Contratos vs Spot: Chaves para entender as suas diferenças

Os mercados financeiros oferecem diversas opções de investimento, entre as quais se destacam o trading spot e os contratos. Embora ambos permitam operar com criptomoedas, os seus mecanismos e características diferem significativamente. Analisemos em detalhe cada um para compreender melhor as suas particularidades.

O mercado à vista: simplicidade e posse direta

O trading spot assemelha-se à compra de ações tradicionais. Neste mercado, os investidores adquirem diretamente o ativo subjacente, seja Bitcoin ou outra criptomoeda. As operações spot caracterizam-se por:

• Ausência de alavancagem: o capital investido corresponde exatamente ao valor dos ativos adquiridos.
• Posições apenas altistas: apenas se beneficia quando o preço do ativo aumenta.
• Propriedade real do ativo: ao comprar, o investidor realmente possui as criptomoedas.
• Menor risco de perda total: enquanto a posição for mantida, existe a possibilidade de recuperação perante quedas de preço.

Por exemplo, se um investidor comprar Bitcoin a 40.000 dólares no mercado spot, manterá esses Bitcoins independentemente das flutuações de preço. Mesmo que o valor caia temporariamente, mantém a opção de esperar uma eventual recuperação.

Contratos: versatilidade e maior exposição

Os contratos no mundo cripto apresentam semelhanças com os futuros tradicionais, oferecendo características distintas:

• Operação bidirecional: permite beneficiar tanto de subidas como de descidas de preço.
• Alavancagem: possibilidade de operar com uma exposição maior ao capital depositado.
• Não implica posse do ativo: negocia-se o direito sobre os movimentos de preço, não a criptomoeda em si.
• Maior potencial de ganho e risco: a alavancagem amplifica tanto benefícios como perdas.

O leverage em contratos permite que os traders maximizem sua exposição ao mercado. Por exemplo, com 1.000 dólares e um leverage de 10x, um investidor poderia abrir posições no valor de 10.000 dólares.

Vantagens de operar com contratos

1. Eficiência de capital: o apalancamento permite aproveitar oportunidades com menor investimento inicial.

2. Potencial de ganhos elevado: as flutuações diárias podem gerar retornos significativos.

3. Flexibilidade operacional: possibilidade de beneficiar em mercados em alta e em baixa.

4. Disponibilidade contínua: mercado aberto 24/7, ideal para investidores com horários limitados.

5. Transparência e liquidez: preços globalmente unificados e alto volume de negociação.

6. Operativa ágil: permite abrir e fechar posições no mesmo dia (trading intradía).

Comparativa de riscos

Contrariamente à perceção comum, o risco inerente ao spot e aos contratos pode ser equivalente se se operar com o mesmo capital e exposição. A diferença reside no fato de que o alavancamento em contratos permite aumentar a exposição, o que pode amplificar tanto os ganhos como as perdas.

É fundamental compreender que o risco não é inerente ao instrumento, mas sim à gestão do tamanho da posição em relação ao capital disponível. Uma gestão prudente da alavancagem pode resultar em um perfil de risco semelhante ao do mercado spot.

Evolução do mercado de derivados cripto

O ecossistema de criptomoedas tem experimentado uma evolução nos seus instrumentos financeiros, passando do trading spot para os contratos de futuros e, mais recentemente, para os contratos perpétuos. Estes últimos ganharam popularidade por eliminarem a necessidade de liquidação e custos de manutenção, alinhando-se com a natureza digital das criptomoedas.

A transição do mercado spot para os derivados reflete a maturação do ecossistema cripto, oferecendo aos investidores ferramentas mais sofisticadas para gerir as suas estratégias.

O trading de contratos em criptomoedas, embora percebido como mais arriscado, oferece oportunidades únicas para investidores experientes. A chave reside na educação financeira, na gestão do risco e na compreensão profunda dos mecanismos de mercado. Para aqueles dispostos a adentrar-se neste mundo, a recomendação é clara: avançar com cautela, aprender constantemente e adaptar as estratégias de acordo com a experiência adquirida.