Tudo o que Você Precisa Saber Sobre DAOs (Organizações Autónomas Descentralizadas)

Fiquei fascinado pelas DAOs desde que surgiram, e deixe-me dizer-lhe—são a forma mais elevada de veículos de investimento descentralizados, reunindo capital de utilizadores que querem apoiar projetos de blockchain, financiá-los e, às vezes, até gerir startups promissoras.

O mundo das criptomoedas está a evoluir a uma velocidade vertiginosa: desde a captação da atenção de empresas tradicionais e investidores institucionais em 2021 até à inovação de formas de colocar as posses de cripto a trabalhar. Há tanto movimento nesta indústria! DAOs (Organizações Autónomas Descentralizadas) são um desses termos em tendência que já está a ser muito falado e que provavelmente se tornará mainstream em breve.

O que é um DAO?

Os DAOs representam uma das principais aplicações das finanças descentralizadas (DeFi), apoiando a gestão de aplicações DeFi. Comparando-os a exemplos do mundo real, vejo-os como veículos de investimento de capital de risco, mas operam de uma forma muito mais descentralizada, sem estruturas de gestão convencionais ou conselhos de administração a tratar de acordos legais e transações financeiras.

A visão por trás dos DAOs era eliminar o erro humano ou a manipulação dos fundos dos investidores por meio de um sistema de tomada de decisão automatizado e um modelo descentralizado financiado coletivamente. Os DAOs permitem que os investidores transacionem globalmente e anonimamente, enquanto concedem direitos de voto aos detentores de tokens sobre os potenciais projetos apoiados dentro de suas plataformas.

O bilionário Mark Cuban elogiou o conceito de DAO, prevendo que eles poderiam competir com empresas tradicionais. Em 2022, ele falou sobre como eles representam a "combinação definitiva de capitalismo e progressismo" e aproveitam uma abordagem descentralizada, totalmente transparente e sem confiança para uma governança eficaz e um ROI máximo, eliminando a necessidade de uma autoridade central.

O Que Significa DAO?

Os DAOs são o auge dos investimentos descentralizados, reunindo capital de usuários interessados em apoiar projetos de blockchain, financiá-los e, às vezes, até gerenciar startups promissoras. Eles podem ter estruturas, regras e governança variadas, todas baseadas nas suas respectivas comunidades e objetivos. Eles utilizam o poder dos contratos inteligentes para aplicar as regras do DAO e alocar o poder de voto aos membros participantes para fins de governança.

Os desenvolvedores normalmente estabelecem essas organizações descentralizadas para relinquish controlo e implementar verdadeira descentralização em suas dApps, incluindo DEXs, marketplaces, plataformas de empréstimo/borrowing, jogos, e muito mais. Muitos projetos DeFi utilizam o modelo de organização autônoma descentralizada para ceder o controle uma vez que o projeto está a funcionar com sucesso, garantindo a descentralização completa do controle sobre a operação e gestão da aplicação.

As DAOs têm tesourarias integradas, e os membros da comunidade autorizam decisões de gasto através de votação. Os membros da comunidade podem introduzir propostas que são votadas durante um período especificado. Isso garante total autonomia e transparência dentro dessas comunidades pertencentes aos membros.

No entanto, alguns sistemas operacionais de DAO têm lutado com este conceito quando uma grande concentração dos seus tokens de governação é detida por poucos membros, dando-lhes mais poder para ditar o resultado do processo de votação. Apesar deste desafio, os DAOs não chegaram apenas para ficar—estão aqui para fazer crescer a comunidade Ethereum. Os DAOs oferecem operações mais descentralizadas e sem confiança do que contratos inteligentes e a tecnologia blockchain sozinhos.

Tipos Diferentes de DAOs

Protocólo DAOs

Os DAOs de protocolo formam o maior grupo entre os DAOs, impulsionando o mercado DeFi. Os principais protocolos DeFi utilizam o mecanismo DAO para alimentar suas plataformas de empréstimo, operações de yield farming e mais, de uma maneira completamente descentralizada e transparente.

Esses DAOs aproveitam os princípios de descentralização para a propriedade e governança das operações DeFi, visando níveis mais elevados de equidade, um problema chave enfrentado por organizações tradicionais no setor financeiro. Exemplos de DAOs de Protocolo incluem Uniswap, Maker e Aave.

