Cisnes Negros vs. Rinocerontes Cinzentos: Navegando pelas Bestas Selvagens do Cripto

Eu tenho observado esses colapsos de mercado há anos e, honestamente, isso me deixa louco como continuamos a ser pegos de surpresa pelo que deveria ser óbvio. O espaço cripto é como o Velho Oeste - imprevisível, mas de alguma forma previsível ao mesmo tempo.

Deixe-me explicar essas feras financeiras que continuam a pisotear os nossos portfólios...

Cisnes Negros: Os Predadores Invisíveis

O conceito de "cisne negro" de Taleb captura perfeitamente aqueles momentos que destroem o mercado e que ninguém vê a chegar. Lembra-se de 12 de março de 2020? O Bitcoin caiu DUAS VEZES num só dia, desvalorizando-se abaixo dos $4,000. Eu perdi uma fortuna nesse dia, assim como todos os outros. Os analistas chamaram-no de "colapso sistémico" - fácil de dizer DEPOIS de todos termos sido arrasados.

A coisa que me irrita sobre cisnes negros é como TODOS se tornam especialistas depois. "Oh, deveríamos ter visto os sinais de alerta!" Sim, claro. Esse é o ponto - você NÃO consegue vê-los a chegar!

"Na nossa cultura, prever um cisne negro é impossível, mas confirmá-lo é inevitável."

Taleb tem uma relação complicada com a cripto. Ele inicialmente elogiou o Bitcoin como uma "apólice de seguro" contra o controle da moeda pelo governo, depois fez uma reviravolta completa e chamou-o de "esquema Ponzi" e "jogo de tolos." Falar sobre inconsistência! Mas talvez isso seja apropriado para um mercado tão imprevisível.

Rinocerontes Cinzentos: Os Perigos Óbvios que Ignoramos

O conceito de "rinoceronte cinza" de Michele Wucker capta algo ainda mais irritante - os desastres que TODOS nós conseguimos ver a chegar, mas escolhemos ignorar.

Terra/LUNA foi o exemplo perfeito. Esse desastre de stablecoin algorítmica foi anunciado meses antes! O CEO da MakerDAO chamou literalmente a UST de esquema Ponzi em janeiro de 2022, mas alguém ouviu? Não! As pessoas continuaram a investir dinheiro até o colapso inevitável em maio, quando a UST perdeu a paridade e a LUNA desabou para perto de zero.

Eu vi amigos perderem suas economias de uma vida porque se recusaram a reconhecer o que estava bem na frente deles. Essa é a questão sobre rinocerontes cinzas - eles não são furtivos, estão avançando diretamente em sua direção com um sinal de "Vou destruir seu portfólio", e AINDA assim não nos movemos!

A transição do Ethereum de PoW para PoS foi outro clássico rinoceronte cinzento. Os mineradores sabiam há ANOS que isso estava a chegar, no entanto, quando finalmente aconteceu em setembro passado, milhares foram apanhados com equipamentos de mineração caros que não podiam utilizar. Conhecia vários mineradores que continuavam a dizer: "Vai ser adiado novamente, tenho tempo" - pensamento clássico de rinoceronte cinzento!

Por Que Isso É Importante Para a Sua Estratégia Cripto

O mercado está constantemente a passar de euforia a pânico. Neste momento, estamos a ver potenciais rinocerontes cinzentos em todo o lado - repressões regulatórias, rendimentos insustentáveis, exchanges centralizadas a guardar as suas moedas.

Aprendi a estar atento a ambas as ameaças. Para os cisnes negros, mantenho reservas e nunca vou all-in em qualquer posição. Para os rinocerontes cinzentos, forço-me a confrontar as perguntas desconfortáveis: "Este projeto é realmente sustentável? O que acontece se este rendimento 'garantido' desaparecer da noite para o dia?"

O momento mais perigoso é quando todos estão a ganhar dinheiro. É quando o pensamento crítico desaparece, e estas duas bestas - o cisne negro invisível e o rinoceronte cinza ignorado - ganham mais poder.

Não seja como as massas. Quando todos estão gananciosos, tenha medo. Quando todos estão com medo, seja ganancioso. E sempre, SEMPRE mantenha alguma pólvora seca para quando essas bestas voltarem a atacar o mercado.