O Ciclo Benner: Uma Estrutura Intemporal para Prever Tendências de Mercado

Quando se trata de ciclos de mercado, uma das estruturas menos conhecidas, mas notavelmente eficazes, é o Ciclo de Benner, desenvolvido por um agricultor e empresário americano do século XIX chamado Samuel Benner. Embora ele não fosse um economista ou comerciante profissional, o trabalho de Benner resistiu ao teste do tempo, fornecendo insights valiosos sobre como os mercados financeiros seguem padrões previsíveis de expansões e contrações.

Quem Foi Samuel Benner?

Samuel Benner viveu no século XIX e foi uma figura inovadora tanto na agricultura como nas finanças. A sua carreira foi em grande parte moldada por empreendimentos de criação de porcos e várias outras atividades agrícolas. Como muitos empreendedores, Benner experimentou tanto prosperidade como dificuldades. De fato, após sofrer perdas financeiras severas devido a recessões económicas e falhas de colheitas, Benner começou a investigar as causas raízes por trás destas crises recorrentes.

As experiências pessoais dele, marcadas por inúmeras "panics" financeiras e recuperações, motivaram-no a aprofundar-se na natureza cíclica dos mercados. Depois de esgotar capital nesses ciclos e reconstruir sua riqueza, Benner decidiu pesquisar por que tais padrões existiam. Suas descobertas culminaram eventualmente no desenvolvimento do Ciclo de Benner.

O Nascimento do Ciclo Benner

Publicado em 1875 no livro "Profecias de Benner sobre Altas e Baixas Futuras nos Preços," o Ciclo de Benner descreve um padrão preditivo para o comportamento de mercado ao longo de períodos prolongados. Ele identificou um ciclo repetitivo de pânicos, explosões e quebras nos mercados de commodities e ações, que ele acreditava seguir prazos previsíveis. Benner observou que certos anos específicos eram marcados por altas econômicas, enquanto outros eram propensos a recessões ou pânicos.

O ciclo é dividido em três componentes principais:

"A" Anos – Anos de Pânico: Estes são anos em que ocorrem crises econômicas ou pânicos de mercado. Benner previu estes com base em eventos passados e identificou padrões cíclicos recorrentes que se repetem a cada 18–20 anos. O ciclo mostra anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 e 2053 como associados a pânicos financeiros.

"B" Anos – Bons Momentos para Vender: De acordo com Benner, estes são anos em que os mercados atingem o pico e representam os melhores momentos para vender ativos antes que as quedas comecem. Este ciclo identifica anos como 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, e anos subsequentes. Estes são momentos de altos preços, prosperidade económica e avaliações inflacionadas nos mercados.

"C" Anos – Bons Tempos para Comprar: Estes são momentos para acumular ativos durante as baixas do mercado, como ações, imóveis ou commodities. Estes períodos são marcados por recessões econômicas e baixos preços dos ativos, apresentando oportunidades de compra ideais. Benner identificou anos como 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, e outros como tempos ótimos para comprar e manter até que os mercados se recuperem.

A pesquisa de Benner focou principalmente em commodities agrícolas como ferro, milho e preços de porcos, mas ao longo do tempo, traders e economistas adaptaram seu trabalho para aplicá-lo a mercados financeiros mais amplos, incluindo ações, obrigações e mais recentemente, criptomoedas.

A Relevância do Ciclo de Benner nos Mercados Financeiros Modernos

Embora alguns ciclos financeiros sejam mais complexos e derivados da teoria macroeconômica, o Ciclo de Benner oferece uma abordagem mais simples para entender os movimentos do mercado. Para investidores e traders hoje, incluindo aqueles que atuam no setor de criptomoedas, os insights de Benner continuam sendo altamente relevantes.

Em mercados como as criptomoedas, onde a volatilidade emocional muitas vezes leva a movimentos de preços significativos, a natureza cíclica dos eventos financeiros é evidente. Crescimentos e quedas, euforia e pânico são temas recorrentes que se alinham com as previsões de Benner.

Por exemplo:

• A correção do mercado de 2019 para ações e criptomoedas alinhou-se com a previsão do ano de pânico de Benner para esse ano.
• A previsão de um mercado em alta em 2026 está alinhada com a suposição de que os mercados experimentarão tendências de alta cíclicas após períodos de volatilidade.
• Estes ciclos proporcionam aos traders uma visão de longo prazo sobre quando entrar e sair dos mercados, particularmente útil para aqueles que preferem estratégias de investimento a longo prazo.

Por Que os Comerciantes de Criptomoeda Devem Se Importar com o Ciclo de Benner

Os padrões cíclicos que Benner identificou podem ser prontamente aplicados aos mercados de criptomoedas. Por exemplo, o Bitcoin mostrou um comportamento cíclico semelhante com seu ciclo de halving de quatro anos, que impulsiona períodos de altas e correções. Para os traders de criptomoedas, compreender os extremos emocionais da euforia e do pânico do mercado—centrais nas previsões de Benner—pode ser extremamente insights valiosos.

• Mercados em Alta: Os traders de criptomoedas podem usar os anos "B", tempos de preços elevados, para sair estrategicamente das posições e garantir lucros.
• Mercados em Baixa: Os anos "C" no ciclo de Benner correspondem a fundos de mercados em baixa, ideais para acumular ativos como Bitcoin ou Ethereum a preços mais baixos.

Conclusão

A contribuição de Samuel Benner para os mercados financeiros serve como um lembrete atemporal de que os ciclos de mercado não são totalmente aleatórios; eles frequentemente seguem padrões previsíveis que decorrem do comportamento humano e de fatores econômicos. Seu legado continua a influenciar traders e investidores que buscam entender os topos e fundos do mercado.

Para os comerciantes modernos—seja negociando ações, commodities ou criptomoedas—o Ciclo de Benner fornece um roteiro para prever os movimentos do mercado e navegar na paisagem financeira em constante mudança. Ao combinar insights comportamentais da finança comportamental com as previsões cíclicas de Benner, os comerciantes podem desenvolver uma abordagem estratégica e robusta para seus portfólios, capitalizando tanto em mínimas induzidas pelo pânico quanto em máximas impulsionadas pela euforia.