DAO de Venture

As DAOs de investimento ou de risco são a segunda categoria mais popular dentro do setor cripto. Estas DAOs de risco operam reunindo capital de múltiplos utilizadores para investir em dApps e projetos emergentes nos setores de blockchain e criptomoedas.

Ao contrário dos modelos convencionais de fundos de investimento, a decisão de selecionar projetos para investimento pertence coletivamente à comunidade DAO. A comunidade pode votar e selecionar projetos para financiar, dando aos usuários maior influência no investimento inicial em projetos promissores.

No modelo tradicional, este poder repousa exclusivamente nas mãos dos capitalistas de risco e investidores-anjo, impedindo os investidores de retalho de aproveitar de forma atempada oportunidades excitantes.

Conceder DAOs

Como os DAOs de Venture, os DAOs de Grant também agrupam fundos de uma comunidade com interesses e objetivos comuns. A única diferença é que esses DAOs fornecem financiamento para projetos DeFi inovadores e outras aplicações, oferecendo a novos projetos uma maneira conveniente de levantar fundos para desenvolver suas ideias.

A comunidade descentralizada por trás de um Grant DAO opera com maior flexibilidade e transparência na avaliação e votação de projetos para fornecer financiamento.

Os protocolos Grant DAO ajudam a fomentar a inovação no mercado DeFi, permitindo que os usuários coloquem suas criptomoedas a trabalhar. Para os desenvolvedores de projetos, estas plataformas oferecem um método fiável para solicitar fundos e arrecadar dinheiro para construir as suas iniciativas.

DAOs Sociais

Com os DAOs sendo uma comunidade de pessoas com interesses semelhantes, não é surpreendente que existam DAOs que oferecem uma plataforma para interação social. Os DAOs sociais adotam o conceito de redes sociais, mas dão-lhe uma reviravolta descentralizada. Membros potenciais podem ingressar nos DAOs sociais após pagar uma taxa de entrada, que também pode ser utilizada para comprar os tokens nativos do DAO.

Estas plataformas servem como um círculo social virtual, permitindo à comunidade partilhar ideias e interagir. Um dos DAOs sociais mais populares é o Bored Ape Yacht Club, um DAO que apenas admite proprietários de um NFT BAYC na comunidade.

Collector DAOs

As DAOs de Colecionadores são organizações autônomas descentralizadas que reúnem uma comunidade para adquirir um ativo de alto valor. Este conceito é uma maneira única para os usuários obterem propriedade fracionada de ativos digitais caros, como NFTs.

Uma comunidade Collector DAO agrega fundos dos membros para comprar arte digital cara. Os itens obtidos são propriedade coletiva de todos os membros dentro do DAO, oferecendo aos investidores de retalho acesso a oportunidades de investir em NFTs dispendiosos.

Outros DAOs

Embora os tipos de DAO acima sejam os mais comuns, existem vários outros tipos criados para diversos fins, como DAOs de mídia e DAOs de serviços. No entanto, o fio condutor é a intenção: unir pessoas com ideias semelhantes para se conectar e trabalhar juntas em direção a um objetivo comum.

O objetivo pode variar—desde possuir um ativo de alto valor ou investir em projetos emergentes até interagir com usuários com interesses semelhantes. No entanto, as DAOs destacam-se pelo seu modelo de governação único, envolvendo toda a comunidade ao dar-lhes um voto na tomada de decisões.

Exemplos Populares de DAO

Uniswap (UNI)

Uniswap, a maior e mais estabelecida exchange descentralizada na rede Ethereum, possui o seu próprio modelo de DAO, que suporta a governança das suas operações através do token nativo UNI. O token de governança foi lançado em setembro de 2020, dando à comunidade Uniswap controle totalmente descentralizado sobre as operações e desenvolvimento da DEX.

Os detentores de tokens UNI podem participar em votações ou delegar os seus tokens a outros participantes em propostas de governação relacionadas com o desenvolvimento da infraestrutura da Uniswap, serviços e muito mais. A equipa de desenvolvimento por trás da Uniswap emitiu 1 bilhão de tokens UNI distribuídos entre os seus principais colaboradores, membros da comunidade, investidores e consultores. 60% dos tokens UNI foram alocados a membros da comunidade, 21,266% à equipa da Uniswap e futuros funcionários, 18,044% a investidores e 0,69% a consultores.

