Análise EUR/CAD: Perspetiva Técnica Antes dos Dados de Emprego Canadenses

Pontos-chave:

• EUR/CAD a negociar marginalmente mais alto em torno de 1.6110 antes do relatório crítico de emprego canadense
• Taxa de Desemprego projetada para subir para 7% em Agosto, a mais alta desde Outubro de 2021
• BCE espera manter as taxas de juros estáveis na reunião de política da próxima semana

O par de moedas EUR/CAD está a estender o seu momentum positivo pela terceira sessão de negociação consecutiva na sexta-feira, negociando ligeiramente mais alto perto de 1.6115 durante as últimas horas asiáticas. Os participantes do mercado estão a posicionar-se antes dos dados do mercado de trabalho canadense para agosto, agendados para serem divulgados às 12:30 GMT.

Economistas preveem que o relatório de emprego canadense mostrará a adição de 7,5 mil novas posições, após a significativa redução de 40,8 mil empregos em julho. Espera-se que a Taxa de Desemprego suba para 7%, marcando o nível mais alto observado desde outubro de 2021.

Mais indícios de uma desaceleração no mercado de trabalho canadense fortaleceriam as expectativas do mercado para reduções adicionais da taxa de juro pelo Banco do Canadá (BoC). O banco central manteve as taxas de juro em 2,75% durante as suas três últimas reuniões de política monetária.

De acordo com a análise de mercado, espera-se que o BoC implemente um corte de taxa de 25 pontos base (bps) na sua reunião de política de setembro, potencialmente reduzindo as taxas para 2,5%.

Entretanto, o Euro (EUR) permanece relativamente estável, uma vez que os investidores antecipam que o Banco Central Europeu (ECB) provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas durante sua reunião de política monetária na próxima semana. Uma recente pesquisa econômica realizada entre 1 e 4 de setembro revelou que quase todos os economistas previram que o BCE manteria as taxas de juros atuais na reunião de política de setembro. A pesquisa destacou que a inflação na economia da zona do euro parece estar amplamente sob controle, enquanto as perspectivas econômicas permanecem estáveis.

Indicadores Técnicos e Implicações de Mercado

A recente ação de preços do par EUR/CAD mostra um fortalecimento da momentum acima do limiar de 1.6100. Os níveis atuais da taxa de câmbio são particularmente significativos quando comparados ao desempenho mais amplo de 2025, onde vimos flutuações entre um máximo de 0.6782 EUR por CAD (Janeiro) e mínimas recentes que se aproximam de 0.6117 EUR por CAD no final de setembro.

Para os traders que acompanham tanto os mercados de ativos tradicionais quanto digitais, esses movimentos de moeda podem fornecer um contexto valioso para estratégias de investimento transfronteiriças. A divergência na política monetária entre os bancos centrais europeu e canadense cria dinâmicas interessantes que muitas vezes se propagam pelos mercados globais, potencialmente afetando vários pares de negociação em diferentes classes de ativos.

FAQ sobre o Dólar Canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o Dólar Canadense?

Os principais fatores que impulsionam o Dólar Canadense (CAD) são o nível das taxas de juro definidas pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, o maior exportador do Canadá, a saúde da sua economia, a inflação e a Balança Comercial, que é a diferença entre o valor das exportações do Canadá e o das suas importações. Outros fatores incluem o sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo ativos mais arriscados (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – sendo o risk-on positivo para o CAD. Como seu maior parceiro comercial, a saúde da economia dos EUA também é um fator chave que influencia o Dólar Canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá impactam o Dólar Canadense?

O Banco do Canadá (BoC) tem uma influência significativa sobre o Dólar Canadense ao definir o nível das taxas de juros que os bancos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível das taxas de juros para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a ser positivas para o CAD. O Banco do Canadá também pode usar afrouxamento e aperto quantitativo para influenciar as condições de crédito, sendo o primeiro negativo para o CAD e o último positivo para o CAD.

Como é que o preço do petróleo impacta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um fator chave que impacta o valor do Dólar Canadense. O petróleo é a maior exportação do Canadá, portanto, o preço do petróleo tende a ter um impacto imediato no valor do CAD. Geralmente, se o preço do petróleo sobe, o CAD também sobe, à medida que a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto é o caso se o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a resultar em uma maior probabilidade de um Balanço Comercial positivo, o que também é favorável ao CAD.

Como é que os dados da inflação afetam o valor do Dólar Canadiano?

Embora a inflação tenha sempre sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, uma vez que diminui o valor do dinheiro, o oposto tem sido o caso nos tempos modernos com a flexibilização dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juros, o que atrai mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que no caso do Canadá é o Dólar Canadense.

Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Canadense?

Os lançamentos de dados macroeconômicos medem a saúde da economia e podem ter um impacto no Dólar Canadense. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte é boa para o Dólar Canadense. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode também encorajar o Banco do Canadá a aumentar as taxas de juros, levando a uma moeda mais forte. Se os dados econômicos forem fracos, no entanto, é provável que o CAD caia.