Análise completa da inscrição do Bitcoin: Princípios técnicos, situação do mercado e análise de investimentos

Inscrição da natureza técnica

As inscrições de Bitcoin são registros digitais que escrevem conteúdo na menor unidade do Bitcoin - o satoshi. Esses registros podem conter tipos de dados como texto, imagens ou vídeos. Do ponto de vista técnico, a inscrição utiliza as funcionalidades de dados de testemunho do Taproot e SegWit do Bitcoin, fazendo com que cada satoshi inscrito tenha uma identificação única.

Se o Bitcoin é comparado ao ouro digital, então a inscrição é equivalente a joias de ouro. Embora a inscrição não possua a complexa funcionalidade de contratos inteligentes do Ethereum, ela traz novos cenários de aplicação e dimensões de valor para o ecossistema do Bitcoin. Essa analogia explica bem a origem do valor da inscrição: assim como o preço das joias de ouro ultrapassa em muito o valor material do próprio ouro, o valor da inscrição também pode superar o valor base do Bitcoin ao qual pertence.

Inscrição do processo de criação

No ecossistema Ethereum, o processo de criação de NFTs é chamado de "mint" (cunhagem), enquanto no ecossistema Bitcoin, utiliza-se o termo "inscribe" (inscrever), e o produto criado é chamado de "inscription" (inscrição). No setor, o processo de criação de NFTs em Bitcoin é frequentemente abreviado como "fazer inscrição".

A criação da inscrição utiliza o protocolo ordinais do Bitcoin, permitindo que o conteúdo digital seja associado a um satoshi específico, formando um ativo digital único. Ao contrário dos NFTs tradicionais, as inscrições do Bitcoin são diretamente incorporadas na blockchain, em vez de apenas armazenar o valor hash que aponta para o conteúdo.

Análise do Ecossistema do Mercado de Inscrições

padrão de token BRC-20

BRC-20 é um dos padrões de tokens mais influentes no ecossistema Bitcoin, utilizando o protocolo ordinals para implantar tokens na cadeia Bitcoin. Dados mostram que cerca de 85% das inscrições na cadeia Bitcoin são do tipo BRC-20. Esses tokens possuem as seguintes características:

1. Criação descentralizada: Sem controle por parte do projeto, qualquer pessoa pode cunhar.
2. Sem mecanismo de pré-venda: Não há rodada de investimento privado nem pré-venda, a distribuição é feita por ordem de chegada.
3. Função única: A principal utilização é para transações, não suportando contratos inteligentes.
4. Mecanismo sem garantia: não existem operações complexas de desbloqueio e garantia.

análise de dados de negociação de mercado

A partir dos dados de negociação, vários tokens BRC-20 demonstraram um desempenho de mercado ativo:

• SATS: Volume de transações em 24 horas de aproximadamente 2,2 milhões de dólares, mais de 40 mil endereços detentores, volume de transações acumulado histórico de mais de 84 milhões de dólares.
• RATS: Volume de negociação de aproximadamente 2,4 milhões de dólares em 24 horas, número de endereços detentores de cerca de 8000
• CATS: Volume de negociação de aproximadamente 1,4 milhões de dólares em 24 horas, número de endereços detentores cerca de 2000.
• ORDI: Como uma inscrição famosa no início, teve um crescimento de preço significativo, atingindo um preço máximo de 4,5 dólares, com um aumento superior a 1000 vezes em relação ao preço inicial.

Comparação técnica entre ERC-20 e BRC-20

O padrão ERC-20 demonstra vantagens técnicas na resolução de alguns problemas inerentes ao BRC-20:

| Parâmetros técnicos | BRC-20 | ERC-20 | |---------|--------|--------| | Tempo de bloco | Cerca de 10 minutos | Cerca de 12 segundos | | Taxa de Gas | Alto | Relativamente baixo | | Situação de congestionamento de transações | Grave | Moderado | | Suporte a contratos inteligentes | Não suportado | Suporte total | | Maturidade do Ecossistema | Estágio Inicial | Estágio Madura |

O padrão ERC-20 resolve efetivamente algumas limitações técnicas do BRC-20 ao aumentar a velocidade de criação de blocos e reduzir os custos de transação, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação mais fluida.

Análise de Risco de Investimento em Inscrição

risco de assimetria de informação

O mercado de inscrições apresenta um óbvio problema de assimetria de informação. À parte de alguns projetos conhecidos, a avaliação de valor da maioria dos projetos de inscrições carece de padrões unificados, e os investidores frequentemente dependem de recomendações de terceiros, tornando-se suscetíveis a manipulações de mercado.

risco de limitações técnicas

As características técnicas da blockchain do Bitcoin impõem limitações ao desenvolvimento de inscrições:

1. Congestion na rede: O grande número de inscrições em transações provoca um aumento da congestão na rede Bitcoin
2. Altas taxas: As transações de inscrição exigem o pagamento de altas taxas de minerador.
3. Velocidade de transação lenta: O tempo de bloco de 10 minutos do Bitcoin limita a eficiência das inscrições.
4. Custo de armazenamento elevado: a inscrição aumentou a necessidade de armazenamento e largura de banda dos nós completos.

risco de sustentabilidade de valor

A maioria dos tokens BRC-20 é essencialmente criptomoedas meme, carecendo de cenários de aplicação prática e suporte de valor. A experiência histórica mostra que, quando o entusiasmo do mercado diminui e os fundos saem, esses ativos podem enfrentar um sério risco de desvalorização, semelhante a várias moedas de animais que surgiram durante o mercado em alta de 2021.

inscrição ecossistema infraestrutura

A criação e negociação de inscrições dependem de ferramentas e plataformas específicas:

1. Carteira profissional: como a Xverse, entre outras carteiras que suportam o protocolo Ordinals.
2. Mercado de inscrições: fornece uma plataforma profissional para negociação de inscrições
3. Ferramenta de cunhagem: Ajuda os utilizadores a criar e gerir inscrições.
4. Serviço de indexação: serviço profissional para rastrear e analisar dados de inscrição.

Estas infraestruturas ainda estão numa fase inicial de desenvolvimento, com uma barreira de entrada relativamente alta, e os novatos precisam de um certo custo de aprendizagem para entrar.

Sugestões de investimento

Para os investidores interessados em participar do mercado de inscrições, recomenda-se adotar as seguintes estratégias:

1. Pesquisa aprofundada: Compreender completamente os princípios da tecnologia de inscrição e os mecanismos de mercado.
2. Atenção ao mercado primário: O maior rendimento das inscrições geralmente vem da fase de cunhagem do mercado primário.
3. Diversificação: Não concentre excessivamente os fundos em um único projeto de inscrição.
4. Controlo de Risco: Investir fundos até ao limite de perdas que se possa suportar
5. Julgamento racional: evite seguir a multidão cegamente e decisões de investimento emocionais

O mercado de inscrições, embora tenha inovação e oportunidades potenciais, também vem acompanhado de limitações técnicas e riscos especulativos. Os investidores precisam tomar decisões de investimento racionais com base em uma compreensão completa das regras do mercado e dos riscos.