Perdas e ganhos (PnL) em criptomoedas: conceitos chave e métodos de cálculo

No dinâmico mundo das criptomoedas, entender as perdas e ganhos (PnL) é fundamental para avaliar o desempenho dos investimentos. Este conceito, familiar nas finanças tradicionais, adquire matizes particulares no ecossistema cripto. Analisemos em profundidade o que é o PnL e como calculá-lo eficazmente.

Fundamentos do PnL em criptomoedas

O PnL em criptomoedas reflete a variação no valor das posições de um investidor durante um período específico. Compreender termos como valor de mercado (MTM), PnL realizado e não realizado é essencial para ter uma visão clara dos nossos investimentos em ativos digitais.

O MTM, ou mark-to-market, é o processo de avaliar um ativo de acordo com o seu preço atual no mercado. Por exemplo, se possuímos uma certa quantidade de Ethereum (ETH), o seu valor flutuará constantemente de acordo com as cotações do momento.

Cálculo do PnL: métodos e exemplos

Existem diversos métodos para calcular o PnL em criptomoedas. Vejamos alguns dos mais utilizados:

Método FIFO ( Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair )

Este método considera que as primeiras unidades adquiridas são as primeiras a serem vendidas.

Exemplo: Eva compra 1 ETH a $1200 e depois outro a €900. Posteriormente, vende 1 ETH a €1300.

Cálculo:

• Custo inicial = $1200
• Valor de venda = $1300
• PnL = $1300 - $1200 = $100 (benefício)

Método LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)

Neste caso, considera-se que as últimas unidades adquiridas são as primeiras a serem vendidas.

Utilizando o mesmo exemplo:

• Custo inicial = $900
• Valor de venda = $1300
• PnL = $1300 - $900 = $400 (benefício)

Método do custo médio ponderado

Este enfoque calcula o custo médio de todas as unidades adquiridas.

Exemplo: Carlos compra 2 BTC, um a $15000 e outro a $20000. Depois vende 1 BTC a $24000.

Cálculo:

• Custo total = ($15000 + $20000) = $35000
• Custo médio = $35000 / 2 = $17500
• PnL = $24000 - $17500 = $6500 (benefício)

PnL realizado vs não realizado

O PnL realizado é calculado após fechar uma posição, enquanto o não realizado refere-se a ganhos ou perdas potenciais em posições abertas.

Exemplo de PnL não realizado: Maria compra 1 BTC a €18000. O preço atual é €16000. PnL não realizado = $16000 - $18000 = -$2000 (perda potencial)

Cálculos avançados de PnL

Ano até à data (YTD)

Este método mede o desempenho desde o início do ano até à data atual.

Exemplo: Valor da carteira a 1 de janeiro: $10000 Valor atual: $15000 PnL YTD = $15000 - $10000 = $5000

Benefício percentual

Expresse o PnL como uma porcentagem do custo inicial.

Exemplo: Compra de 1 XRP a $0.30, venda a $0.39 PnL = $0.39 - $0.30 = $0.09 Benefício percentual = ($0.09 / $0.30) x 100 = 30%

Considerações finais

Ao calcular o PnL em criptomoedas, é crucial ter em conta fatores como impostos, comissões de trading e volatilidade do mercado. Existem ferramentas especializadas e plataformas de trading que facilitam esses cálculos, permitindo aos investidores avaliar o seu desempenho de uma forma mais precisa.

Compreender e utilizar adequadamente o PnL é fundamental para tomar decisões informadas no mercado de criptomoedas. Uma análise regular das nossas operações, considerando tanto posições abertas como fechadas, ajudará a refinar as nossas estratégias e a melhorar os nossos resultados neste fascinante mundo dos ativos digitais.