A mudança de USDT para Ethereum provoca uma perspetiva de temporada de altcoin

A Ethereum ultrapassou a Tron em fluxos de USDT, com analistas observando que essa mudança pode impulsionar um rally de altcoins liderado por ETH à medida que a dominância do Bitcoin enfraquece.

Resumo

• $26.6B em fluxos de USDT registrados na Ethereum.
• A dominância do Bitcoin cai para 57,4% à medida que os altcoins ganham.
• Analistas esperam uma temporada de altcoins liderada por ETH à medida que os padrões de liquidez mudam.

O Ethereum ultrapassou o Tron como o principal centro para transferências de USDT, com $26.6 bilhões registrados na blockchain.

De acordo com uma análise de 2 de outubro do colaborador da CryptoQuant BorisD, a movimentação sugere que o apetite por risco nos mercados de criptomoedas está se voltando para o Ethereum (ETH). Isso é frequentemente um precursor de maiores rallies de altcoins. A atividade do Tron (TRX) permaneceu estável, indicando que seus fluxos estão principalmente ligados a transferências de exchange e de usuários, em vez de posicionamentos alavancados.

A mudança de liquidez favorece o Ethereum

A atividade das stablecoins não dita movimentos imediatos de preços, mas mostra para onde o capital está preparado para se mover a seguir. Quando os fluxos se inclinam em direção ao Ethereum, os traders normalmente aumentam a alavancagem nos mercados de altcoins. Essa transição muitas vezes marca o início de um ciclo de "risco", com a volatilidade aumentando à medida que o capital se rotaciona para longe do Bitcoin (BTC).

Esta tendência surge com a chegada de outubro, frequentemente referido como “Uptober”, que começa com ventos favoráveis históricos. Na última década, o Bitcoin teve um ganho médio mensal de 21,8% em outubro. Mas os dados mais recentes do mercado apontam para um aumento de tração das altcoins, com a dominância do Ethereum a diminuir e o capital a fluir para tokens de alta beta como a Solana e ativos de troca descentralizada.

Sinais de construção de temporada de altcoin

Mais de 75% dos principais altcoins superaram o Bitcoin nos últimos 90 dias, de acordo com o Índice de Temporada de Altcoins, que subiu para 76 de 100, seu nível mais alto desde dezembro de 2024. O valor de mercado dos altcoins, além do Bitcoin e das stablecoins, mais do que dobrou no último mês, alcançando $1.63 trilhões.

Entretanto, a dominância do Bitcoin caiu abaixo de 60% pela primeira vez desde julho, destacando a rotação para ativos de menor capitalização. Além disso, analistas apontam que mintagens substanciais de USDT, com valores variando de $1 bilhões a $3 bilhões, foram colocadas nas exchanges, oferecendo liquidez que frequentemente antecede movimentos acentuados de ativos de alto risco.

Os drivers regulatórios e macroeconômicos adicionam-se à configuração. Cortes recentes nas taxas pelo Federal Reserve e as iminentes decisões da Comissão de Valores Mobiliários sobre ETFs à vista para ativos como Litecoin e XRP são vistos como catalisadores. A promessa de Trump de aumentar o papel da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities na supervisão de criptomoedas e outro suporte político melhoraram ainda mais o sentimento.

Os padrões atuais de liquidez indicam que o Ethereum pode liderar a próxima fase de alta, embora a sustentabilidade do rally dependa das taxas de financiamento, do interesse aberto e das entradas em bolsas. Se a história servir de guia, o capital a girar através do ETH antes de se espalhar para altcoins menores pode marcar o início de um novo ciclo.