A DAO Uniswap permite que seus membros controlem a governança da plataforma, gerenciem o tesouro da comunidade, a mudança da taxa do protocolo e mais dentro do ecossistema. Recentemente, a governança da Uniswap esteve nas notícias após sua comunidade votar para integrar o DEX no ecossistema Polygon, ajudando a Uniswap a atingir maiores níveis de eficiência e combater os altos custos de taxas de gás e os desafios de congestionamento de rede que afetam a blockchain Ethereum de Camada 1 na qual opera.

Decentraland (MANA)

Decentraland, um dos jogadores mais proeminentes do metaverso, tem seu próprio DAO—o DAO Decentraland, que possui todos os contratos inteligentes e ativos de seu ecossistema. O DAO supervisiona o Contrato LAND do Decentraland, o Contrato de Propriedades, Wearables, Servidores de Conteúdo e o Marketplace. Além disso, uma parte significativa do token nativo MANA do ecossistema é mantida nas reservas do DAO, ajudando a manter sua autonomia para operar o metaverso e gerenciar operações e iniciativas em andamento e futuras dentro do Decentraland.

Criado para tornar a Decentraland o primeiro mundo virtual totalmente descentralizado, o DAO capacita a comunidade a controlar políticas, que tipo de NFTs e colecionáveis digitais podem aparecer no mercado, e a gerir políticas e leilões relacionados com a LAND e moderação de conteúdo.

A comunidade DAO propõe e vota em grupo sobre atualizações às políticas do Decentraland, tem voz nas leilões de LAND dentro do seu ecossistema e até aprova contratos no World, Builder e Marketplace. A DAO do Decentraland é apoiada pelo Security Advisory Board (SAB), que garante a segurança dos contratos inteligentes e responde a quaisquer relatórios de bugs dentro do sistema. A Aragon DAO controla quem faz parte do SAB e usa wMANA como seu token de governança para submeter propostas e decisões de votação.

MANA, o token nativo utilizado dentro da Decentraland, não só alimenta a DAO do ponto de vista de governança, mas também é utilizado como moeda para realizar compras de LAND e outros colecionáveis digitais dentro do marketplace e ecossistema.

Aave (AAVE)

Aave (AAVE) é outro protocolo DeFi estabelecido que utiliza um DAO para sua governança, permitindo que os usuários participem de sua gestão e desenvolvimento. O protocolo de governança da Aave, Aave Governance DAO, foi lançado em dezembro de 2020 juntamente com seu token de governança AAVE, proporcionando verdadeira descentralização às suas operações. Antes disso, apenas os desenvolvedores da Aave podiam submeter novas propostas recomendando mudanças ao principal projeto DeFi.

Aave é um protocolo DeFi de código aberto e não custodial que permite aos usuários ganhar juros sobre depósitos de criptomoedas na plataforma e emprestar ativos do seu ecossistema. Aave foi um dos primeiros e mais proeminentes nomes em DeFi a introduzir o conceito de empréstimos relâmpago—empréstimos não garantidos no mundo das finanças descentralizadas.

Os empréstimos relâmpago da Aave permitem que os desenvolvedores acessem capital de forma instantânea e conveniente sem apresentar qualquer colateral, desde que devolvam a liquidez ao fundo dentro de um bloco de transação. Os empréstimos relâmpago da Aave têm vários casos de uso essenciais, incluindo arbitragem, troca de colateral e auto-liquidation.

Todos os detentores de tokens AAVE podem propor alterações à plataforma Aave, graças ao poder do contrato inteligente. O DAO também atribui um direito de voto duplo único a cada detentor de token, permitindo-lhes delegar os seus direitos de voto e proposta separadamente. Para proteger os princípios do DAO, os desenvolvedores da Aave também introduziram o conceito de Os Guardiões—um grupo de usuários eleitos que têm o direito de parar a implementação de propostas maliciosas que poderiam levar a perdas catastróficas para o projeto e sua comunidade.

Como parte da criação do DAO, os desenvolvedores emitiram 16.000.000 de tokens AAVE, dos quais 13.000.000 de AAVE foram distribuídos dentro da sua comunidade de utilizadores, enquanto os restantes 3.000.000 de AAVE foram reservados para a sua reserva do ecossistema.

