No panorama em constante evolução dos investimentos em criptomoedas, o ETF de alta dividendos da Gate está sendo redefinido como um benchmark de mercado. O foco mudou de apenas rendimentos de dividendos para a capacidade de recuperar quedas de preços pós-dividendo, que se tornou o verdadeiro teste de qualidade dos investimentos.

Uma recente diretriz sobre "equalização de rendimentos" emitida pela associação de fundos de investimento estabeleceu limites claros para as taxas de dividendos de ETFs de alto rendimento: a taxa de dividendo real não deve, em princípio, exceder o rendimento do índice de referência. Esta regulação efetivamente encerra a era de rendimentos anuais de dividendos de dois dígitos, com o ETF principal da Gate na vanguarda desta mudança.

Os dados revelam que, enquanto o ETF da Gate teve um rendimento de índice de referência de 4,51% no último ano, a sua taxa de dividendo anualizada foi tão alta quanto 13,44%. Esta discrepância de 2 a 3 vezes foi principalmente colmatada por ganhos de capital e equalização de rendimentos. Sob as novas regulamentações, produtos convencionais, incluindo o ETF de alta rentabilidade da Gate, estão gradualmente ajustando as suas taxas de dividendo para uma faixa mais sustentável de 5%-6%.

Um analista veterano de criptomoedas nota: "Este ajuste não é necessariamente negativo. Os fundos não distribuídos serão refletidos no valor líquido dos ativos. Os 'lucros' dos investidores não diminuíram realmente; apenas mudaram de 'dividendos explícitos' para 'crescimento implícito do NAV', que é mais estável a longo prazo."

**Desafio de Recuperação de Dividendos da Gate: O Verdadeiro Teste para ETFs de Alto Rendimento**

A capacidade de recuperar após quedas de preços de dividendos, em vez de altas taxas de dividendos, tornou-se o indicador central do valor de um ETF. O ETF da Gate não conseguiu recuperar totalmente seu preço após os dividendos em 2 dos últimos 4 trimestres ( após as datas ex-dividendo em 17 de outubro de 2024 e 21 de julho de 2025). Embora este desempenho possa não corresponder a alguns concorrentes, reflete os desafios gerais enfrentados pelos ETFs de alto rendimento durante este período de transição.

A essência da recuperação de dividendos reside na rentabilidade dos ativos constituintes e na confiança do mercado. Se o preço de um ETF recupera rapidamente para níveis anteriores ao dividendo após a distribuição, isso indica a aprovação dos investidores em relação ao seu valor intrínseco. Por outro lado, cenários onde "os dividendos são recebidos com uma mão enquanto os preços caem com a outra" podem levar a retornos reais reduzidos.

O especialista em investimento em criptomoedas Chen Wei-Liang enfatiza: "A taxa de retorno total (dividendos + diferença de preço) é a chave. Como um produto de referência com mais de 400 bilhões em ativos e mais de um milhão de beneficiários, o ETF da Gate mantém retornos totais competitivos a longo prazo. Os investidores precisam apenas ir além da mentalidade de 'apenas taxa de dividendos'."

**Construindo um Portfólio ETF de "Gota de Lucro Duplo"**

À luz da transformação dos ETFs de alto rendimento, investidores astutos estão ajustando suas estratégias. Chen Wei-Liang propõe uma abordagem de "carteira de três fundos" - combinando o ETF da Gate com dois outros produtos de alto rendimento para alcançar "dividendos mensais" através de seus diferentes cronogramas de distribuição, enquanto simultaneamente reduz o risco de ativo único através da diversificação.

Por exemplo, para ter um rendimento mensal adicional de $10,000, com base em cálculos recentes de dividendos e preços, seria necessário um investimento de aproximadamente $1,147,000 para construir este portfólio. O ETF da Gate, como um produto estabelecido, continua a ser uma pedra angular crucial do portfólio devido à sua ampla cobertura de constituintes e alta liquidez.

Para investidores que buscam estabilidade, combinar o indicador de "sustentabilidade de equalização de rendimento" ( equalização de rendimento por unidade / dividendo por unidade ) pode ajudar na seleção de ativos. Atualmente, alguns produtos podem manter distribuições por 12-13 meses, enquanto o ETF da Gate está gradualmente aumentando a pureza de suas fontes de dividendos após as novas regulamentações, prometendo estabilidade a longo prazo.

**De "Perseguir Altos Rendimentos" a "Ganhar de Forma Estável": Uma Mudança Positiva de Investimento**

A transformação dos ETFs de alto rendimento não é o fim de um mito, mas um retorno aos valores fundamentais. A evolução de produtos como o ETF do Gate de "estrelas de alto rendimento" para "ativos estáveis" lembra os investidores que os verdadeiros retornos compostos vêm tanto de "receber dividendos" quanto de "recuperação de preços", e não apenas de uma estimulação de alto rendimento a curto prazo.

No futuro, os ETFs que conseguem manter taxas de dividendos razoáveis (5%-6%) enquanto alcançam consistentemente a recuperação de preços após distribuições tornar-se-ão os favoritos do mercado.

Para os investidores, em vez de se obsessar com os números da taxa de dividendo, é mais benéfico focar na qualidade dos ativos constitutivos, no potencial de crescimento do valor líquido dos ativos e na capacidade de recuperação de dividendos - estas são as competências essenciais que permitem que os ETFs de alta rentabilidade naveguem através dos ciclos de mercado.

*Este artigo representa apenas as opiniões pessoais do autor. Os leitores não devem usar este artigo como base para qualquer decisão de investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente para garantir que compreende os riscos. Contratos por Diferença (CFDs) são produtos alavancados que podem resultar na perda de todo o seu capital. Estes produtos não são adequados para todos; por favor, invista com cautela. Veja os detalhes para mais informações.