Moeda Monstro M2: O Dominador Invisível do Setor Financeiro

No grande palco da economia, o M2 é como aquele personagem discreto que, no entanto, controla tudo nos bastidores. Simplificando, o M2 é uma forma de medir quanto dinheiro está circulando na economia. O que, afinal, é esse M2 que os especialistas e acadêmicos falam o tempo todo?

Eu vivi pessoalmente a loucura da expansão monetária de 2020. Naquela época, o governo dos EUA distribuía cheques de ajuda como se estivesse louco, e o M2 disparou quase 27%! Depois que esse dinheiro inundou o mercado, todos vimos as criptomoedas e o mercado de ações dispararem como foguetes. Então, em 2022, quando as autoridades perceberam que a situação estava errada, rapidamente pisaram no freio, o crescimento do M2 parou abruptamente, e o mercado imediatamente começou a chorar.

O que inclui o M2?

M2 não é apenas notas e moedas tão simples. Inclui:

• Contas de dinheiro e cheques (o chamado M1): são aqueles dinheiros que podem ser gastos a qualquer momento.
• Conta de poupança: embora seja um pouco complicado retirar, ainda é relativamente fácil de liquidar.
• Depósito a prazo: o banco dá-lhe um pouco de juros, com a condição de que o dinheiro fique depositado por um período de tempo.
• Fundos de mercado monetário: investimentos de baixo risco com juros superiores aos depósitos

Basicamente, M2 é a soma total de todos os fundos que podem ser convertidos em "gastos" com relativa facilidade.

Quem está a controlar o M2?

Para ser sincero, os bancos centrais de vários países são verdadeiros magos na manipulação do M2. Uma hora baixam as taxas de juros para incentivar o empréstimo, na outra aumentam as taxas para fazer com que todos apertem os cintos. O governo também é a força por trás das cortinas, influenciando a quantidade de dinheiro no mercado através da injeção de liquidez ou do aperto fiscal.

Os bancos são ainda participantes diretos; cada vez que concedem um empréstimo, na verdade, estão a criar moeda do nada! Este truque de "criar algo do nada" é uma das principais fontes da expansão do M2.

M2 e inflação: uma dança perigosa

O crescimento do M2 foi muito rápido, o mercado está inundado com excesso de dinheiro, todos estão com os bolsos cheios, e naturalmente os preços vão subir. É por isso que a inflação global disparou entre 2021 e 2022, com os preços dos alimentos e dos aluguéis a dispararem!

Os bancos centrais, ao ver essa situação, imediatamente tomaram medidas para aumentar as taxas de juros, tentando esfriar a economia. Mas esse "remédio" muitas vezes atinge os inocentes, podendo levar a uma recessão e ao aumento do desemprego. É por isso que eu sempre sinto que esses grandes chefes dos bancos centrais estão como se estivessem caminhando na corda bamba, um pequeno erro e podem cair no abismo da recessão.

Como o M2 afeta meu investimento?

Para as criptomoedas, o crescimento do M2 significa que mais capital pode fluir para este setor. O mercado em alta de criptomoedas de 2020-2021 sincronizou quase perfeitamente com a explosão do M2, isso não é coincidência! Mas quando o M2 se contrai, a escassez de capital no mercado geralmente atinge os ativos de risco em primeiro lugar, e a violenta queda do mercado de criptomoedas é uma prova clara disso.

O mercado de ações também apresenta situações semelhantes, mas a volatilidade geralmente não é tão intensa. Os títulos, por sua vez, muitas vezes se movem na direção oposta ao M2, uma vez que as mudanças nas taxas de juros afetam diretamente os preços dos títulos.

Casos Reais: A Loucura do M2 Durante a Pandemia de COVID-19

Eu ainda me lembro claramente da explosão de crescimento do M2 durante o período da COVID-19. Os bancos centrais dos EUA e da Europa injetaram liquidez de forma louca, como se tivessem aberto uma torneira, emitindo cheques de auxílio, e o M2 disparou para níveis históricos.

E o resultado? A taxa de inflação disparou, os preços dos ativos dispararam, o Bitcoin chegou a ultrapassar os 60 mil dólares, e o mercado de ações atingiu novos máximos históricos. Mas a boa fase não durou muito, pois após a inflação sair do controle em 2022, o banco central teve que apertar a política monetária, o crescimento do M2 desacelerou drasticamente e até se tornou negativo, levando a uma queda acentuada do mercado.

Este é o poder do M2 - não é apenas um dado, mas sim a mão invisível que afeta as carteiras e investimentos de cada um de nós. Quando você vê os dados do M2 a variar drasticamente, é melhor apertar o cinto de segurança, pois o mercado pode estar prestes a enfrentar grandes turbulências!

Quer você seja um trader ou um investidor, compreender a tendência das mudanças no M2 é crucial para sentir o pulso do mercado. Afinal, neste jogo financeiro, saber para onde o "dinheiro" está fluindo é igual a ter a chave para a vitória.