OpenDAO (SOS)

OpenDAO é uma das mais recentes adições ao mundo DAO, lançada no final de 2021 e distribuindo tokens gratuitos (SOS) para usuários do OpenSea, o maior mercado de NFT. OpenDAO e seu token nativo SOS foram projetados para apoiar a comunidade NFT. Qualquer usuário que tenha transacionado no mercado OpenSea antes de 23 de dezembro é elegível para receber tokens SOS gratuitos, com a distribuição de tokens baseada na quantidade e no valor das transações realizadas na plataforma NFT.

Do total de 100 trilhões de tokens SOS, 50% foi reservado para airdrops para usuários do OpenSea, 20% será mantido dentro da DAO, 20% será alocado para fornecer incentivos de staking, e os 10% restantes foram alocados para incentivos de provedores de liquidez.

Os utilizadores da OpenSea podem reclamar os seus tokens SOS gratuitos até 30 de junho de 2022. Após este prazo, os tokens remanescentes dos 50% alocados para airdrops serão absorvidos pelo tesouro da OpenDAO. O DAO tem como objetivo usar 20% da sua participação para compensar as vítimas de fraudes no mercado OpenSea, promover artistas e comunidades de NFT e até fornecer subsídios a desenvolvedores.

ConstitutionDAO (PESSOAS)

ConstitutionDAO ganhou popularidade quase imediatamente após sua formação em novembro de 2021, pois imaginava uma maneira descentralizada de arrecadar fundos para comprar uma cópia original da Constituição dos Estados Unidos em um leilão da Sotheby's e colocá-la nas mãos do público em geral, seu público-alvo. Quanto ao crowdfunding, ConstitutionDAO surgiu graças aos esforços de Jonah Erlich e outras 30 pessoas. Eles formaram o DAO e arrecadaram cerca de $47 milhões na blockchain Ethereum para participar do leilão.

Embora o DAO não tenha conseguido cumprir a sua visão original de comprar a cópia original da Constituição dos EUA no leilão, o alto nível de interesse que gerou entre a comunidade cripto ajudou os seus desenvolvedores a decidirem manter o token criado pelo DAO, PEOPLE, ativo após ter permanecido em alta durante várias semanas. Embora as origens do PEOPLE se baseiem em um meme, não se pode negar que capturou a atenção de vários entusiastas de criptomoedas que continuam a comprar o token e a manter seu preço elevado.

Desde então, PEOPLE tornou-se um token de propriedade da comunidade. Os fundadores por trás da ConstitutionDAO ofereceram reembolsos completos aos usuários a partir do contrato inteligente mantido no Juicebox a uma taxa de 1.000.000 PEOPLE:1 ETH.

Como se Envolver com um DAO

Se o conceito de DAOs o entusiasma, pode participar neles de várias maneiras. Vamos ver algumas opções abaixo:

Junte-se a um DAO

Uma vez que você esteja claro sobre seu objetivo ou interesse, deve pesquisar para encontrar um DAO que se encaixe ou o apoie. Existem muitas opções, e uma excelente maneira de reduzir sua lista é estudar a missão e as diretrizes para entender melhor o propósito do DAO. Você também pode entrar na comunidade do DAO no Discord para testá-lo antes de se tornar um membro.

Como próximo passo, você deve comprar alguns dos tokens do DAO para ser reconhecido como parte de sua comunidade. Junte-se aos fóruns de governança do DAO para votar em decisões importantes relacionadas aos projetos e desenvolvimentos do DAO e, assim, contribuir.

Configuração de um DAO

Identifique o seu objetivo para a DAO e encontre mais pessoas interessadas em colaborar consigo na iniciativa. Estabeleça a propriedade para os membros da sua DAO criando e transferindo tokens para eles através de airdrops ou recompensas.

O próximo passo é confirmar o método de governança do DAO. Isso determinará como o processo de votação será realizado nas decisões. Você também pode estabelecer o processo para determinar as recompensas e incentivos que serão distribuídos aos membros por suas contribuições.

