Qual é a Diferença Entre Margem Cruzada e Margem Isolada? Compreendendo a Negociação de Futuros

Costumamos ouvir os traders perguntarem: "Sou novo na negociação de futuros, que tipo de margem devo usar?" Vamos explorar primeiro a margem isolada e depois compará-la com a margem cruzada para entender as suas diferenças.

O que é margem isolada e como funciona?

Vamos usar um exemplo para ilustrar a margem isolada. Imagine que um trader tem $200 na sua carteira de futuros. Ele quer negociar a moeda "X" que está precificada a $1.000. Usando o modo de margem isolada com $100 e 10x de alavancagem, o tamanho da posição seria 1 moeda "X", equivalente a $1.000.

A principal característica da margem isolada é que apenas o montante da margem alocada ($100 neste caso) está em risco, não todo o saldo da conta de futuros de $200. Esta é a diferença mais significativa entre a margem isolada e a margem cruzada.

Nesta posição de margem isolada, o preço de liquidação seria $900. Por quê? A lógica é simples - você arriscou $100 numa posição no valor de $1.000 em (1 "X" coin). Se o preço da moeda "X" cair 10% de $1.000 para $900, você perderá $100, que é exatamente a margem que você alocou. Neste ponto, sua posição será liquidada. No entanto, como você está usando margem isolada, apenas os $100 que você alocou a esta posição específica são perdidos, enquanto os restantes $100 na sua carteira de futuros permanecem intocados.

A vantagem da margem isolada: Se ocorrerem eventos negativos súbitos no mercado ou movimentos de preços voláteis, você só perde a margem alocada para essa posição específica, em vez de todo o saldo da sua conta.

A desvantagem: O seu preço de liquidação está mais próximo do preço de entrada em comparação com a margem cruzada, aumentando o risco de liquidação durante a volatilidade normal do mercado.

O Que É Margem Cruzada e Como Funciona?

Usando o mesmo exemplo que acima, mas com margem cruzada, vamos analisar as diferenças. Novamente, abrimos uma posição de 1 "X" coin no valor de $1.000, mas agora o preço de liquidação torna-se $800 em vez de $900. Por quê?

Com a margem cruzada, todo o saldo da sua carteira de futuros ($200 no nosso exemplo) serve como garantia para todas as posições. Isso cria tanto vantagens quanto desvantagens:

A vantagem da margem cruzada: Se a moeda "X" cair de $1,000 para $850 e depois se recuperar para $1,100, a sua posição sobrevive à queda e eventualmente gera um lucro de $100 . Com margem isolada no mesmo cenário, a sua posição teria sido liquidada quando o preço atingiu $900, resultando em uma perda de $100 .

A desvantagem: Está a colocar todo o seu saldo de futuros em risco, em vez de apenas uma parte dele, o que aumenta a sua exposição ao risco global.

Diferenças Chave Resumidas

1. Alocação de Risco:

   • Margem isolada: Apenas o montante alocado está em risco
   • Margem cruzada: Todo o saldo da sua carteira de futuros está em risco

2. Distância de Liquidação:

   • Margem isolada: O preço de liquidação está mais próximo do preço de entrada
   • Margem cruzada: O preço de liquidação está mais distante do preço de entrada

3. Múltiplas Posições:

   • Margem isolada: Cada posição tem seus próprios parâmetros de risco e não afeta outras posições
   • Margem cruzada: Todas as posições partilham o mesmo pool de colateral, com os lucros de uma posição a poderem compensar as perdas em outra

Dicas Adicionais para Negociação em Margem

Se quiser afastar ainda mais o seu preço de liquidação ao usar margem isolada, pode adicionar mais margem à sua posição clicando no botão (+) na seção de margem da sua interface de negociação.

Lembre-se de que, com margem isolada, cada posição que você abre contém seu próprio risco isolado e não afeta outras posições. Com margem cruzada, no entanto, múltiplas posições afetarão umas às outras em termos de lucro e perda, pois todas retiram do seu saldo total de futuros.

Compreender estes tipos de margem é essencial para desenvolver estratégias de gestão de risco eficazes na negociação de futuros. A escolha certa depende da sua tolerância ao risco, estilo de negociação e condições de mercado específicas.