Perdas e ganhos (PnL) em criptomoedas: conceitos e cálculos

No mundo das criptomoedas, entender as perdas e ganhos (PnL) é fundamental para avaliar o desempenho dos investimentos. Este conceito, familiar nas finanças tradicionais, adquire matizes particulares no ecossistema cripto. Compreender termos como valor de mercado (MTM), PnL realizado e não realizado é essencial para ter uma visão clara das nossas posições em criptoativos.

Fundamentos do PnL em criptoativos

O PnL em criptoativos refere-se ao cálculo do ganho ou perda obtida em um investimento ou posição comercial. Esta métrica é crucial para avaliar o desempenho financeiro de um trader ou investidor no mercado de ativos digitais.

Alguns conceitos-chave na terminologia do PnL incluem:

Valor de mercado (MTM)

O MTM é o processo de avaliar um ativo com base no seu preço atual no mercado. Por exemplo, se um investidor possui Bitcoin (BTC), o seu valor flutuará de acordo com o preço de mercado vigente.

A fórmula geral para calcular o PnL é:

PnL = Preço MTM atual - Preço MTM anterior

Imaginemos que o preço MTM do Ethereum (ETH) hoje é $1,980, enquanto que ontem era $1,960. Neste caso, o PnL seria de $20, indicando um ganho.

PnL realizado

O PnL realizado é calculado após fechar uma posição (vender a criptoativo). Considera apenas o preço executado das ordens e não tem relação direta com o preço de marca.

A fórmula para o PnL realizado é:

PnL realizado = Preço de saída - Preço de entrada

Por exemplo, se comprarmos uma quantidade X de Polkadot (DOT) a $75 e vendemos a $110, o PnL seria de $35, refletindo um ganho.

PnL não realizado

O PnL não realizado refere-se ao ganho ou perda potencial em posições abertas que ainda não foram fechadas. É calculado assim:

PnL não realizado = Preço de marca atual - Preço de entrada médio

Suponhamos que Alice comprou contratos de ETH com um preço de entrada médio de $1,920. Se o preço de marca atual de ETH é $1,620, o PnL não realizado seria uma perda de $300.

Métodos de cálculo do PnL

Existem vários métodos para calcular o PnL em criptoativos:

Método FIFO (Primeiro em entrar, primeiro em sair)

Este método utiliza o preço do ativo desde a sua primeira compra. Por exemplo:

Bob comprou 1 ETH a $1,120 e depois outro a $820. Mais tarde, vendeu 1 ETH a $1,220.

Custo inicial = $1,120 Valor de mercado atual = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (lucro)

Método LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)

Este método usa o preço de compra mais recente. Usando o exemplo anterior:

Costo inicial = $820 Valor de mercado atual = €1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (benefício)

Método do custo médio ponderado

Este método determina o custo médio de todas as unidades na carteira. Por exemplo:

Alice comprou 1 BTC a $1,520 e outro a $2,020. Depois vendeu 1 BTC a $2,420.

Custo total = $1,520 + $2,020 = $3,540 Custo médio = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (lucro)

Análise de desempenho

Para um controle eficaz do desempenho, é importante analisar regularmente as posições abertas e fechadas. Uma compra inicial é uma posição aberta, enquanto a venda fecha a posição.

O cálculo do ano até a data (YTD) permite medir o desempenho dos investimentos desde o início do ano até a data atual, comparando o valor da carteira no início e no final do período.

Cálculo do PnL em contratos perpétuos

Os contratos perpétuos, um tipo de contrato de futuros sem data de vencimento, requerem um cálculo especial do PnL. Devem ser considerados tanto o PnL realizado como o não realizado, somando-os para obter o PnL total.

Importância dos cálculos de PnL

Compreender o PnL em criptoativos ajuda os investidores a avaliar se a sua carteira gera ganhos ou perdas. Analisar parâmetros-chave como a base de custos, quantidade, preço de cada operação e rentabilidade da carteira permite avaliar a eficácia das estratégias e realizar os ajustes necessários.

Além dos cálculos manuais, existem ferramentas como folhas de cálculo especializadas e bots de trading automatizados que podem ajudar os traders a analisar seu desempenho e focar em oportunidades comerciais rentáveis.

Na Gate, a nossa plataforma oferece ferramentas avançadas para o cálculo e acompanhamento do PnL, permitindo aos utilizadores tomar decisões informadas com base em dados precisos das suas operações.