Investir em um DAO

Alguns tokens DAO têm um desempenho excecional no mercado de criptomoedas e são instrumentos de investimento atraentes. Se você quiser participar indiretamente do sucesso de um DAO, a forma mais eficaz e direta de o fazer é investindo em tokens DAO através de uma exchange de criptomoedas.

Benefícios dos DAOs

As DAOs oferecem várias vantagens, aproveitando o poder dos contratos inteligentes e da tecnologia blockchain para transformar indústrias convencionais e promover a inovação em múltiplos domínios. Os benefícios das DAOs incluem o seguinte:

Democratização da Propriedade

O modelo descentralizado de um DAO garante que cada membro de sua comunidade sinta um senso de propriedade e responsabilidade em relação ao seu propósito. Ao participar da governança do DAO, os detentores de tokens podem votar para moldar seu futuro de maneira aberta e totalmente transparente, ao mesmo tempo que tornam oportunidades emocionantes mais acessíveis ao público em geral.

Transparência

Baseados na blockchain, os DAOs oferecem total transparência em todo o processo de tomada de decisões. Todos os membros da comunidade têm plena visibilidade sobre o processo de votação e como as decisões são tomadas dentro do ecossistema. Isso cria uma maior equidade na operação do DAO em direção à realização do seu objetivo.

Altos Níveis de Segurança Dentro de um DAO

Todas as ações realizadas dentro de uma DAO utilizam um contrato inteligente e são criptograficamente seguras e imutáveis. Como resultado, o sistema de governança não pode ser manipulado por atores maliciosos dentro do sistema sem que outros membros da DAO estejam cientes.

Além disso, as decisões tomadas são todas executadas por contratos inteligentes, um mecanismo muito mais resiliente do que o que uma organização tradicional pode oferecer em comparação com DAOs.

Construindo um Maior Envolvimento da Comunidade

A comunidade de uma DAO é recompensada por contribuir para o seu desenvolvimento. Como resultado, está muito mais comprometida com a visão e o propósito gerais da DAO.

Quanto maior o nível de envolvimento, maior o valor e o potencial da DAO e do seu token. Fomentar o envolvimento é fundamental para garantir o sucesso a longo prazo de uma DAO, e motivar os membros a desempenharem o seu papel é uma das maneiras mais eficientes.

Descentralização do Risco

Assim como um DAO distribui a propriedade e a responsabilidade, também distribui o risco. A natureza descentralizada de sua operação garante que cada membro esteja exposto a um nível de risco muito mais baixo através da fracionamento.

Se a decisão de investimento tomada pelos membros da comunidade dentro de um DAO falhar, as perdas são limitadas e geridas automaticamente entre os membros. Isso é especialmente verdade no caso dos DAOs de investimento em comparação com os capitalistas de risco tradicionais, que podem perder muito mais em um investimento fracassado.

Os DAOs são mais inclusivos

Qualquer pessoa que possa pagar para comprar tokens pode fazer parte de um DAO e contribuir para alcançar o seu objetivo. Os DAOs tornaram os investidores de retalho capazes de aspirar a mais, seja entrando em investimentos de estágio inicial em startups promissoras ou possuindo ativos digitais de alto valor.

A indústria financeira tradicional tem controles e equilíbrios rigorosos, mantendo várias oportunidades de investimento interessantes afastadas de pequenos investidores com capital limitado. No entanto, os DAOs percorreram um longo caminho desde os seus primeiros dias e agora trabalham para nivelar o campo de jogo, reduzindo a barreira de entrada para os investidores.

Desvantagens das DAOs

DAOs apresentam desafios regulatórios

Embora a descentralização ofereça benefícios como a distribuição de riscos, também torna um DAO extremamente difícil de responsabilizar do ponto de vista regulatório. As autoridades não conseguem identificar uma única entidade responsável por possíveis má condutas, o que pode representar riscos extremos para todos os membros participantes dentro do ecossistema.

Os DAOs podem não ser totalmente confiáveis.

A maioria dos DAOs luta para alcançar a descentralização completa, especialmente nas fases iniciais após a sua configuração. Até que mais membros comprem os seus tokens de governança e se juntem à comunidade, a maioria do controle permanecerá com a equipe de desenvolvimento central, que pode usar a participação majoritária para ditar a sua direção. Isso pode criar desafios de governança, uma vez que a participação dos membros da comunidade