastos federais, alienou uma parte substancial da base de clientes da Tesla.

A empresa experienciou uma queda notável nas vendas de carros na Europa, com a reação a intensificar-se. Segundo Lekander, que gere o fundo de hedge de Transição para Energia Limpa de 1,5 mil milhões de dólares e mantém uma posição curta na Tesla há anos, acredita que a marca da empresa está em queda livre. "A Tesla já ostentou um valor de marca formidável, que Elon conseguiu completamente erodir," comentou Lekander. "Ele alienou a sua base de clientes principal. Os compradores da Tesla não estão tipicamente associados a ideologias conservadoras."

Até mesmo o gigante financeiro JPMorgan perdeu a confiança na Tesla. O banco reduziu sua meta de preço das ações da empresa de $135 para $120, afirmando: "É difícil lembrar uma situação comparável na história automotiva onde o valor de uma marca diminuiu tão rapidamente." No último dia de negociação, as ações da Tesla estavam precificadas em $238,01.

Vendedores a Descoberto finalmente lucram após anos de perdas

Vender a descoberto a Tesla tem sido uma empreitada perigosa durante anos. Os fundos de hedge que apostaram contra a empresa acumularam perdas fictícias de 64,5 mil milhões de dólares desde a oferta pública inicial da Tesla em 2010.

Muitas empresas foram obrigadas a abandonar as suas posições curtas quando o valor das ações disparou 1.500% entre 2019 e meados de 2021. Em 2020, havia 300 milhões de ações da Tesla em posição curta, tornando-se uma das ações mais shortadas nos Estados Unidos naquela época.

Agora, os vendedores a descoberto estão finalmente a ver retornos nas suas apostas. O número de ações da Tesla vendidas a descoberto disparou 16,3% no último mês, atingindo 71,5 milhões de ações, o que representa 2,6% do total de ações em circulação da Tesla. Os ganhos recentes da empresa após as eleições também foram completamente eliminados.

Os investidores inicialmente antecipavam que a Tesla se beneficiaria da estreita relação de Musk com Donald Trump. No entanto, as políticas económicas da nova administração, incluindo tarifas comerciais agressivas, enviaram ondas de choque pelo mercado.

O relatório de ganhos do quarto trimestre da Tesla em janeiro de 2025 ficou aquém das expectativas dos investidores. Subsequentemente, a empresa emitiu uma declaração de aviso a um representante comercial dos EUA, alertando que as políticas comerciais de Trump poderiam levar a um aumento nos custos de produção de veículos nos Estados Unidos. Esta incerteza alimentou uma pressão de venda adicional.

A Queda da Riqueza de Elon Musk Estabelece um Novo Recorde Mundial

As perdas financeiras de Musk atingiram proporções históricas. O Guinness World Records confirmou que sua redução de $200 bilhões em patrimônio líquido é a maior perda de riqueza pessoal já documentada. Em 2021, seu patrimônio líquido estava em $320 bilhões. No início de 2023, esse valor havia despencado para $138 bilhões, representando uma perda de $182 bilhões. Agora, essas perdas se expandiram ainda mais.

Antes de Musk, a maior queda de riqueza pessoal registrada pertencia a Masayoshi Son, CEO da SoftBank, que perdeu 58,6 bilhões de dólares em 2000. Musk agora triplicou esse recorde.

Em um determinado momento, Musk perdeu temporariamente seu título de indivíduo mais rico do mundo. Bernard Arnault, CEO da LVMH, o superou brevemente com um patrimônio líquido de $190 bilhões. No entanto, Musk desde então recuperou a primeira posição.

A partir de 5 de março de 2025, a Forbes estima a riqueza de Musk em 351,6 bilhões de dólares. Ele é seguido por Mark Zuckerberg com 226,7 bilhões de dólares, Jeff Bezos com 223,5 bilhões de dólares, Larry Ellison com 199,2 bilhões de dólares e Bernard Arnault com 180,6 bilhões de dólares.

No entanto, a volatilidade da Tesla significa que a riqueza de Musk está em constante mudança. As ações da empresa continuam imprevisíveis, com alguns investidores a argumentar que a Tesla se transformou mais numa ação meme do que num investimento sério.

Marc Cohodes, um renomado vendedor a descoberto, rotulou a Tesla como uma das maiores "memecoins glorificadas" no mercado. "Quando as ações estavam a subir, os compradores pensavam que eram gênios. Agora que estão a cair, isso está a causar danos financeiros generalizados," comentou ele.

Apesar da turbulência, alguns fundos de hedge continuam a apostar no futuro da Tesla. A Bridgewater Associates iniciou uma posição longa na ação no final de 2024, enquanto a ClearBridge, DE Shaw e o Norges Bank aumentaram suas participações.